미국 주요 지수가 2월 12일(현지시간) 기술주 약세와 인공지능(AI) 관련 우려에 따라 큰 폭으로 하락했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 -1.57% 하락하며 장을 마감했고, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 -1.34%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -2.04% 하락했다. 3월 인도분 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.55%, 3월 인도분 E-mini Nasdaq 선물(NQH26)은 -2.02% 하락하며 선물 시장에서도 약세가 이어졌다.
2026년 2월 12일, Barchart의 보도에 따르면 장 초반에는 상승 분위기가 있었으나 〈Magnificent Seven〉으로 불리는 대형 기술주들의 동반 약세가 나타나며 시장 전반의 매물이 출회되었다. 또한 Cisco Systems가 메모리 반도체 가격 상승으로 수익성에 타격이 예상된다고 밝히자 주가가 12% 이상 급락했고, 물류·운송 업종은 AI의 미래 수익성 영향 우려로 큰 폭의 하락세를 보였다.
금리와 경제지표가 시장에 미친 영향도 컸다. 10년 만기 미 국채 수익률은 고용보험 청구 건수와 기존주택판매 지표의 발표 이후 낮아졌다. 주간 실업수당 신규청구건수는 22만7,000건으로 전주보다 5,000건 감소했으나 시장 예상치(22만3,000건)보다는 다소 많은 수준이었다. 1월 기존주택판매는 전월대비 -8.4% 감소해 연율 환산 391만 건으로 집계되며 16개월 최저를 기록했다. 이러한 지표는 연준(Fed)의 통화정책 경로에 대해 다소 비둘기파적(dovish) 신호로 해석되며 채권 수요를 촉발했다.
채권시장 동향에서 3월물 10년물 국채선물(ZNH6)은 장중 상승했고 10년물 수익률은 4.10% 수준으로 하락해 약 2.25개월 저점을 기록했다. 장중에는 재무부의 30년물 채권 $250억 규모 경매에 대한 강한 수요가 확인되며 T-note 강세가 확대되었다. 해당 경매의 입찰 대비 낙찰비율(bid-to-cover ratio)은 2.66로, 최근 10회 평균인 2.37을 상회하며 8년 만의 높은 수준을 기록했다. 유럽에서도 독일 10년물 국채(분트) 수익률은 약 2.78%로 하락했고, 영국 10년물 거치 수익률은 약 4.45%로 하락했다.
기업실적과 분기 실적 시즌은 여전히 시장의 중요한 변수다. 4분기 실적 시즌이 한창인 가운데 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했으며, 발표 기업 중 76%가 컨센서스(시장 기대치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적 성장률이 전년 동기 대비 +8.4%로 예상되며, 이는 10분기 연속 전년 동기 대비 증가한 것이라고 집계했다. 다만 Magnificent Seven을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6% 수준으로 둔화된다.
금리정책 기대치 측면에서는 시장이 3월 연방공개시장위원회(FOMC, 3월 17~18일)에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하를 단행할 확률을 약 9%로 산정하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)에 대해서는 3월 회의에서 같은 규모의 금리 인하 기대 확률이 약 3%로 반영되어 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 사상 최고치에서 하락해 -0.40%를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 +0.05%로 소폭 상승했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치에서 하락해 -0.02%로 장을 마감했다. 한편, 영국의 4분기 GDP는 전분기 대비 +0.1%, 전년동기 대비 +1.0%로 예상치(+0.2% q/q, +1.2% y/y)를 밑돌았다.
주요 섹터·종목별 동향을 보면 Magnificent Seven 가운데 Apple(AAPL)은 -5% 넘게 하락했고, Amazon(AMZN), Meta(META), Tesla(TSLA)는 -2% 이상 하락했다. Nvidia(NVDA)는 -1% 이상, Microsoft(MSFT)는 -0.66%, Alphabet(GOOGL)는 -0.64%로 마감했다.
물류·운송 업종은 AI에 의한 업무 자동화와 수요 구조 변화 우려로 급락했다. Landstar Systems(LSTR)는 -15% 이상, CH Robinson Worldwide(CHRW)는 -14% 이상, Expeditors(EXPD)는 -13% 이상 하락했다. XPO, JB Hunt, Old Dominion 등 주요 물류주는 모두 수%대 하락을 기록하며 섹터 전반의 약세를 나타냈다.
암호화폐 노출 기업들도 비트코인(^BTCUSD) 가격 하락(-3% 이상)의 영향으로 동반 하락했다. Coinbase(COIN)는 -7% 이상 하락했고, MARA, RIOT 등은 -4% 이상 하락했다. 이 밖에 MicroStrategy(MSTR)는 -2% 이상, Galaxy Digital(GLXY)는 -1% 이상 하락했다.
개별 기업 실적·공시 관련 급등·급락도 포착됐다. ICON Plc(ICLR)는 감사위원회의 내부 회계조사 착수 소식과 예비 결과에서 2023·2024 회계연도 매출이 “2% 미만” 수준으로 과대계상됐을 가능성을 시사해 -39% 이상 급락했다(기사 인용문: “revenue may have been overstated ‘by less than 2%’”). Baxter(BAX)는 2026년 유기적 매출 성장 전망을 거의 제로(흔들림 없음)으로 제시해 -15% 이상 급락했다. Tyler Technologies(TYL)는 4분기 매출이 컨센서스(약 $590.8M)를 하회하는 $575.2M를 보고해 -15% 이상 하락했다.
강세를 보인 종목으로는 Cognex(CGNX)가 4분기 매출이 컨센서스($239.6M)를 상회한 $252.3M을 보고하며 +37% 이상 급등했고, Equinix(EQIX)는 연간 EBITDA 전망을 상향 조정하며 +10% 이상 상승해 S&P 500 상승률 선두에 섰다. 그 밖에 Zebra(ZBRA), Motorola(MSI), Viking Therapeutics(VKTX), Exelon(EXC), Howmet(HWM), Sandisk(SNDK) 등도 양호한 실적이나 가이던스 발표로 주가가 상승했다.
향후 일정 및 주목할 지표로는 금요일에 발표될 1월 소비자물가지수(CPI)가 주목된다. 시장 예상은 전년 대비 +2.5% 수준이고, 근원 CPI(식품·에너지 제외) 또한 +2.5%로 예상된다. 추가로 2월 13일 발표 예정 기업 실적에는 Air Lease(AL), Moderna(MRNA), Seaboard(SEB), Trump Media & Technology(DJT), Wendy’s(WEN) 등이 포함되어 있다.
용어 설명: 기사에 등장하는 주요 용어 중 일반 독자가 혼동할 수 있는 표현을 정리하면 다음과 같다. Magnificent Seven은 시장에서 시가총액 비중이 큰 7개 기술 대형주(일반적으로 Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet, Meta, Tesla 등)를 지칭하는 별칭이다. E-mini 선물은 S&P·나스닥 등 주요 지수를 소규모 단위로 거래할 수 있게 한 선물계약으로, 현물보다 유동성이 높은 시장 거래 수단이다. T-note(미국 재무부 단기국채) 수익률은 채권가격과 역의 관계이며, 수익률이 하락하면 채권가격은 상승해 안전자산 수요가 커졌음을 의미한다. bid-to-cover ratio(입찰대응비율)은 경매에 대한 수요를 보여주는 지표로, 수치가 클수록 경매 수요가 강함을 뜻한다. Core CPI는 식료품·에너지 가격을 제외한 소비자물가로, 근원 인플레이션을 판단하는 지표다.
전문적 분석 및 향후 전망: 이번 증시 급락은 두 가지 축에서 이해할 수 있다. 첫째, 시가총액 상위 기술주의 동반 약세는 지수 가중치가 높은 대형주의 이익률 변동성이 시장 전체로 전이되는 전형적 현상이다. 특히 Apple의 >5% 급락 등 대형주 하락은 포트폴리오 베타(시장 민감도)를 높이는 결과를 낳아 지수 전반의 하방 압력을 키운다. 둘째, Cisco의 실적 가이던스 약화와 물류업종의 AI 구조적 위협 우려는 실물경제의 수요 및 비용 구조에 대한 재평가를 촉발했다. 이는 기업 실적에 실질적 영향을 줄 수 있어 투자자들이 향후 실적 발표에서 보다 보수적인 시각을 반영할 가능성이 크다.
금리와 관련해선, 단기적으로 국채수익률의 하락은 주식에 대한 상대적 매력을 일부 회복시키나, 이는 또한 경제지표가 예상보다 둔화될 경우 연준의 금리 인하 시점이 앞당겨질 수 있다는 신호로 해석된다. 만약 1월 CPI가 예상을 하회할 경우, 시장의 금리 인하 기대는 확대되어 위험자산(주식)에는 긍정적일 수 있다. 반대로 인플레이션이 재상승할 징후가 나타난다면 기술주와 성장주 중심의 밸류에이션(평가가치)이 재조정될 가능성이 크다.
투자전략 측면에서는 단기 변동성 확대를 고려해 포트폴리오의 리스크 관리를 강화할 필요가 있다. 구체적으로는 대형 기술주 집중 포지션을 분산하고, 이익 견조종목 및 실적이 개선된 기업(예: Equinix, Cognex 등)으로의 리밸런싱을 검토할 수 있다. 또한 채권 수익률 하락 시 안전자산 비중을 일정 수준 유지하면서, 금리 변동성에 대비한 헤지 전략을 마련하는 것이 바람직하다.
기타: 기사 작성 시점의 공시·실적 수치와 시장 반응은 발표 직후의 자료를 기반으로 한다. 본문에 인용된 모든 수치(지수 변동률, 개별 종목 등)는 2026년 2월 12일 미 동부시간 기준 시장 마감 수치 및 관련 보도 내용을 근거로 한다. 기사 작성자는 본문에 언급된 증권의 보유 여부를 밝히지 않았으며, 본 기사는 정보 제공을 목적으로 작성되었다.
