미국 주요지수가 2월 13일(현지시간) 장 마감 기준으로 하락세로 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 -1.57% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -1.34%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -2.04% 하락 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -1.55% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02% 하락했다.
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2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 올랐던 지수들이 장중 매물에 밀려 급락했다. 일명 ‘Magnificent Seven’으로 불리는 대형 기술주들의 약세가 광범위한 시장에 부담을 줬고, 네트워크 장비 업체 Cisco Systems는 메모리 칩 가격 상승이 수익성에 부담을 줄 것이라고 발표한 이후 12% 이상 하락하며 하락을 주도했다. 아울러 인공지능(AI)에 따른 산업 구조 변화 우려로 화물 운송·물류 관련 종목들도 큰 폭으로 하락했다.
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채권 수익률의 하락은 주식에 일부 지지를 제공했다. 10년물 미 국채 수익률은 4.10%로 2.25개월 저점으로 하락했으며, 이는 주간 실업수당 청구 건수가 예상보다 적게 감소하고(주간 실업청구 건수는 22만7,000건) 1월 기존주택판매가 예상보다 큰 폭으로 감소(연율 기준 391만 채, 전월 대비 -8.4%)한 영향으로 채권 강세가 발생했기 때문이다. 연준 관점에서는 고용 둔화와 주택시장 약화가 통화정책 완화 기대를 자극하는 요인으로 작용했다.
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경제지표 상세을 보면, 미국 주간 초기 실업수당 청구건수는 22만7,000건으로 전주 대비 -5,000건 줄었으나, 시장의 예상치인 22만3,000건보다는 소폭 더 많아 노동시장이 예상보다 약간 약화된 모습을 보였다. 1월 기존주택판매는 전월 대비 -8.4% 하락해 연율 391만 채로 집계되며 16개월 만의 최저치를 기록했다(시장 기대치: 450만 채).
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이번 주 시장의 초점은 기업 실적 발표와 경제지표에 맞춰져 있다. 금요일 발표 예정인 1월 CPI(소비자물가지수)는 전년 동월 대비 +2.5% 상승이 예상되며, 핵심 CPI(에너지·식품 제외)도 +2.5% 수준으로 예상되고 있다. 이러한 물가 흐름은 향후 연방준비제도(Fed)의 정책 결정에 직접적인 영향을 미칠 전망이다.
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실적 시즌 현황도 시장에 중요한 변수로 작용하고 있다. S&P 500 기업 중 3분의 2 이상이 4분기 실적을 발표했고, 그중 보고를 완료한 358개 기업의 76%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 실적 성장률을 +8.4%로 전망해 분기 기준 10분기 연속 전년동기 대비 증가가 이어질 것으로 예측했다. 다만, ‘Magnificent Seven’과 같은 초대형 기술주를 제외한 경우 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 둔화된다.
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시장 참가자들은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 통화완화(금리인하)가 단행될 가능성을 낮게 보고 있으며, 시장은 다음 회의에서 25bp(0.25%) 금리인하 가능성을 약 9%로 반영하고 있다.
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해외 증시는 엇갈린 흐름을 보였다. 유로스톡스50은 신기록(사상 최고치)에서 하락해 -0.40% 하락 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.05% 소폭 상승했다. 일본 닛케이225도 사상 최고치에서 소폭 후퇴해 -0.02%로 마감했다.
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금리·채권 동향
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3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 장중 +16.5틱 상승 마감했으며, 10년물 금리는 -6.8bp 하락해 4.104%로 집계됐다. 3월물 국채는 장중 1.75개월 만의 고가로 상승했고 금리는 2.25개월 만의 저점인 4.098%까지 하락했다. 이러한 움직임은 주간 실업수당 청구 건수가 예상보다 덜 감소하고 기존주택판매가 큰 폭으로 둔화된 것이 연준의 완화적 기조를 기대하게 했기 때문이다. 또한 주식시장 매도에 따른 안전자산 선호로 국채 수요가 강해졌으며, 국채 입찰에서도 강한 수요가 확인됐다. 미 재무부가 실시한 30년물 국채 250억 달러 공매의 입찰에서 bid-to-cover 비율은 2.66로 직전 10회 평균 2.37을 크게 상회하며 8년 만의 높은 수준을 기록했다.
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유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.775%로 2.25개월 저점을 기록했고 장중 대비 -1.4bp 떨어진 2.779%로 마감했다. 영국 10년물 길트 수익률은 3주 저점인 4.443%까지 떨어졌으며, 장중 대비 -2.4bp 하락한 4.452%로 거래를 마쳤다.
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영국 경제지표도 발표됐다. 4분기 GDP는 전분기 대비 +0.1%, 전년 동기 대비 +1.0%로 시장 기대치인 +0.2% q/q, +1.2% y/y를 밑돌았다. 12월 제조업 생산은 -0.5%로 전월 대비 둔화되어 예상치(-0.1%)보다 약한 흐름을 보였다. 아울러 시장의 금리선물(스왑)은 ECB의 3월 19일 회의에서 25bp 금리인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
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미국 종목별 움직임
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대형 기술주들의 동반 하락이 이날 장세를 압박했다. Apple(AAPL)은 5% 이상 하락했고, Amazon.com(AMZN), Meta Platforms(META), Tesla(TSLA)는 각각 2% 이상 하락했다. Nvidia(NVDA)는 1% 이상 하락했고, Microsoft(MSFT)는 -0.66%, Alphabet(GOOGL)는 -0.64%로 마감했다.
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운송·물류 업종은 인공지능 도입으로 인한 업무 구조 변화와 비용 효율성 우려로 급락Landstar Systems(LSTR)는 15% 이상 급락했고, CH Robinson Worldwide(CHRW)는 14% 이상 하락했다. Expeditors International(EXPD)는 13% 이상, XPO Inc(XPO)는 5% 이상 하락했다. JB Hunt(JBHT)와 Old Dominion(ODFL)는 각각 4% 이상 하락했고, Covenant Logistics(CVLG)는 3% 이상 하락했다.
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암호화폐 노출이 큰 종목들도 약세를 보였다. 비트코인(BTCUSD)이 3% 이상 하락한 영향으로 Coinbase Global(COIN)은 7% 이상 하락했고, MARA와 Riot Platforms(RIOT)는 4% 이상 하락했다. MicroStrategy(MSTR)는 2% 이상, Galaxy Digital(GLXY)는 1% 이상 하락 마감했다.
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개별 기업 이슈로는 ICON Plc(ICLR)가 회계 관행에 대한 감사위원회의 내부 조사 착수 소식 이후 39% 이상 급락했다. 초기 조사 결과
‘2023회계연도 및 2024회계연도의 매출이 2% 미만 과대 계상되었을 가능성이 있다’
고 회사가 밝혔다. 또한 Baxter International(BAX)는 2026년 유기적 매출 성장률을 거의 제로 수준으로 전망하면서 15% 이상 하락했다.
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그 외 실적 발표 후 큰 폭으로 하락한 종목으로는 Tyler Technologies(TYL)(4분기 총매출 $5억7520만, 컨센서스 $5억9080만으로 예상 하회)로 15% 이상 하락했고, Cisco(CSCO)는 3분기 조정 총마진을 65.5%~66.5%로 제시해 컨센서스 68.2%보다 낮게 예측하며 12% 이상 급락했다. Rollins(ROL)은 4분기 매출 $9억1290만으로 컨센서스 $9억2730만을 밑돌아 10% 이상 하락했다. Check Point(CHKP)도 4분기 매출 $7억4490만으로 예상치 $7억4630만에 못 미쳐 6% 이상 하락했다.
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반대로 실적 호조로 큰 폭 상승한 종목들도 있었다. Cognex(CGNX)는 4분기 매출 $2억5230만으로 컨센서스 $2억3960만을 상회하며 37% 이상 급등했고, 1분기 매출 가이던스를 $2억3500만~$2억5500만으로 제시해 컨센서스 $2억304만을 상회했다. Equinix(EQIX)는 연간 EBITDA를 $51.4억~$52.2억으로 상향 제시해 S&P 500의 상승 폭을 이끌며 10% 이상 상승했다. Zebra Technologies(ZBRA)는 4분기 순매출 $14.8억으로 예상치 $14.7억을 소폭 상회해 8% 이상 상승했다. Motorola Solutions(MSI)는 4분기 조정 주당순이익(EPS) $4.59로 컨센서스 $4.35를 상회했고, 2026년 조정 EPS 가이던스를 $16.70~$16.85로 제시해 컨센서스 $16.27을 크게 상회하며 7% 이상 상승했다.
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헬스케어·바이오와 기타 업종에서는 Viking Therapeutics(VKTX)가 경구용 비만 치료제를 올해 3분기 중 3상으로 진입시키겠다고 발표하며 7% 이상 상승했다. 전력·유틸리티 섹터의 Exelon(EXC)은 4분기 영업이익 $11.9억으로 컨센서스 $10.3억을 상회해 6% 이상 올랐다. Howmet Aerospace(HWM)도 4분기 매출 $21.7억으로 컨센서스 $21.3억을 상회하고 1분기 매출 가이던스도 상향해 6% 이상 상승했다. 일본 반도체 업체 Kioxia의 NAND 수요 확대 전망으로 Sandisk(SNDK)는 5% 이상 상승했다.
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오늘(2026-02-13) 실적 예정 기업은 Air Lease Corp (AL), Moderna Inc (MRNA), Seaboard Corp (SEB), Trump Media & Technology Group (DJT), Wendy’s Co/The (WEN) 등이다.
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기사 출간 시점(2026-02-13)에 이 글의 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없었다고 밝혔다. 또한 본 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공 목적으로만 제공된다.
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용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 보충)
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‘Magnificent Seven’는 시가총액이 매우 큰 7개 기술·대형주(통상적으로 Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla를 지칭하는 경우가 많다)를 의미하며, 이들 종목의 주가 변동은 전체 시장 지수에 큰 영향을 미친다.
E-미니(E-mini) 선물은 표준 선물계약보다 거래단위가 작은 대표적 지수 선물로 기관·개인투자자들이 주가지수 향후 방향을 거래하는 수단이다.
T-note(국채)란 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(통상 10년물 등)를 의미하며, 수익률(금리)은 채권 가격과 반대로 움직인다.
bid-to-cover 비율은 경매에서의 수요 강도를 보여주는 지표로, 비율이 높을수록 시장의 해당 채권 수요가 강했다는 것을 의미한다.
CPI는 소비자물가지수로 인플레이션 지표이며, 핵심(core) CPI는 변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 물가 변동을 나타낸다.
q/q는 전분기 대비(quarter-on-quarter), y/y는 전년 동기 대비(year-on-year)를 의미한다.
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시장 영향과 향후 전망(기자적 분석)
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오늘의 장세는 몇 가지 상호작용하는 요인으로 요약할 수 있다. 우선, 초대형 기술주들의 동반 조정은 지수 하방 압력을 키웠다. 이들 종목은 지수 내 비중이 커서 기술주 약세는 곧바로 S&P와 나스닥의 낙폭 확대를 초래한다. 둘째, Cisco의 마진 경고와 같이 반도체·메모리 가격 상승 우려는 하드웨어 공급망과 마진에 민감한 기업들에 부정적이다. 셋째, AI로 인한 구조적 변화 우려가 화물·물류업종의 매출·수익성 전망을 재평가하게 만들며 단기적인 투자심리를 악화시켰다.
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채권 시장의 강세(금리 하락)는 단기적으로는 주식의 밸류에이션 부담을 완화할 수 있으나, 이는 동시에 경기 둔화 우려를 반영할 가능성이 있다. 실제로 기존주택판매의 급감과 예상보다 부진한 고용 지표는 성장 둔화 신호로 해석될 수 있으며, 이는 기업 이익 성장률에 대한 기대를 낮출 수 있다. 반면, 실적 시즌에서의 실적 서프라이즈(특히 비금융 업종의 선방)는 하반기 실적 모멘텀의 근거가 될 수 있어 투자자들은 섣불리 위험자산을 포기하지 못할 것으로 보인다.
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금융시장 참가자들이 주목해야 할 변수는 향후 발표될 1월 CPI, 이어지는 기업 실적, 그리고 3월 FOMC 전후의 경제지표 흐름이다. 만약 CPI가 예상보다 높게 나오면 연준의 금리 정상화(혹은 완화 시점 지연) 우려로 금리 상승과 주가 하락이 동반될 수 있으며, 반대로 CPI가 예상 수준이거나 낮으면 채권 금리 추가 하락과 주가 반등의 여지가 커진다. 현재 시장이 반영하고 있는 3월 금리인하 기대(약 9%)가 낮은 편임을 고려할 때, 단기적으로는 정책 완화 확률이 시장을 크게 밀어 올리기에는 제한적이다.
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투자·거래 실무적 시사점으로는, 단기 변동성에 대비한 리스크 관리(손절·헤지 전략), 실적 발표가 쏟아지는 섹터별(특히 기술·운송·반도체) 종목별 모멘텀 확인, 및 금리 민감 업종(금융·유틸리티·부동산)과 실적 호조 종목에 대한 포지셔닝 재검토를 권장한다. 메모리·반도체 가격 흐름은 Cisco 사례처럼 장비업체의 마진에 직접적인 영향을 미치므로 공급망 지표를 주시할 필요가 있다.
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요약 및 향후 체크 포인트 : 1) 기술주와 AI 관련 구조적 우려가 지수 하방 압력 요인, 2) 채권 강세는 경기 둔화 가능성 시사, 3) 향후 CPI 수치와 기업 실적이 단기 방향성 결정의 핵심이라는 점을 주시해야 한다. 투자자들은 발표 예정 경제지표와 기업 실적, 연준 회의(3월) 전후의 금리·물가 흐름을 면밀히 관찰할 필요가 있다.
