미국 증시가 기술주 약세와 인공지능(AI) 관련 우려로 급락했다. S&P 500 지수는 -1.57% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.34%, 나스닥100 지수는 -2.04% 하락 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.55%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02% 하락했다.
2026년 2월 13일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 장중 지수는 초반 상승분을 유지하지 못하고 크게 매도세가 유입되었다. 특히 시장을 주도해온 이른바 <Magnificent Seven> 대형 기술주의 동반 약세가 전반적 하방 압력을 키웠다. 네트워크 장비업체 시스코시스템즈(Cisco Systems)는 메모리 칩 가격 상승으로 수익성에 타격이 예상된다는 전망을 내놓으면서 주가가 약 -12% 이상 급락했다. 또한 트럭 운송 및 물류업종은 인공지능이 향후 이익에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려로 큰 폭 하락했다.
시장·경제 지표와 채권 수익률
채권 수익률 하락은 주식에는 일부 지지 요인으로 작용했다. 10년 만기 미국 재무부 국채 수익률은 한때 2.25개월 저점인 4.10%까지 내려갔다. 이는 주간 실업수당 청구 건수와 기존주택 매매 지표가 예상보다 둔화되면서 연방준비제도(Fed) 통화정책에 대한 매파적 우려를 일부 완화한 영향이다. 구체적으로 주간 신규 실업수당 청구 건수는 22만7,000건으로 전주 대비 -5,000건 감소했으나 예상치 22만3,000건보다 다소 높았다. 1월 기존주택 판매는 -8.4% m/m 하락해 16개월 저점인 391만 건을 기록했으며, 예상치 450만 건을 밑돌았다.
한편 금리 선물 및 시장 가격은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리가 -25bp(0.25%) 인하될 확률을 약 9%로 반영하고 있다.
해외시장과 유럽 국채
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 신고점에서 하락해 -0.40%로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.05%, 일본 니케이225는 신고점에서 소폭 하락해 -0.02%로 마감했다. 유럽 국채 수익률은 전반적으로 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 한때 2.25개월 저점인 2.775%까지 떨어졌고 최종적으로는 2.779%(-1.4bp)로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 3주 저점인 4.443%까지 내렸고 최종적으로는 4.452%(-2.4bp)로 마감했다.
영국 발표 지표에서는 2025년 4분기 국내총생산(GDP)이 전분기 대비 +0.1% q/q, 전년 동기 대비 +1.0% y/y로 집계되어 시장 예상치(+0.2% q/q, +1.2% y/y)를 밑돌았다. 12월 제조업 생산은 -0.5% m/m로 예상치(-0.1% m/m)보다 부진했다. 시장의 ECB(유럽중앙은행) 3월 19일 회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성은 약 3%로 반영되고 있다.
주요 종목 동향
시장 리더격인 <Magnificent Seven> 기술주는 일제히 하락했다. 애플(AAPL)은 약 -5% 이상 하락했고, 아마존(AMZN), 메타 플랫폼스(META), 테슬라(TSLA)는 -2% 이상 하락했다. 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했으며, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.66%, 알파벳(GOOGL)은 -0.64% 하락 마감했다.
물류·운송 관련주는 인공지능 도입에 따른 운영 변화와 수요 구조 변동 우려가 부각되며 큰 폭으로 하락했다. 랜드스타 시스템스(LSTR)는 -15% 이상 급락했고, CH 로빈슨(CHRW)은 -14% 이상, 익스페디터스(EXPD)는 -13% 이상, XPO는 -5% 이상 하락했다. JB 헌트(JBHT)와 올드 도미니언 프레이트 라인(ODFL)은 각각 -4% 이상, 코벤언트 로지스틱스(CVLG)는 -3% 이상 떨어졌다.
암호화폐 연동주도 비트코인(BTCUSD) 하락(-3% 이상)에 연동되어 약세를 보였다. 코인베이스(COIN)는 -7% 이상, 마라(MARA)와 라이엇(RIOT)은 -4% 이상 하락했다. 마이크로스트래티지(MSTR)는 -2% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)은 -1% 이상 하락했다.
개별 실적 및 기업 이벤트로 인한 급등·급락도 관찰됐다. ICON Plc(ICLR)는 감사위원회가 회계 관행에 대한 내부 조사를 시작했으며 예비 소견에서 2023·2024 회계연도 매출이 “2% 미만” 과대계상되었을 가능성이 있음을 밝힌 뒤 -39% 이상 급락했다. 벡스터 인터내셔널(BAX)은 2026년 유기적 매출 성장률이 거의 제로(보합)에 그칠 것이라고 전망해 -15% 이상 하락했다. 타일러 테크놀로지스(TYL)는 4분기 매출액이 5억7,520만 달러로 컨센서스(5억9,080만 달러)를 밑돌아 -15% 이상 하락했다.
시스코(CSCO)는 3분기 조정 총마진을 65.5%~66.5%로 전망해 컨센서스(68.2%)를 하회하면서 다우지수 내 최다 낙폭을 기록했고 -12% 이상 하락했다. 롤린스(ROL)는 4분기 매출이 9억1,290만 달러로 컨센서스(9억2,730만 달러)를 밑돌아 -10% 이상 하락했다. 체크포인트(CHKP)는 4분기 매출이 7억4,490만 달러로 소폭 부진해 -6% 이상 하락했다.
반면 코그넥스(CGNX)는 4분기 매출이 2억5,230만 달러로 컨센서스(2억3,960만 달러)를 상회하고 1분기 매출 가이던스를 2억3,500만~2억5,500만 달러로 제시하면서 +37% 이상 급등했다. 에퀴닉스(EQIX)는 연간 EBITDA를 51억4,000만~52억2,000만 달러로 제시해 컨센서스(50억2,000만 달러)를 웃돌며 +10% 이상 상승률로 S&P 500 상승을 주도했다. 지브라 테크놀로지스(ZBRA), 모토로라 솔루션즈(MSI), 바이킹 테라퓨틱스(VKTX), 엑셀론(EXC), 하우멧 에어로스페이스(HWM), 샌디스크(SNDK) 등도 양호한 실적 또는 긍정적 가이던스에 힘입어 각각 상승했다.
용어 설명
일반 독자에게 다소 생소할 수 있는 주요 용어를 간단히 설명하면 다음과 같다.
“E-mini 선물”은 주요 주가지수(예: S&P 500, 나스닥)를 대상으로 한 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자 모두가 지수 방향에 대해 포지션을 취할 때 널리 사용된다.
“T-note 수익률”은 미국 재무부 중기 국채(예: 10년물)의 수익률로, 금리 수준과 투자자 위험선호를 반영한다. 수익률이 하락하면 채권 가격은 상승하며 이는 안전자산 수요 증가를 뜻한다.
“Magnificent Seven”은 시가총액이 큰 7개 기술주 집합을 일컫는 시장 관용어로, 해당 종목의 등락이 시장 전체에 큰 영향을 미친다.
“Bid-to-cover ratio”는 경매에서 입찰액 대비 수요 비율로, 숫자가 클수록 국채 수요가 강하다는 의미이다.
“Core CPI”는 식료품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 물가의 기저 추세를 파악하는 데 사용된다.
시장 영향 및 향후 전망(전문적 분석)
단기적으로는 대형 기술주와 물류업종의 동반 약세가 시장 변동성을 확대할 가능성이 높다. 기술 업종은 시가총액 상위 종목의 실적·밸류에이션 민감도가 커, 추가적인 실적 부진이나 수익성 하향 조정 소식은 지수 전반에 부담으로 작용할 수 있다. 반면 10년물 금리의 하락은 성장주에 우호적 요인이나, 이는 안전자산 선호 확대가 동반되는 경기 우려 신호이기도 하다. 만약 향후 발표될 1월 소비자물가(CPI)가 예상보다 높게 나올 경우 연준의 금리 인하 기대가 약화되며 주가 하방 압력이 커질 수 있다. 반대로 물가가 둔화되고 고용지표도 약화되면 금리 인하 기대가 재부각되어 성장·고밸류 종목에 재상승의 동력을 제공할 가능성도 있다.
섹터별로는 물류·트럭 운송업종이 인공지능으로 인한 구조적 변화에 취약하다는 우려로 추가 조정 가능성이 있고, 암호화폐 변동성에 연동된 종목은 비트코인 등 가상자산의 방향성에 민감하게 움직일 전망이다. 기업별 실적의 양극화는 계속될 가능성이 높아, 투자자는 개별 기업의 수익성 지표(마진, 가이던스 등)와 산업 내 구조적 변화(예: AI 도입 영향)를 면밀히 분석할 필요가 있다.
투자 시사점 요약
첫째, 단기 변동성 확대에 대비한 리스크 관리가 필요하다. 둘째, 실적과 가이던스의 질에 따라 종목별 차별화가 심화될 것이므로 포트폴리오 내 개별 기업 실적 점검을 강화해야 한다. 셋째, 매크로 지표(물가·고용·주택지표)와 채권 수익률 동향을 주시하여 금리 및 통화정책 변화에 따른 포지셔닝을 조정할 필요가 있다.
향후 일정
이번 주 시장은 기업 실적발표와 경제지표에 주목할 예정이다. 금요일에 발표될 1월 CPI(전년비)는 +2.5% y/y, 1월 Core CPI(전년비)도 +2.5% y/y로 예상되고 있다. 4분기 실적 시즌은 본격화되어 S&P 500 기업의 약 3분의 2가 실적을 발표했으며, 발표된 358개 기업 중 약 76%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상했으며, 대형 기술주를 제외하면 +4.6% 성장할 것으로 전망했다.
참고: 기사에 인용된 수치는 바차트(Barchart) 보도 기준이며, 시장 상황은 시시각각 변동하므로 투자 판단 시 추가 확인이 필요하다.
