미국 주요 지수는 2월 13일(현지시간) 장을 소폭 상승으로 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.05% 상승, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10% 상승, 나스닥 100 지수(QQQ)는 +0.18% 상승으로 장을 마감했다. 또한 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 올랐다.
2026년 2월 16일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 지수들은 장중 초반 하락분을 만회하면서 결국 강보합으로 마감했다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되면서 채권 수익률이 하락했고, 이는 주식시장에 호재로 작용했다. 특히 미국 10년물 국채 금리(10-year T-note yield)는 온건한 물가 지표를 반영해 2.25개월 저점인 약 4.05% 수준까지 하락했다.
금리와 채권 시장 섹션에서 보면, 3월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승 마감했다. 기사에서는 10년물 금리가 전일 대비 -4.2bp(기준포인트) 하락하여 4.056%를 기록했으며, 장중에는 4.045%까지 하락해 2.25개월 저점을 찍었다고 밝혔다. 이 같은 채권 강세는 미 CPI가 예상보다 작게 오르며 연준(Fed) 통화완화(금리인하) 기대를 자극한 것이 주요 원인이다.
시장회복의 촉진 요인으로는 소프트웨어 종목의 반등이 지수 전체를 지지한 점이 꼽힌다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했고 Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상 올랐다. 반면 금속 관련주는 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 줄이는 방안을 검토 중이라는 보도로 약세를 보였으며 Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상 급락했다.
장 초반 S&P 500과 나스닥 100은 1주일 내 최저치를 기록하기도 했다. 시장에서는 AI(인공지능) 관련 리스크가 투자심리를 압박했다. 구글과 Anthropic 등 여러 업체가 공개한 신형 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 다양한 산업에서 기존 비즈니스를 대체할 정도로 빠르게 발전하고 있다는 우려가 제기됐다.
물가 지표: 미국 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상치(+2.5%)를 하회했고 이는 7개월 내 최저 상승률이다. 1월 근원 CPI(core CPI, 식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했으며 4년9개월(약 4.75년) 내 최저 상승률이다.
실적 시즌은 본격 진행 중으로 S&P 500 구성기업의 3분의 2 이상이 이미 실적을 보고했다. 보고를 마친 S&P 500 기업 371개사 중 76%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년동기대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했으며, 일명 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주를 제외하면 증가율은 +4.6%로 집계된다고 전했다.
정책 기대치 측면에서는 시장(옵션·선물 가격 등)은 3월 17~18일 열리는 연준 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하가 단행될 확률을 약 10%로 반영하고 있다.
해외 증시는 금요일에 약세로 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)는 -0.43%, 중국의 상하이종합지수는 -1.26%, 일본의 니케이 225는 -1.21% 하락 마감했다.
유럽 채권도 하락(금리 하락은 채권 가격 상승 의미)했다. 10년물 독일 국채(분트) 수익률은 장중 2.753%의 2.25개월 저점까지 하락했고 최종적으로는 2.755%로 -2.4bp 마감했다. 10년물 영국 길트 금리는 장중 4.404%의 3.5주 저점을 기록했고 종가는 4.416%로 -3.6bp 하락했다. 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 내 최대 상승을 기록했다.
ECB(유럽중앙은행) 관련 파생상품(스왑)은 3월 19일 열리는 ECB 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 종목별 움직임: 소프트웨어주는 전반적으로 강세였다. CrowdStrike(CRWD)와 ServiceNow(NOW), Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)이 큰 폭으로 올랐다. 암호화폐와 연동된 종목은 비트코인 상승에 힘입어 강세를 보였다. Coinbase(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승률을 기록했고, Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등도 각각 +7%~+9% 이상 올랐다.
금속 업종은 관세 축소 가능성 보도에 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE)는 -3% 이상 하락했고 Alcoa(AA)도 -1% 이상 약세를 보였다.
기업별 주요 뉴스 및 실적: Tri Point Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 약 42.8억 달러(주당 47달러) 규모로 인수되면서 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출 12억9천만 달러로 컨센서스(12억6천만 달러)를 상회했고, 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망해 주가가 +26% 이상 올랐다. Maplebear(CART)은 4분기 매출 9.92억 달러로 예상(9.718억 달러)을 웃돌아 +9% 이상 상승했다.
반도체 장비업체 Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.38달러로 예상(2.21달러)을 상회했고, 2분기 가이던스를 2.44~2.84달러로 제시해 주가가 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU)와 Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적 호조로 각각 강세를 보였다.
한편 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 13.2억 달러로 컨센서스(13.3억 달러)에 못 미치고 1분기 매출 가이던스(9.51억~9.71억 달러)가 예상치(9.809억 달러)를 하회해 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)은 연간 매출 가이던스를 65억~69억 달러로 제시해 컨센서스(73.2억 달러)를 크게 밑돌며 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적 부진으로 큰 폭의 하락을 기록했다.
기업 경영 관련 뉴스로는 Constellation Brands(STZ)가 CEO 교체를 발표해 주가가 -7% 이상 하락했으며, Norwegian Cruise Line(NCLH)은 CEO Harry Sommer의 즉시 사임과 John Chidsey의 후임 선임 소식으로 -7% 이상 하락했다. Expedia(EXPE)는 4분기 실적이 양호했음에도 불구하고 Bloomberg Intelligence의 AI 위험 경고로 주가가 -6% 이상 하락했다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
단기적으로는 물가 지표의 온건화가 지속될 경우 장기 금리 추가 하락 가능성이 존재한다. 금리가 추가 하락하면 성장주와 기술주, 암호화폐 관련주 등 장기 현금흐름(DCF)에서 할인율 영향을 크게 받는 섹터에 긍정적이다. 반대로 고용지표나 다른 경기지표가 예상보다 강하게 나오면 연준의 완화 기대가 약화되고 금리가 다시 상승하며 주식시장의 변동성이 커질 수 있다.
또한 채권시장에서는 국채 입찰 및 재무부의 분기 환매(quarterly refunding)에서 예정된 약 1,250억 달러 규모의 T-note·T-bond 매각이 단기 변동성을 유발할 수 있다. 보도에 따르면 채권 딜러들의 숏커버링(short covering)이 이번 주 T-note 가격을 밀어올린 요인 중 하나였으며, 향후 입찰 결과와 딜러 포지셔닝은 금리 방향성을 좌우할 수 있다.
AI 기술 발전에 따른 산업 구조 변화 우려는 중장기적 업종 재편을 촉발할 가능성이 크다. 금융, 물류, 소프트웨어, 운송 등에서 생산성 개선이 나타나면 일부 업종은 비용 구조가 개선되어 수혜를 볼 수 있지만, 기존 비즈니스 모델이 위협받는 기업들은 경쟁력 약화로 실적 불확실성이 커질 수 있다. 투자자들은 실적 발표와 기술 도입 속도, 규제 리스크를 면밀히 관찰할 필요가 있다.
용어 설명(투자자 참고)
• E-mini S&P/나스닥 선물: 소규모 단위로 거래되는 주가지수 선물로, 기관·개인 투자자의 단기 포지션 조정 및 위험회피에 활용된다.
• 10년물 국채(10-year T-note): 장기 기준금리의 벤치마크로 사용되며, 이 수익률은 주식의 할인율과 기업자금 조달비용에 큰 영향을 준다.
• 근원 CPI(core CPI): 식료품 및 에너지처럼 변동성이 큰 항목을 제외한 물가 지표로, 연준의 정책 결정에서 중요한 참고지표다.
• 스왑(swap): 시장이 특정 시점의 금리 변화 가능성을 어떻게 가격에 반영하는지를 보여주는 파생상품 지표로, 중앙은행의 금리인하 기대를 수치화하는 데 쓰인다.
• 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven): 대형 기술주 7개(예: 애플, 마이크로소프트 등)를 통칭하는 시장 용어로 이들 종목을 제외한 실적 흐름을 보면 시장의 근본적 펀더멘털을 보다 분명히 볼 수 있다.
참고 및 공시
기사 작성 시점 기준 원문 작성자 Rich Asplund는 해당 기사에 언급된 어떤 종목에도 직·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 보도는 시장 데이터와 기업실적을 기반으로 한 사실 전달 및 일반적 시장분석을 목적으로 하며 투자 권유가 아니다.
