옥수수 선물 가격이 금요일에 소폭 상승하며 마감했다. 3월물은 주간 기준으로 1½센트 상승으로 마감했고, 국내 평균 현물(캐시) 옥수수 가격은 $3.98 1/4로 3/4센트 올랐다. 시장은 대통령의 날(President’s Day)로 인해 월요일에 휴장한다.
2026년 2월 15일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 선물시장에서의 소폭 상승은 전반적으로 제한적 움직임을 보였으며 거래 참가자들은 연휴 전 포지션 정리에 유의했다. 이 보도는 Barchart의 시장 데이터와 시세를 바탕으로 작성됐다.
시장 참여자 중 대형 관리형 자금(Managed Money Speculators)은 2만 576계약을 순공매도 포지션에서 축소했다. 그 결과 2월 10일 기준 순공매도 포지션은 48,210계약으로 집계됐다(해당 수치는 화요일 집계 기준이다). 이러한 포지션 조정은 가격 변동성 완화와 연휴 전 포지션 리스크 관리를 반영한다.
수출판매(Export Sales) 자료에 따르면, 목요일 집계 기준으로 선적 및 미선적 포함 옥수수 판매 약정은 60.805 MMT(백만 미터톤)으로 전년 대비 31% 증가했다. 이는 미 농무부(USDA)가 제시한 연간 수출 전망의 73%에 해당하며, 평균적인 진행 속도와 부합한다.
선물 종목별 종가(거래 마감 기준)은 다음과 같다.
3월 2026년물(Front-Month, Mar 26)은 $4.31 3/4로 1/2센트 상승했고, 인근 현물(Nearby Cash)은 $3.98 1/4로 3/4센트 상승했다. 5월 2026년물(May 26)은 $4.42로 1/4센트 상승했으며, 7월 2026년물(Jul 26)은 $4.50로 1/4센트 상승했다.
기사 작성자 Austin Schroeder는 기사 게재 시점에 본문에서 언급한 증권에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 보다 자세한 공개 정책은 Barchart의 공시 내용에 근거한다. 또한 본문에 표현된 견해는 작성자 개인의 것이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반영하는 것은 아니다.
용어 설명 및 배경
먼저 관리형 자금(Managed Money)은 헤지펀드, CTA(상품거래자문) 등 전문 투기 자금을 지칭하며, 이들은 주로 선물과 옵션을 통해 가격 변동을 추종하거나 차익거래를 수행한다. 이들의 포지션 변화는 단기적인 시장 방향성에 큰 영향을 줄 수 있다. 또한 캐시 옥수수(Cash Corn)은 선물 만기와 상관없이 현재 즉시 인도 가능한 현물 시장에서의 옥수수 가격을 의미하며, 선물 가격과의 차이(컨탱고 또는 백워데이션)는 수송비, 보관비, 수요·공급 상황에 따라 달라진다. 마지막으로 MMT는 ‘백만 미터톤(Million Metric Tons)’의 약어로, 국제 곡물 거래에서 통용되는 물량 단위이다.
시장 해석과 향후 전망
단기적으로 이번 보고된 수치들은 가격 상승을 크게 촉발할 요인보다는 안정적 흐름을 시사한다. 관리형 자금의 순공매도 축소는 매도 압력이 다소 완화되었음을 의미하나, 여전히 순공매도 48,210계약이라는 큰 규모의 매도 포지션은 시장에 하방 리스크를 남긴다. 반면 수출판매 약정이 전년 대비 31% 증가한 점과 USDA 연간 수출 전망의 73% 달성은 수요 측면에서의 견조함을 보여준다. 따라서 가격은 수급 지표와 외부 변수(기후, 지정학 리스크, 연료비 등)에 따른 방향성 변화를 중심으로 제한적이나 점진적인 조정을 보일 가능성이 크다.
중기적으로는 다음과 같은 요인이 가격에 영향을 미칠 것으로 전망된다. 첫째, 글로벌 옥수수 생산량과 주요 생산국(예: 미국, 브라질, 아르헨티나)의 기상 상황이 수확 전망과 재고 수준에 직접적 영향을 미친다. 둘째, 에탄올 수요와 연료 가격 변동은 옥수수 수요 구조에 변화를 가져와 가격을 좌우할 수 있다. 셋째, 환율과 해상운임, 무역정책(수출 쿼터·관세 등)은 수출 경쟁력을 바꿀 수 있어 국제가격과 연동된 국내 가격에 파급된다.
투자자 관점에서는 연휴로 인한 거래량 감소와 변동성 축소를 염두에 두고 포지션을 관리할 필요가 있다. 구체적으로는 현물 주문과 수송 스케줄을 연동해 연휴 전 리스크를 최소화하고, 선물 포지션은 변동성이 커질 경우를 대비한 헤지 전략을 고려해야 한다. 상업적 사용자의 경우 수출계약 이행과 보관비용을 종합적으로 검토해 선물 롤오버(Roll-over) 및 현물 구매 시점을 조정하는 것이 바람직하다.
결론
요약하면, 2026년 2월 13일 금요일(현지 기준) 옥수수 시장은 연휴를 앞두고 소폭의 상승세로 주간을 마감했다. 관리형 자금의 순공매도 축소와 수출판매의 작년 대비 증가가 상반된 신호를 보내고 있으므로 향후 가격은 수급 지표, 기상 변수, 에너지 시장 동향 등 다중 요인의 상호작용에 의해 결정될 가능성이 높다. 투자자와 업계 관계자는 연휴 기간의 시장 비유동성과 외부 리스크를 고려해 포지션을 점검하고, 필요시 헤지 및 물류·계약 전략을 재조정해야 한다.
