핵심 요지
구글의 인공지능 모델 ‘제미니(Gemini)’가 빠르게 사용자 기반을 확대하고 있다. 회사 측 발표에 따르면 제미니 앱의 월간 활성 사용자(MAU)는 분기 대비 1억 명 증가한 7억 5천만 명을 돌파했다. 이는 챗GPT가 보유한 것으로 추정되는 약 8억 명의 MAU에 근접한 수치이다. 제미니의 성장세는 오픈AI의 챗GPT와의 경쟁 구도를 급격히 좁히고 있으며, 향후 AI 시장의 지형과 기업 수익 구조에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있다.
2026년 2월 15일, 모틀리 풀(Motley Fool)의 보도에 따르면, 인공지능(AI)의 대중화와 상업화는 2022년 11월 오픈AI의 챗GPT(ChatGPT) 출시를 기점으로 본격화되었다. 챗GPT는 사람과 유사한 대화 능력과 콘텐츠·이미지 생성 능력으로 인터넷과 소비자들을 놀라게 했으며, 역사상 가장 빠르게 성장한 소비자용 애플리케이션 중 하나가 되었다.
그 이후 다양한 대형 기술기업이 자체 대형 언어 모델(LLM)을 개발해 경쟁에 합류했다. 대표적으로 앤트로픽(Anthropic), 마이크로소프트(Microsoft), 메타 플랫폼스(Meta Platforms)와 알파벳(Alphabet)이 자체 솔루션을 내놓았다. 그중 알파벳의 제미니는 최근 업계에서 눈에 띄는 성장세를 보이며 화제를 모았다. 기사 제목의 질문처럼 제미니가 챗GPT에 ‘체크메이트’를 선언했는가는 단순한 수사에 그치지 않는 의미를 가진다.
제미니와 챗GPT의 비교
챗GPT와 다른 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 내놓은 AI 모델을 직접 비교하는 것은 개념적으로 어렵다. 챗GPT는 오픈AI의 단일 제품으로서 사용자들이 특정 목적을 위해 찾는 ‘목적지(destination)’ 역할을 한다. 반면 구글과 같은 하이퍼스케일러는 제미니를 자사 서비스 전반에 통합해 배포한다는 점에서 성격이 다르다.
하이퍼스케일러란? 하이퍼스케일러는 대규모 데이터센터와 클라우드 인프라를 보유하고 전 세계적으로 서비스를 제공하는 기업을 뜻한다. 대표적인 기업으로는 구글(Alphabet), 마이크로소프트, 아마존(AWS) 등이 있다. 이들은 대규모 연산 능력과 방대한 사용자 기반을 활용해 AI 모델을 빠르게 전사적(enterprise-wide)으로 적용할 수 있는 장점을 가진다.
구글은 제미니를 검색 결과 상단의 요약, 검색 기능의 심화 대화형 모드인 Google AI Mode, 그리고 독립 앱 형태로 배포하고 있다. 제미니 앱은 챗GPT와 가장 직접적으로 비교되는 제품으로, 대화형 프롬프트와 다양한 유형의 콘텐츠 생성 기능을 제공한다. 최신 모델인 Gemini 3은 시장에서 호평을 받았고, 코드 작성 보조 툴을 포함하는 기능을 갖추고 있다.
회사 발표: 제미니 앱은 현재 월간 활성 사용자 7억 5천만 명을 보유하고 있으며 이는 전분기 대비 1억 명 증가한 수치이다.
이 수치는 챗GPT가 보유한 것으로 알려진 약 8억 명의 MAU에 근접하는 수준으로, 제미니가 빠르게 격차를 줄이고 있음을 보여준다. 이는 곧 챗GPT의 시장 점유율이 일부 잠식되었을 가능성을 시사한다.
제미니의 확산이 챗GPT에 주는 영향
구글은 제미니의 성과를 통해 가시적 성장을 경험하고 있다. 회사는 제미니 자체에서 직접적인 매출을 분리해 공개하지는 않지만, 제미니는 구글의 클라우드 및 서비스 부문 성장에 중요한 촉매 역할을 한 것으로 평가된다. 알파벳은 2025년에 연간 매출 4천억 달러(약 4,000억 달러)를 달성했으며, 이는 전년 대비 15% 증가한 수치이다. 해당 수치는 제미니와 같은 AI 서비스가 기존 사업모델과 시너지를 낼 수 있음을 반증한다.
증권사 및 애널리스트들은 최근 분기에 대해 대체로 긍정적 평가를 내렸고, 일부는 알파벳의 주가에 대해 상향 조정 의견을 내놓았다. 그 근거로는 AI 서비스의 상업화 가능성과 매출화(monetization)의 명확한 경로가 보인다는 점이 있다. 다만 제미니와 챗GPT를 1대1로 비교하는 것은 서비스 성격과 배포 방식이 다르므로 제한적이다. 구글은 제미니를 검색, 광고, 클라우드 등 다수의 사업부문에 배치할 수 있고, 자사의 강력한 브랜드 영향력과 사용자 접점으로 이를 효율적으로 시장에 확산시킬 수 있다는 이점이 있다.
전략적·재무적 함의
오픈AI는 챗GPT로 빠르게 선점 효과를 누렸지만, 이후 나타난 경쟁 심화는 오픈AI의 향후 수익성 및 시장 점유율에 부담을 줄 수 있다. 경쟁 심화는 기술 개발 비용과 인프라 비용을 높이는 압력으로 작용해 마진 축소로 이어질 수 있다. 보도에 따르면 오픈AI는 1,000억 달러 규모의 자금 조달 라운드에 근접한 상태이며, 이는 향후 인프라 투자와 성능 개선을 위한 대규모 자금 수요를 반영한다(출처: CNBC 보도 인용).
또한 장기적으로 오픈AI가 상장을 추진할 가능성도 제기된다. IPO(기업공개)는 자본확충의 한 방안이지만, 상장 이후에는 성장 전망과 수익성에 대한 시장의 엄격한 평가에 직면할 수 있다. 챗GPT가 지속적으로 모델 성능을 개선하고 빠르게 매출을 성장시키지 못할 경우, 경쟁사에 의해 점유율이 더욱 잠식될 가능성이 존재한다.
기술·산업 용어 간단 정리
월간 활성 사용자(MAU): 한 달 동안 서비스를 한 번 이상 이용한 고유 사용자의 수를 의미한다. 사용자 기반의 크기와 서비스의 도달 범위를 나타내는 핵심 지표이다.
대형 언어 모델(LLM, Large Language Model): 대규모 데이터로 학습해 자연어 처리와 생성 능력을 갖춘 인공지능 모델을 의미한다. 텍스트 생성, 요약, 번역, 코드 작성 등 다양한 작업을 수행할 수 있다.
하이퍼스케일러(Hyperscaler): 대규모 데이터센터와 글로벌 클라우드 인프라를 보유해 AI 및 클라우드 서비스를 대규모로 운영하는 기업을 말하며, 대규모 연산 자원과 비용 우위를 바탕으로 AI 시장에서 강력한 경쟁력을 가진다.
투자자와 산업에 미칠 영향 분석
제미니의 빠른 확산은 단기적으로 알파벳의 광고 및 서비스 수익을 견인할 가능성이 있다. 검색 상단의 요약 기능과 대화형 검색은 사용자 체류시간을 늘리고 광고와 구독 기반 수익 모델의 전환을 촉진할 수 있다. 클라우드 부문에서는 AI 수요 증가로 인해 고성능 컴퓨팅 자원에 대한 수요가 높아지며, 이는 인프라 제공 기업 및 반도체 공급망(예: 엔비디아)에도 긍정적 영향을 줄 수 있다.
반면 오픈AI의 경우, 경쟁 심화는 고객 획득 비용 상승과 전반적 수익성 압박으로 이어질 소지가 있다. 오픈AI가 보고된 것처럼 대규모 자금을 조달하더라도, 지속적인 연구개발(R&D) 투자와 데이터센터 확충, 모델 배포 비용을 감당해야 한다. 따라서 향후 기업가치(밸류에이션)와 마진 구조는 기술 우수성뿐 아니라 상업화 능력, 파트너십 구조, 비용 효율성 등에 의해 결정될 가능성이 크다.
마켓 아웃룩 측면에서 보면, 알파벳은 자사 생태계 전반에 AI를 통합함으로써 장기적인 현금흐름 창출 능력을 강화할 여지가 있다. 이는 투자자 입장에서 안정적 성장과 현금흐름 기반의 리레이팅(재평가)을 유도할 수 있다. 그러나 단기 주가 반응은 경쟁사의 기술 발표, 규제 리스크, 광고 시장의 경기 변동성에 따라 변동성이 클 수 있다.
주요 재무·운영 지표 요약
• 제미니 앱 월간 활성 사용자(MAU): 7억 5천만 명 (전분기 대비 +1억)
• 챗GPT 추정 MAU: 약 8억 명
• 알파벳 연간 매출(2025): 4천억 달러 (전년 대비 +15%)
• 오픈AI의 대규모 자금 조달 라운드 규모(보도): 약 1,000억 달러
투자 관점에서의 결론
제미니의 성장은 챗GPT의 독점적 지위를 약화시키는 중요한 신호이다. 다만 ‘체크메이트’라는 표현은 다소 과장일 수 있다. 기술 경쟁은 여전히 진행형이며, 각 기업의 상업화 능력과 비용 구조, 파트너십, 규제 대응 역량이 최종 승부를 좌우할 것이다. 투자자는 단기적인 MAU 증가만으로 결론을 내리기보다는 수익화 전략, 비용 효율성, 생태계 내 확장성을 종합적으로 평가할 필요가 있다.
끝으로 이 기사에 언급된 데이터는 2026년 2월 15일 발표 및 보도를 기반으로 정리한 것이며, 기업의 향후 발표 및 시장 상황 변화에 따라 해석이 달라질 수 있다.
참고: 기사 내 일부 수치와 보도 인용은 모틀리 풀(Motley Fool) 보도와 CNBC 등 보도 내용을 바탕으로 정리했다. 저자의 개인적 추천이나 매수 권유를 포함하지 않는다.
