S&P 500 지수는 금요일 상승 마감(+0.05%)했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18%로 장을 마쳤다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 주식 지수는 금요일 장중 초반의 하락에서 회복해 소폭 상승 마감했다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나타나면서 채권 금리가 하락했고, 이는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성을 재부각시켜 주식시장에 대체로 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미국 재무부(T-note) 수익률은 온건한 물가 지표에 반응해 4.05%로 2.25개월 최저 수준까지 하락했다.
채권 금리의 하락은 기술주를 포함한 성장주와 소프트웨어 섹터에 특히 긍정적으로 작용했다. 이날 소프트웨어 업종이 전반적 시장 상승을 뒷받침했으나, 철강 및 알루미늄 등 금속 관련 종목은 도널드 트럼프 행정부가 관련 관세 범위를 축소하려는 보도에 따라 하락을 기록했다.
금요일 장 초반에는 S&P 500과 나스닥100이 한 주 최저치를 기록하면서 하락 출발했었다. 시장 심리는 인공지능(AI) 관련 우려로 다소 위축되었다. 구글(Google), 앤트로픽(Anthropic) 및 여러 AI 스타트업들이 발표한 최신 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭업계 등 다양한 산업을 이미 빠르게 재편할 수 있을 만큼 성능이 우수하다는 우려가 제기되었다.
물가 지표 상세 — 2026년 1월 미국 CPI는 전년 대비 +2.4%로, 시장 예상치인 +2.5%보다 낮았고 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 근원 CPI(에너지·식품 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예측치와 부합했고 약 4년 9개월 이래 가장 완만한 증가를 보였다.
실적 시즌 현황 — 4분기 실적 시즌은 본격적으로 진행 중이며 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 발표를 완료한 371개 기업 중 76%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 EPS(주당순이익) 성장률이 +8.4%로 예상되어 이는 전년 대비 기준으로 10분기 연속 성장이 될 것으로 전망했다. ‘매그니피센트 세븐’(대형 기술주 7개)을 제외하면 4분기 실적은 +4.6%의 증가가 예상된다.
금리 전망 — 시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리 25bp(0.25%) 인하 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다.
해외 증시 동향 — 유럽과 아시아 증시는 금요일 하락 마감했다. Euro Stoxx 50은 -0.43%, 중국 상하이 종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이 225는 -1.21% 하락했다.
금리 및 채권 시장 — 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 금요일 12틱 상승으로 마감했다. 10년물 수익률은 -4.2bp 하락하여 4.056%를 기록했으며 장중에는 4.045%로 2.25개월 최저를 찍었다. 미국 1월 CPI가 예상보다 작게 증가한 것은 연준 통화정책에 대해 비둘기적 해석을 낳았으며, 또한 트레이더들의 숏 커버링(매도 포지션 청산)이 T-note 가격을 밀어올리는 요인으로 작용했다. 이는 이번 분기 재무부가 실시하는 약 $1250억(약 1250억 달러) 규모의 국채·재무부채권(T-bond) 매각을 대비한 헤지 포지션들이 축소된 영향도 포함된다.
유럽 채권 금리도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.753%로 2.25개월 최저를 기록하며 -2.4bp로 마감했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.404%로 3.5주 최저를 기록하며 -3.6bp로 장을 마감했다.
한편 독일의 1월 도매물가지수는 월간 기준 +0.9% 상승하며 1년 만에 가장 큰 증가율을 보였다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 정책회의(3월 19일)에서 25bp 금리 인하 가능성은 스왑 시장에서 약 3%로 반영되고 있다.
종목별 동향 — 소프트웨어주는 금요일 랠리를 보이며 지수 상승을 견인했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 각각 +2% 이상 상승했다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)도 소폭 상승 마감했다.
암호화폐 노출 종목은 비트코인(^BTCUSD) 가격이 +4% 이상 반등하면서 급등했다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상으로 S&P 500 내 최고 상승주였고, Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등도 큰 폭의 상승을 기록했다.
금속 관련 기업들은 트럼프 행정부의 관세 조정 보도에 매몰되며 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE), Alcoa(AA) 등도 각각 하락 마감했다.
기업 M&A 및 실적 관련 주요 뉴스도 눈에 띄었다. Tri Point Homes(TPH)는 스미토모 산림(Sumitomo Forestry)에 의해 약 $42.8억(약 42.8억 달러), 주당 $47에 인수되며 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억(12억9000만 달러)로 컨센서스 $12.6억을 상회했고, 연간 차량 인도 전망을 62,000~67,000대로 제시해 +26% 이상 올랐다.
Maplebear(CART)은 4분기 총매출이 $9.92억(9억9200만 달러)로 예상치 $9.718억을 상회해 +9% 이상 상승했다. 반도체 장비업체 Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 EPS가 $2.38로 컨센서스 $2.21을 상회했고, 2분기 가이던스를 $2.44~2.84로 제시해 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적과 가이던스가 호조를 보이며 강세를 보였다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 $13.2억으로 컨센서스 $13.3억에 미달했고 1분기 매출 가이던스도 약한 수준을 제시해 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO), Constellation Brands(STZ), Norwegian Cruise Line(NCLH), Expedia(EXPE) 등도 실적·경영진 이슈로 급락하는 종목에 포함됐다.
향후 영향 및 전망 — 단기적으로 물가 지표의 온건한 흐름과 채권 금리 하락은 성장주, 특히 소프트웨어 및 고성장 기술주의 밸류에이션에 긍정적이다. 연준이 인하에 보다 유연한 스탠스를 취할 가능성이 커지면 자금 흐름은 위험자산으로 유입될 수 있다. 그러나 AI 기술 발전에 따른 산업 구조 변화 우려는 일부 섹터에 하방 리스크로 작용할 수 있어 섹터 간 차별화 장세가 심화될 가능성이 있다.
중기적으로는 물가·고용지표의 추이와 연준의 통화정책 신호가 시장 방향성을 좌우할 것이다. 만약 이후 CPI·PCE 등의 물가 지표가 지속적으로 둔화한다면 금리 인하 기대가 강화되어 주식시장에 추가적인 모멘텀을 제공할 수 있다. 반대로 물가 둔화가 멈추거나 고용 지표가 예상보다 강하게 나오면 금리 불확실성이 재부각되며 변동성이 확대될 수 있다.
투자자 유의사항 및 용어 설명 — E-미니 선물은 S&P 및 나스닥 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로 개인과 기관이 지수에 레버리지로 노출될 때 주로 이용한다. T-note(미국 재무부 10년물)는 장기금리의 기준 역할을 하며, 이 수익률 변화는 주식 밸류에이션과 채권, 환율에 큰 영향을 준다. CPI(소비자물가지수)는 물가 수준을 측정하는 대표적 지표이며, 근원 CPI는 에너지와 식료품을 제외해 변동성을 줄인 지표다.
“AI는 온라인 여행 산업 전반에 장기적 위험이라는 경고가 제기되었다.”
향후 일정 — 2026년 2월 17일 예정된 주요 실적 발표 기업에는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 포함되어 있어 투자자들의 주목을 받을 전망이다.
공시 — 본 기사 발행일 현재 Rich Asplund는 본문에 언급된 유가증권 중 어느 곳에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 참고자료로만 활용되어야 한다.
※ 본 기사는 원문 기사 내용을 한국어로 번역·편집한 것으로, 시장 데이터와 수치는 원문 출처(Barchart) 기준이며 집계 시점의 정보에 기반한다.
