옥수수 선물이 목요일(현지시간)에 전월물 구간에서 전반적으로 2~3½센트의 상승세를 보이며 반등했다. 원자재 시세를 집계하는 CmdtyView의 전국 평균 현물(캐시) 옥수수 가격은 전일 대비 2¼센트 상승한 $3.96 1/4를 기록했다. 시장에서는 이러한 소폭의 상승이 단기 수급 부양 요인과 남미 생산 전망의 하향 조정에 따른 반응으로 해석되고 있다.
2026년 2월 12일, Barchart(바차트)의 보도에 따르면, 이날 발표된 수출 실적(Export Sales) 자료에서 2026년 2월 5일을 포함한 주간에 총 2.07 MMT(메가미터톤, 백만 톤)의 옥수수 수출 계약이 체결된 것으로 집계되었다. 이는 시장 예상치인 0.6~1.1 MMT를 크게 상회하는 수준으로, 이전 주 대비 거의 두 배에 달하며 전년 동기 대비 25.5% 증가2026/27 마케팅 연도에 대한 판매는 60,000 MT(톤)이었다.
같은 날 발표된 브라질 생산 전망도 시장에 영향을 미쳤다. 브라질 농업 공급청인 CONAB(Companhia Nacional de Abastecimento, 브라질 국가 공급회사)는 금일 브라질 옥수수 생산량 추정치를 0.42 MMT 하향 조정하여 138.45 MMT로 발표했다. 특히 브라질의 두 번째 작물(사프리냐, safrinha)이 1.2 MMT 감축된 점이 전체 수치 하향의 주된 원인으로 지목됐다. 남미 주요 산지의 생산 감소 우려는 국제 곡물 시장에서 공급 불확실성을 키워 옥수수 선물 가격에 상방 압력을 가했다.
주요 선물 및 현물가는 다음과 같다.
2026년 3월물(Mar 26)은 $4.29 3/4로 2¼센트 상승했다.
근월 현물(Nearby Cash)은 앞서 언급한 대로 $3.96 1/4로 2¼센트 올랐다.
2026년 5월물(May 26)은 $4.39 1/2로 3센트 상승했고, 2026년 7월물(Jul 26)은 $4.47 1/2로 3¼센트 올랐다. 이러한 근월 대비 연장월의 동반 상승은 단기 수급 개선 기대와 계절적 요인, 및 남미 생산 전망 변화가 복합적으로 작용했음을 시사한다.
주요 인용 요약: 수출 실적이 예상치를 크게 상회했고, 브라질(CONAB)의 생산 전망 하향으로 시장에 공급 우려가 더해지면서 옥수수 선물이 소폭 상승했다.
용어 설명 — 본 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다.
MMT는 Million Metric Tons(백만 메트릭 톤)의 약어로 국제 곡물 거래에서 통용되는 생산·수출량 단위이다. 캐시(Cash) 옥수수는 물리적(현물) 거래에서의 현행 가격을 의미하며, 선물(Futures)은 이후 인도·결제일을 정한 거래에서의 가격을 말한다. 선물의 표시 월(예: Mar, May, Jul)은 해당 월에 만기가 도래하는 계약을 의미한다.
시장 영향 및 향후 전망 — 이번 발표를 계기로 단기적으로는 옥수수 가격에 대한 상방 압력이 강화될 가능성이 높다. 그 근거는 크게 세 가지다. 첫째, 수출 실적(2.07 MMT)이 기존 예상치를 크게 웃돌아 글로벌 수요 회복 신호로 해석될 수 있다는 점이다. 둘째, 브라질 CONAB의 생산 하향(총 0.42 MMT, 사프리냐 1.2 MMT 축소)은 남미 공급의 불확실성을 확대해 국제 공급 여건을 악화시킨다. 셋째, 선물 전구간(근월부터 장기물까지)의 동반 상승은 시장 참여자들이 단기적 수급 불균형을 가격에 반영하고 있음을 나타낸다.
다만 향후 가격 경로는 몇 가지 변동 요인에 좌우될 수 있다. 우선 남미의 기상 상황(가뭄·강수), 특히 브라질과 아르헨티나의 생육기 기상 변화는 추가적인 생산 조정을 초래할 수 있다. 둘째, 북반구의 파종 및 재배면적 결정(미국 등 주요 산지의 파종 계획), 그리고 에탄올 수요와 가축사료용 수요 변동은 물량 수요 측면에서 가격을 민감하게 만든다. 셋째, 달러화 강세·약세, 운송비·선박 가용성 등 물류 비용 요인도 실수요의 거래 의사결정에 영향을 미친다.
종합하면, 단기적으로는 수요 증가 신호(수출 실적 확대)와 공급 우려(브라질 생산 하향)가 맞물려 옥수수 선물 시세를 지지할 가능성이 크다. 그러나 하방 위험(예: 남미의 예상보다 양호한 기상, 국제 수요 둔화 등) 또한 존재하므로 투자자와 실수요자는 포지션을 취할 때 리스크 관리와 기간별 상이한 가격 동향을 고려할 필요가 있다.
추가 실무적 시사점 — 곡물 거래자와 곡물 기반 산업체는 이번 데이터를 바탕으로 단기 매매전략(스프레드 거래, 헷지 비율 조정)과 중장기 구매계획(계약 다변화, 선물/옵션 활용)을 재검토해야 한다. 특히 선물의 만기별 가격 차(콘탱고·백워데이션)와 현물-선물 간 슬라이드(캐리) 수준을 점검해 재고 운영 및 현물 인도 일정 관리를 최적화하는 것이 유익하다.
공시 및 참고 — 본 기사에 인용된 시세와 통계는 Barchart의 집계 자료 및 CONAB의 금일 발표를 기반으로 한다. 또한 2026년 2월 12일 기준으로 본 기사 저자
