미국 주요 주가지수가 기술주 약세와 AI(인공지능)에 대한 우려로 큰 폭으로 하락했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -1.57%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.34%, 나스닥100 지수는 -2.04% 하락했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -1.55%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02%로 장을 마감했다.
2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반의 상승분이 소멸되며 ‘Magnificent Seven’으로 불리는 대형 기술주들의 동반 하락이 광범위한 시장 약세를 촉발했다. 이 가운데 네트워크 장비업체인 시스코 시스템즈(Cisco Systems)는 메모리 칩 가격 상승이 수익성에 부정적 영향을 미칠 것이라고 밝힌 뒤 12% 이상 급락했다. 또한 트럭 운송·물류주들은 인공지능 도입으로 미래 실적이 타격을 받을 수 있다는 우려에 대규모 매도세를 보였다.
시장·경제 지표 동향: 장중 채권 금리는 하락하면서 주식에 일부 지지 요인이 되었는데, 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.10%로 2.25개월 저점까지 하락했다. 이는 주간 실업수당 청구건수가 예상보다 적게 감소하고(미국 주간 신규 실업수당 청구 건수는 22.7만 건, 전주 대비 -5,000건), 1월 기존주택판매가 예상보다 큰 폭으로 감소해 16개월 저점인 연율 391만 건을 기록한 점이 복합적으로 작용한 결과다.
실적(어닝)·지수별 세부 동향: 분기 실적 시즌은 진행 중이며, S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 4분기 실적을 보고했다. 보고를 마친 358개 기업 중 76%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 4분기 이익은 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상되어 연속 10분기 YoY(전년 동기 대비) 성장세가 이어질 전망이다. 다만 ‘Magnificent Seven’ 대형 기술주를 제외하면 4분기 이익 증가율은 +4.6%로 낮아진다.
금리·정책 기대치: 시장은 3월 17~18일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 9%로 반영하고 있다. 한편 유럽중앙은행(ECB)의 차기 회의(3월 19일)에서 같은 폭의 금리 인하 가능성은 스왑시장에서 약 3%로 반영됐다.
해외 증시와 채권: 해외 증시는 혼조로 마감했다. 유로스톡스50은 사상 최고치에서 하락하며 -0.40%로 마감했고, 중국의 상하이종합지수는 +0.05% 상승, 일본의 닛케이225는 사상 최고치에서 소폭 하락해 -0.02%를 기록했다. 유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 분트 수익률은 2.779%로 2.25개월 저점, 10년 영국 길트는 4.452%로 3주 저점에 도달했다.
국채시장 상세: 3월물 10년 미 국채 선물(ZNH6)은 장중 +16.5틱로 마감했고, 10년 물 수익률은 4.104%로 -6.8bp 하락했다. 미 실업수당 및 기존주택판매 지표가 연준(Fed)의 긴축 재개 가능성을 낮추는(도비시) 신호로 해석되며 국채로의 안전자산 선호가 강해졌다. 또한 미 재무부가 실시한 30년물 국채 $250억 규모의 입찰에서 입찰 대비 금액 비율(bid-to-cover ratio)이 2.66로 최근 10회 평균 2.37를 상회하며 8년 만에 높은 수요를 보였다는 점이 채권 랠리를 촉발했다.
주요 업종·종목별 움직임: ‘Magnificent Seven’ 기술주는 전반적으로 큰 폭 하락했다. 애플(AAPL)은 -5% 이상 하락했고, 아마존(AMZN), 메타(META), 테슬라(TSLA)는 각각 -2% 이상 하락했다. 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.66%, 알파벳(GOOGL)은 -0.64%로 마감했다.
트럭·물류업종 충격: 인공지능으로 인한 업무 자동화·효율화 우려가 물류업체의 미래 실적(수요·인건비 등)에 부정적 영향을 줄 수 있다는 시장 인식으로 운송·물류주가 급락했다. 랜드스타 시스템즈(LSTR)는 -15% 이상, CH 로빈슨(CHRW)은 -14% 이상 급락했으며, 엑스피디터스(EXPD)는 -13% 이상, XPO는 -5% 이상 하락했다. JB 헌트(JBHT)와 올드 도미니언(ODFL)도 각각 -4% 이상 하락했다.
암호화폐 연계주: 비트코인( BTCUSD)이 -3% 이상 하락한 영향으로 암호화폐 노출이 큰 종목들도 큰 폭 약세를 보였다. 코인베이스(COIN)는 -7% 이상, MARA와 RIOT는 -4% 이상 하락했다. 마이크로스트래티지(MSTR)는 -2% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)은 -1% 이상 하락했다.
개별 기업 실적·공시 이슈: 일부 기업은 실적 전망·회계 조사 공시로 급락했다. ICON Plc(ICLR)는 감사위원회의 내부 감사 착수 소식과 예비 결과에서 2023·2024 회계연도 매출이 “2% 미만” 과대계상됐을 가능성이 제기되며 -39% 이상 폭락했다. 박스터(BAX)는 2026년 유기적(organic) 매출 성장 전망을 사실상 ‘제로’로 제시해 -15% 이상 하락했다. 타일러 테크놀로지스(TYL)는 4분기 매출 $5.752억(= $575.2M)으로 컨센서스 $5.908억을 밑돌아 -15% 이상 급락했다. 시스코(CSCO)는 3분기 조정 총마진 전망치(65.5~66.5%)가 컨센서스(68.2%)를 하회한다고 밝히며 다우 종목 중 최대 낙폭을 기록했다.
반면 강한 실적을 발표한 기업들: 코그넥스(CGNX)는 4분기 매출 $2.523억(= $252.3M)으로 컨센서스 $2.396억을 상회하며 +37% 이상 급등했고, 에퀴닉스(EQIX)는 연간 EBITDA 전망을 $51.4억~$52.2억으로 제시해 S&P 500 내 최고 상승폭을 기록했다. 지브라 테크놀로지(ZBRA), 모토로라 솔루션(MSI), 바이킹 테라퓨틱스(VKTX), 엑셀리온(EXC), 하우멧 에어로스페이스(HWM) 등도 호실적·긍정적 가이던스로 상승 마감했다.
향후 시장 영향 및 분석: 단기적으로는 대형 기술주의 변동성이 증시 방향성에 결정적 영향을 미치고 있다. 대형 기술주가 포트폴리오 시가총액에서 차지하는 비중이 높기 때문에 이들 종목의 등락은 S&P 500 및 나스닥 지수에 비대칭적 영향을 준다. 채권 수익률 하락은 일시적으로 주식의 방어 요인이지만, 실물 경제 지표(주택판매·고용 지표)의 약화는 경기 둔화 리스크를 높여 기업 이익 성장률 전망에 하방 압력을 가할 가능성이 있다. 연준의 금리 정책 기대(3월 회의에서의 금리 인하 가능성 반영 정도)가 향후 투자심리와 자본유입·유출에 중요한 변수로 작용할 전망이다.
투자 시사점: 투자자는 단기 변동성에 대비해 리스크 관리를 강화하고, 실적 모멘텀과 밸류에이션을 동시에 고려한 종목 선별이 필요하다. 기술주는 장기 성장스토리에도 불구하고 단기적으로는 실적 경고·공급망 이슈(예: 메모리칩 가격 상승)·규제 리스크·AI 도입 속도의 불확실성에 취약하다. 물류·운송 업종은 AI 자동화의 구조적 영향 가능성을 반영해 비즈니스 모델 재평가가 이뤄질 수 있으며, 이는 인건비·탑재효율·수요 예측 정밀도 변화로 이어질 수 있다.
향후 체크 포인트(단기): 투자자는 다음 지표를 주시할 필요가 있다: 1) 연준의 의사결정과 연관된 고용지표·물가 지표(예: 1월 CPI 관심), 2) 주요 기술주의 분기 실적 및 가이던스, 3) 주택시장 관련 지표(기존주택판매 등)와 그에 따른 소비 심리 변화, 4) 채권 입찰 수요(국채 경매 결과)와 글로벌 국채 수익률 흐름.
보고서·공시·기타: 2026년 2월 13일 기준으로 4분기 실적을 보고한 S&P 500 기업 중 358개사의 76%가 컨센서스 상회했다는 점은 기업 이익의 기초체력(strength)을 시사한다. 또한 이날 보고에는 Air Lease Corp(AL), Moderna Inc(MRNA), Seaboard Corp(SEB), Trump Media & Technology Group(DJT), Wendy’s Co/The(WEN)의 실적 발표 일정(2/13/2026)이 포함되어 있다.
참고로, 원문 기사 작성자는 Rich Asplund이며, 게재 시점에 그는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접·간접적인 보유 포지션이 없었다.
