미국 주식시장이 장초반 하락에서 반등해 소폭 상승 마감했다. S&P 500지수와 다우존스 산업평균지수, 나스닥100지수는 2월 14일(현지시간) 장을 소폭이나마 플러스권에서 마감했다. 이날 시장은 미국 1월 소비자물가지표(CPI)의 예상보다 완만한 상승에 따른 채권 금리 하락을 호재로 받아들였다.
2026년 2월 15일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 종가 기준으로 +0.05% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 올랐다. 마감 후 선물 시장에서는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 +0.03% 상승했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
금리와 인플레이션 관련 핵심 수치로는 10년 만기 미국 재무부 채권(10-year T-note) 수익률이 4.05%로 2.25개월 최저를 기록했다는 점이 있다. 이는 미국의 1월 소비자물가지수(CPI, 전년비 +2.4%)가 예상치(+2.5%)보다 낮았기 때문이다. 핵심지표인 1월 코어 CPI는 전년비 +2.5%로 예상치와 일치했고, 이는 약 4년 9개월(≈4.75년) 만에 가장 낮은 상승률이었다. 이러한 물가 지표와 함께 채권 시장의 움직임은 연방준비제도(Fed)의 통화정책 경로에 영향을 미치는 주요 요인으로 작용했다.
주요 요지: 1월 CPI가 예상보다 완만하게 오르자 채권 금리가 하락했고, 이는 주식시장에 우호적으로 작용했다. 다만 AI 관련 불안과 일부 업종의 혼조로 변동성은 존재했다.
시장 회복 배경과 섹터별 흐름
금리 하락 이외에도 소프트웨어 업종의 강세가 지수 전반을 끌어올렸다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐고, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상 상승했다. 반면 금속·철강 업체들은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 축소하는 방안을 추진한다는 보도로 상당폭 하락했다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE) 등도 3%대 하락을 기록했다.
암호화폐(비트코인) 급등에 연동된 종목들도 큰 폭의 움직임을 보였다. 비트코인(^BTCUSD)은 +4% 이상 올랐고, 이에 따라 Coinbase(COIN)는 +16% 이상으로 S&P 500 종목 상승률을 주도했다. 채굴·관련주로 분류되는 MARA, MSTR, RIOT, Galaxy Digital(GLXY) 등도 7~9%대 상승세를 시현했다.
특정 기업의 실적·뉴스 반응으로는 Tri Pointe Homes(TPH)가 스미토모 포리스트리(Sumitomo Forestry)에 인수되는 소식으로 +26% 급등했고, Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 12억9천만 달러로 컨센서스(12억6천만 달러)를 상회하고 연간 차량 인도를 62,000~67,000대로 가이던스한 영향으로 +26% 급등했다. 반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출과 1분기 가이던스가 컨센서스를 하회하며 -16% 급락했으며, DraftKings(DKNG)도 연간 매출 가이던스가 기대에 못 미치며 -13%대 약세를 보였다.
금리·채권 시장 동향
3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 이날 +12틱 상승 마감했다. 해당 선물의 움직임과 함께 **10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감**했고, 장중 4.045%의 2.25개월 최저를 기록했다. 기사에서는 채권 딜러의 숏커버링(주간 재무성 입찰(미국 국채 및 T-bond 매각) 대비 선물 숏 포지션 정리)이 가격을 끌어올렸다고 전했다.
유럽에서도 국채 수익률이 하락했다. 독일 10년물 국채수익률(번드)은 2.755%로 -2.4bp 하락했고, 영국 10년물 길트는 4.416%로 -3.6bp 하락했다. 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승을 기록했다는 점도 언급되었다.
정책 기대와 시장의 해석
시장 참여자들은 연준의 3월 17~18일 통화정책회의에서의 금리 결정 확률을 가격에 반영하고 있다. 기사에 따르면 시장은 다음 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 인하 가능성을 약 10%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)에 대해서는 스왑 시장에서 3%의 -25bp 인하 확률을 반영하고 있다고 보도되었다.
전문적 통찰: 단기적으로는 물가 지표가 예상보다 완만할 경우 채권 수익률이 추가로 하락할 여지가 있고, 이는 성장주·소프트웨어·고성장 기술주에 유리하게 작용할 수 있다. 반면 인플레이션이 재차 가속화되거나 경기민감 업종의 실적 둔화가 확인되면 금리 변동성이 커지며 가치주 및 경기순환주가 상대적 강세를 보일 수 있다. 또한 연준의 향후 의사결정(금리 인하 시점, 폭)에 대한 불확실성이 여전히 존재하므로 포지셔닝은 방어적·분산적 접근이 바람직하다.
용어 설명
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약으로 기관 및 개인 투자자들이 주로 이용한다. T-note(미국 재무부 중기채)는 통상 10년 만기 채권을 일컫는 용어로서 금리(수익률)는 금융시장 전반에 걸쳐 할인율과 자산가격 형성에 핵심적 영향을 미친다. 코어 CPI는 에너지와 식품을 제외한 물가 지표로, 통화당국의 기조적 인플레이션 판단에 사용된다. bp(베이시스 포인트)는 1bp = 0.01%포인트로 금리 변동 폭을 표현할 때 쓰인다.
향후 시사점 및 투자 고려사항
물가 지표가 예상보다 낮게 나왔을 때 단기적으로는 주식 시장에 우호적이지만, 장기적 영향은 거시경제 동향과 기업 실적을 종합적으로 고려해야 한다. 이번 CPI 발표와 채권 금리 하락은 금리 민감 업종(고성장 기술주, 성장주)에는 긍정적이며, 단기 금리 하락이 지속되면 밸류에이션 확대가 이어질 수 있다. 반면 원자재·금속 관련주는 관세정책 변화(예: 철강·알루미늄 관세 축소 가능성)에 민감하게 반응하므로 정책 리스크 관리가 중요하다. 또한 기업실적 시즌에서는 개별 기업의 매출·가이던스가 주가의 단기 방향성을 좌우하므로 실적 발표와 경영진 가이던스에 대한 세밀한 모니터링이 필요하다.
주요 이벤트 캘린더
기사에서는 2월 17일 예정된 실적 발표 기업들을 열거했다. 주요 상장사로는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), FirstEnergy(FE), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 포함되어 있다. 투자자는 이들 실적과 연관된 섹터 민감도를 점검해야 한다.
보도 시점 기준 본 기사에 수록된 모든 수치와 기업명은 바차트(Barchart)의 자료를 기반으로 집계되었다.
