주요 미국 주가지수들이 메가캡 기술주 약세로 하방 압력을 받고 있다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.52% 하락, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.07% 하락, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -1.08% 하락했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.58% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.09% 하락했다.
2026년 2월 12일, Barchart의 보도에 따르면,
오늘 전반적인 주가지수 약세는 ‘Magnificent Seven’(메가캡 기술주)의 동반 약세에 의해 주도되고 있다. 또한 네트워크 장비업체인 Cisco Systems(CSCO)는 반도체 메모리 가격 상승이 수익성에 부정적 영향을 미칠 것으로 전망하면서 주가가 -10% 이상 급락했다. 이밖에 트럭 운송 및 물류업체들이 매도 압력에 노출되면서 시장 하방 압력이 가중됐다.
주요 상승·하락 요인
반도체·AI 인프라 관련주는 강세를 보였다. Sandisk(SNDK)는 +7% 이상 상승하며 AI 데이터 저장·전송에 필수적인 NAND 메모리 수요가 전 세계적으로 강하다는 일본 Kioxia Holdings의 수요 전망에 힘입어 상승을 주도했다. Seagate(STX)는 +9% 이상, Western Digital(WDC)은 +7% 이상 상승했으며 Micron(MU)은 +2% 이상 올랐다.
한편, 국채 금리 하락은 주식시장에 우호적 요인으로 작용했다. 10년 만기 미 재무부 채권 수익률은 3bp 하락한 4.14%를 기록했다. 이는 주간 실업수당 청구건수가 예상보다 적게 감소했고(주간 신규 실업수당 청구건수 22만7,000건, 전주 대비 -5,000), 1월 기존 주택판매가 예상보다 크게 감소해(전월 대비 -8.4%로 연율 391만 건, 16개월 최저) 경기 둔화 신호로 해석되었기 때문이다.
용어 설명: ‘Magnificent Seven’, E-mini, T-note 등
‘Magnificent Seven’은 대형 기술주 7개(일반적으로 Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla 등)를 지칭하는 시장 용어로, 이들 종목의 등락이 지수 전반의 성과에 큰 영향을 미친다. E-mini는 소형화된 선물계약으로 개인 및 기관의 헤지·투기 거래에 널리 사용된다. T-note(Treasury note)는 미국 중기 국채를 의미하며, 그 수익률(금리)은 주식과 채권시장 및 연방준비제도(Fed) 통화정책 전망에 중요한 신호를 준다.
금리·채권시장 동향
3월 10년 만기 미 국채 선물(ZNH6)은 금리 하락(가격 상승)에 따라 시장에서 +8틱 상승했다. 같은 기간 10년물 수익률은 -3.2bp 하락한 4.140%를 기록했다. 다만 미국 재무부의 공급 일정은 국채 가격 상승을 제한하는 요인이다. 30년 만기 국채 250억 달러 규모의 경매가 이날 예정되어 있어 주간 분기 환매(총 1,250억 달러 규모의 T-note와 T-bond 경매) 일정을 마무리한다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.782%로 2.25개월 저점에 도달했고, 10년 영국 길트 수익률은 4.447%로 3주 저점까지 떨어졌다. 유로존 통화정책 관련 스왑 시장은 3월 19일 열리는 ECB 회의에서 기준금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
영국 경제 지표
영국 4분기 GDP는 전분기 대비 +0.1% 및 전년 동기 대비 +1.0%를 기록해 예상치(+0.2% q/q, +1.2% y/y)보다 부진했다. 12월 제조업 생산은 전월 대비 -0.5%로 예상(-0.1%)보다 약화됐다.
미국 주요 종목 움직임
메가캡 기술주의 약세로 나스닥 100의 상승 여력이 제한됐다. Amazon(AMZN)은 -2% 이상, Apple(AAPL)과 Meta Platforms(META)은 -1% 이상 하락했다. Microsoft(MSFT)는 -0.62%, Tesla(TSLA) -0.53%, Alphabet(GOOGL) -0.16%, Nvidia(NVDA) -0.12% 등으로 집계됐다.
운송·물류 섹터는 큰 폭의 약세를 보였다. CH Robinson Worldwide(CHRW)는 -19% 이상, Expeditors(EXPD)는 -17% 이상 급락해 S&P 500 내 주요 낙폭주로 나타났다. JB Hunt(JBHT)는 -7% 이상, Old Dominion(ODFL)과 XPO(XPO)는 -4% 이상 하락했다.
기업별 실적·전망에 따른 등락도 컸다. ICON Plc(ICLR)는 감사위원회의 내부 조사 결과 예비적 발견에서 2023·2024 회계연도의 수익이 『2% 미만』 과대계상되었을 가능성이 있다고 밝히며 -35% 이상 급락했다. Tyler Technologies(TYL)는 4분기 매출이 5억7,520만 달러로 컨센서스 5억9,080만 달러에 못 미쳐 -13% 이상 하락했다.
반면 Cognex(CGNX)는 4분기 매출 2억5,230만 달러로 컨센서스(2억3,960만 달러)를 상회하고 1분기 매출 가이던스(2억3,500만~2억5,500만 달러)가 컨센서스(2억3,040만 달러)를 상회해 +33% 이상 급등했다. Zebra Technologies(ZBRA)는 4분기 순매출 14억8,000만 달러로 컨센서스(14억7,000만 달러)를 상회하며 +14% 이상 올랐다.
Equinix(EQIX)는 연간 EBITDA 가이던스를 51.4억~52.2억 달러로 제시해 컨센서스(50.2억 달러)를 상회하며 +11% 이상 상승했고, Motorola Solutions(MSI)는 4분기 조정 EPS 4.59달러로 컨센서스 4.35달러를 상회하고 2026 회계연도 조정 EPS 가이던스를 16.70~16.85달러로 제시해 +10% 이상 올랐다.
헬스케어·산업 관련 종목 가운데 Viking Therapeutics(VKTX)는 경구용 비만 치료제를 연내 3상으로 진입시킬 계획을 발표하며 +10% 이상 상승했고, Howmet Aerospace(HWM)는 4분기 매출 21.7억 달러로 컨센서스(21.3억 달러)를 상회하고 1분기 매출 가이던스를 상향 제시하며 +9% 이상 올랐다.
실적 시즌 및 향후 일정
4분기 실적 시즌이 한창으로 S&P 500의 3분의 2 이상 기업들이 실적을 발표했다. 발표된 335개 기업 중 약 78%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 상승할 것으로 예상해 이는 10분기 연속 전년 대비 성장이라고 분석했다. 단, 메가캡 7개주를 제외하면 4분기 이익성장은 +4.6% 수준으로 낮아진다.
금주 시장의 주요 초점은 기업 실적과 경제지표다. 금요일 발표 예정인 1월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +2.5% 상승, 핵심 CPI(에너지·식품 제외)도 전년 대비 +2.5% 상승할 것으로 예상된다. 시장은 3월 17-18일 연준 회의에서 기준금리의 -25bp 인하 확률을 약 6%로 반영하고 있다.
해외 시장
해외 증시는 혼조세를 보였다. 유로스톡스 50은 사상 최고치를 경신하며 +0.62% 상승, 중국 상해종합지수는 +0.05% 상승, 일본 닛케이 225는 사상 최고치에서 하락 마감해 -0.02%를 기록했다.
향후 시장 영향과 분석
메가캡 기술주의 동반 약세는 단기적으로 나스닥 중심의 상대적 약세를 지속시킬 가능성이 있다. 메가캡 7개 종목은 시가총액 비중이 커서 이들 주가의 변동성이 지수 성과에 큰 영향을 미친다. 반면 반도체 및 AI 인프라 관련주는 수요 전망 개선으로 밸류에이션 재평가가 이루어질 수 있어 섹터 내 업종별 차별화 장세가 심화될 전망이다.
금리 측면에서는 10년물 수익률이 4.14% 수준으로 하락한 점이 위험자산에 우호적이다. 그러나 재무부의 대규모 채권 공급(예: 30년물 250억 달러 경매)은 채권 금리의 추가 급락(가격 상승)을 제한할 수 있다. 향후 CPI 수치가 예상보다 높게 나오거나 고용지표가 강세일 경우 연준의 완화 기대가 후퇴하면서 금리 상승(주가 하방 위험)으로 연결될 수 있다.
기업 실적이 전반적으로 컨센서스를 상회하고 있으나, 특정 대형 기술주의 실적·전망 부진이나 업종별 구조적 악재(예: 메모리 가격 변동, 물류 수요 둔화)는 지수의 단기 변동성을 확대할 소지가 있다. 따라서 포트폴리오 관점에서는 메가캡 비중 조정, 업종별 이익 모멘텀 및 밸류에이션 재평가, 채권·현금 비중 관리 등 리스크 관리 전략이 요구된다.
향후 투자 체크포인트
1) 2월 중 발표되는 기업별 실적과 기업의 향후 가이던스 변화 2) 1월 CPI 발표(금요일) 결과와 그에 따른 연준의 통화정책 신호 3) 미국의 고용지표 및 기존 주택판매 등 경기 선행 지표 4) 미 재무부의 국채 공급 일정과 경매 결과 5) 메가캡 기술주의 실적·밸류에이션 변화 등이 시장 향방을 좌우할 가능성이 크다.
오늘 예정된 실적 발표(2026-02-12)
Airbnb(ABNB), Alnylam(ALNY), American Electric Power(AEP), Applied Materials(AMAT), Arista Networks(ANET), Baxter International(BAX), CBRE(CBRE), Coinbase(COIN), Dexcom(DXCM), Entergy(ETR), Eversource(ES), Exelon(EXC), Expedia(EXPE), Federal Realty(FRT), Howmet Aerospace(HWM), Ingersoll Rand(IR), Iron Mountain(IRM), Kimco Realty(KIM), PG&E(PCG), Public Storage(PSA), Tyler Technologies(TYL), Vertex Pharmaceuticals(VRTX), West Pharmaceutical(WST), Wynn Resorts(WYNN), Zebra Technologies(ZBRA), Zoetis(ZTS) 등이 이날 실적을 발표할 예정이다.
기타 공시·면책
이 기사에 사용된 정보와 데이터는 모두 정보 제공 목적이며, 기사 게재일 기준으로 작성자 Rich Asplund는 해당 기사에 언급된 증권을 직접적으로 또는 간접적으로 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 모든 수치와 사실은 기사 원문과 시장 데이터에 근거한 것이다.
