미국 주요 주가지수는 2월 12일(현지시간) 거래에서 큰 폭의 하락세를 기록했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 -1.57% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -1.34%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -2.04% 하락 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.55% 하락했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02% 하락했다.
증시는 장중 초반 상승분을 반납하고 급격한 매도세로 전환했다. 이는 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들이 동반 약세를 보이며 광범위한 시장 하방 압력을 가한 영향이 크다. 또한 네트워크 장비업체 Cisco Systems가 메모리 칩 가격 상승으로 수익성에 부정적 영향을 미칠 것으로 전망하면서 주가가 -12% 이상 급락해 지수 하방 압력을 키웠다. 이와 함께 트럭·물류 업종은 인공지능(AI)에 따른 미래 수익성 위협 우려가 부각되며 큰 폭으로 하락했다.
2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 주가 약세에도 불구하고 장단기 금리의 일부 하락은 주식 시장에 지지 요인으로 작용했다. 미국 10년물 국채 금리는 한때 2.25개월 만기의 최저치인 4.10%까지 떨어졌다. 이는 주간 실업수당 청구 건수 감소 폭이 예상보다 작았고 1월 기존주택판매가 예상을 크게 밑돌아 16개월 최저 수준으로 추락한 데 따른 결과이다.
경제 지표별로 보면, 미국 주간 신규 실업수당 청구 건수는 5,000건 감소한 227,000건으로 집계돼 시장 예상치(223,000건)보다 다소 강하지 못했다. 1월 기존주택판매는 전월 대비 -8.4% 하락해 연율 환산 391만 건으로 16개월 최저를 기록했으며, 예상치(450만 건)를 크게 하회했다.
이 주 시장의 관심은 기업 실적 발표와 향후 경제지표에 집중될 전망이다. 금요일(현지시간) 발표 예정인 1월 소비자물가지수(CPI)는 전년비 +2.5%, 핵심 CPI(식품·에너지 제외)도 전년비 +2.5%로 예상된다. 분기 실적 시즌은 본격화되어 S&P 500의 약 3분의 2가 이미 실적을 발표했으며, 보고를 마친 358개 기업 중 76%가 시장 기대치를 상회했다.
블룸버그 인텔리전스는 2024년 4분기 S&P 기업 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해 이는 10분기 연속 연간 성장세를 의미한다고 분석했다. 다만, 매그니피선트 세븐을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가에 그칠 것으로 전망되어 대형 기술주 실적이 지수 성과에 큰 영향력을 행사하고 있음을 시사한다.
금리 전망과 관련해서는 시장이 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17-18일)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 9% 전망하고 있다. 유럽 중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서는 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3% 반영하고 있다.
해외 및 채권시장 동향
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 사상 최고치 후 하락하며 -0.40%로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.05% 소폭 상승했다. 일본 닛케이225는 최고치에서 하락해 -0.02%로 마감했다.
채권시장에서는 3월 만기 10년물 티노트 선물(ZNH6)이 장중 강세를 보이며 +16.5틱 상승 마감했다. 10년물 금리는 -6.8bp 하락한 4.104%로 마감했으며, 장중 한때 4.098%까지 떨어져 2.25개월 최저를 기록했다. 이는 미국의 일부 경제지표가 연준의 통화완화 기대를 높이는 결과를 낳았고, 주식 급락에 따른 안전자산 선호도 강화로 국채 수요가 증가했기 때문이다. 특히 미 재무부의 30년물 채권 250억 달러 규모 경매에서 입찰 대비 낙찰 배율(bid-to-cover) 2.66을 기록해 10경매 평균 2.37을 크게 상회하며 8년 만의 최고치를 경신, 수요가 견조했음을 보여주었다.
유럽국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.25개월 최저인 2.775%까지 떨어져 -1.4bp 하락 마감(2.779%)했고, 영국 10년물 길트 금리는 3주 최저인 4.443%까지 하락해 -2.4bp 마감(4.452%)했다. 영국의 4분기 GDP는 전분기 대비 +0.1%·전년비 +1.0%로 기대치(+0.2% q/q, +1.2% y/y)를 하회했고 12월 제조업생산도 -0.5% m/m로 예상보다 부진했다.
주요 종목별 동향
매그니피선트 세븐 기술주는 전반적으로 약세를 보였다. Apple(AAPL)은 -5% 이상 하락했고, Amazon.com(AMZN), Meta Platforms(META), Tesla(TSLA)은 -2% 이상 하락했다. Nvidia(NVDA)는 -1% 이상, Microsoft(MSFT)는 -0.66%, Alphabet(GOOGL)은 -0.64% 하락 마감했다.
트럭·물류 업종은 AI로 인한 향후 비즈니스 모델 변화 우려가 부각되며 큰 폭 하락했다. Landstar Systems(LSTR)은 -15% 이상 급락했고 CH Robinson Worldwide(CHRW)는 -14% 이상, Expeditors(EXPD)는 -13% 이상, XPO(XPO)는 -5% 이상 하락했다. JB Hunt(JBHT)과 Old Dominion Freight Line(ODFL)은 -4% 이상, Covenant Logistics Group(CVLG)은 -3% 이상 하락했다.
암호화폐와 연계된 종목들도 비트코인(^BTCUSD) 가격이 -3% 이상 하락한 영향으로 약세였다. Coinbase(COIN)는 -7% 이상, MARA와 RIOT는 -4% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 -2% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 -1% 이상 하락했다.
ICON Plc는 감사위원회가 자사의 회계관행에 대한 내부 조사를 개시했으며 잠정 조사 결과 2023·2024 회계연도의 매출이 “2% 미만” 과대계상됐을 가능성이 제기됐다고 밝혔다.
이 밖에 개별 실적 관련으로는 Baxter International(BAX)이 2026 회계연도에 유기적 매출 성장이 거의 정체될 것으로 전망하며 -15% 이상 급락했고, Tyler Technologies(TYL)는 4분기 총매출이 5억7,520만 달러로 컨센서스(5억9,080만 달러)를 밑돌아 -15% 이상 하락했다. Cisco(CSCO)는 3분기 조정 총마진을 65.5%~66.5%로 제시해 컨센서스 68.2%를 하회하며 -12% 이상 하락해 다우 지수 내 최다 하락주를 기록했다.
반면 긍정적 실적을 발표한 종목들도 있었다. Cognex(CGNX)는 4분기 매출 2억5,230만 달러로 컨센서스(2억3,960만 달러)를 상회해 +37% 이상 급등했고, Equinix(EQIX)는 연간 EBITDA 전망치를 51.4억~52.2억 달러로 제시해 컨센서스(50.2억 달러)를 상회하며 +10% 이상 상승했다. Zebra Technologies(ZBRA), Motorola Solutions(MSI), Viking Therapeutics(VKTX), Exelon(EXC), Howmet Aerospace(HWM), Sandisk(SNDK) 등도 양호한 실적 및 가이던스로 상승 마감했다.
용어 설명
본 기사에서는 일부 전문용어가 등장하므로 이해를 돕기 위해 설명을 덧붙인다. E-mini 선물은 S&P 500 등 주요 지수를 기반으로 거래되는 축소형 선물 계약으로 기관 및 개인투자자들이 지수 변동에 대비해 거래하는 대표적 파생상품이다. T-note는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(일반적으로 2~10년)로, 금리(수익률)의 하락은 채권 가격의 상승을 의미해 위험자산(주식)에 대한 일시적 지지를 제공할 수 있다. Bid-to-cover 비율은 국채 경매에서 총 입찰액 대비 실제 낙찰액의 비율로, 수요 강도를 나타내는 지표다. 또한 CPI(소비자물가지수)와 핵심 CPI는 인플레이션을 측정하는 주요 지표로 연준의 통화정책 결정에 중요한 역할을 한다.
시사점 및 향후 전망
이번 하락은 몇 가지 구조적·단기적 요인이 복합적으로 작용했다. 첫째, 매그니피선트 세븐의 동반 약세는 지수에 직접적인 하방 압력으로 작용한다. 이들 종목은 시가총액 비중이 커 개별 실적·전망의 변동성이 지수 전체에 확대 재생산된다. 둘째, AI가 물류업 등 전통 산업의 비즈니스 모델을 빠르게 재편할 수 있다는 우려는 관련 업종의 실적 가이던스에 대한 불확실성을 확대한다. 셋째, 채권시장에서는 안전자산 선호 심리로 금리가 하락했으나 이는 통화완화 기대를 어느 정도 반영한 결과로 향후 실물경기 지표에 따라 금리와 주가의 방향성이 재조정될 수 있다.
단기적으로는 기업 실적 시즌이 추가적인 변동성을 야기할 전망이다. 이미 발표된 실적의 약 76%가 컨센서스를 상회했으나, 향후 발표되는 대형주의 가이던스가 예상보다 약화된다면 추가적인 하방 압력이 발생할 수 있다. 반대로 연말·연초 실적의 기저효과와 일부 업종의 견조한 수요가 확인될 경우 시장은 재차 반등할 여지도 남아 있다.
금리 정책 측면에서는 시장이 3월 FOMC 회의에서의 금리 인하 가능성을 아직 낮게(약 9%) 반영하고 있어, 경제지표가 예상보다 둔화한다면 연준의 통화정책 완화 기대가 강화되어 금리 하락과 주가 반등을 동시에 유도할 수 있다. 반대로 고용·소비 지표가 견조할 경우 금리 하방 여지가 제한되며 주식 시장의 추가 조정 가능성이 존재한다.
투자자 관점에서는 단기적 시장 변동성 확대에 대비해 포트폴리오의 섹터 노출을 점검하고, 실적 발표와 주요 경제지표 발표일을 중심으로 리스크 관리를 강화할 필요가 있다. 기술주와 성장주에 대한 의존도가 높은 포트폴리오라면 밸류에이션 재검토와 분산투자 전략을 고려할 필요가 있으며, 금리 변동성에 따른 채권·현금성 자산의 역할도 재평가해야 한다.
향후 일정
다음 영업일과 향후 일정에서 주목할 항목은 1월 CPI 발표(전년비 +2.5% 예상) 및 추가 Q4·Q1 기업 실적 발표다. 2026년 2월 13일 예정된 실적발표 기업에는 Air Lease Corp(AL), Moderna(MRNA), Seaboard Corp(SEB), Trump Media & Technology Group(DJT), Wendy’s(WEN) 등이 포함되어 있다.
본 보도는 2026년 2월 13일 기준 Barchart의 시장 보도 내용을 토대로 작성됐다.
