미국 주요 지수는 반도체·AI 인프라주 강세와 시스코 시스템즈(Cisco Systems)의 약세에 따라 혼조세를 보였다.
2026년 2월 12일, 바차트닷컴(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 전일 대비 +0.20% 상승했고, 다우 존스 산업평균지수는 +0.32% 상승했으며, 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 -0.10% 하락했다. 선물 시장에서는 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.26% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.13% 하락했다.
시황 개요
일부 반도체 및 AI 인프라 관련 종목이 강세를 보이며 시장을 지지한 반면, 시스코 시스템즈(CSCO)의 실적 가이던스 우려가 기술주 상승폭을 제한했다. 특히 반도체 메모리 공급업체인 샌디스크(Sandisk, SNDK)는 일본의 키옥시아(Kioxia Holdings)의 NAND 수요 확대 전망에 힘입어 +8% 이상 급등하며 AI 인프라 관련주를 이끌었다. 반면 시스코는 -9% 이상 급락해 다수의 기술주 상승을 제약했다. 시스코는 메모리 칩 가격 상승이 수익성에 부담을 줄 것이라고 발표했다.
금리와 거시지표
국채 금리의 하락 역시 주식시장에 우호적으로 작용했다. 10년물 미국 국채 수익률은 2베이시스포인트(bp) 하락한 4.15% 수준으로 집계됐다. 이는 미국 주간 실업수당 청구건수가 예상보다 적은 폭으로 감소했기 때문이다. 미 노동부 발표에 따르면, 주간 신규 실업수당 청구건수는 227,000건로 전주 대비 -5,000건 감소했으며, 시장 예상치(223,000건)보다는 다소 약한 수치였다.
앞으로의 일정과 경제 지표
금주 시장의 관심은 기업 실적 발표와 주요 경제지표에 집중될 예정이다. 이날(2월 12일)에는 1월 기존주택판매가 전월 대비 -4.3% 하락한 416만 건으로 예상된다. 금요일(2월 13일)에는 1월 물가(CPI)가 전년동기비 +2.5% 상승, 그리고 근원 CPI(core CPI)도 전년동기비 +2.5% 상승할 것으로 전망되고 있다.
분기 실적 현황
2025회계연도 4분기(실제는 2025년 4분기 혹은 Q4) 실적 시즌은 본격화됐으며, S&P 500 구성 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 발표를 마친 S&P 500 기업 335개사 중 78%가 시장 컨센서스(전망치)를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 실적이 4분기에 +8.4% 성장할 것으로 예상했으며, 이는 10분기 연속 전년동기대비 성장에 해당한다. 다만, 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)이라 불리는 메가캡 기술주를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
금리전망
시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17–18일)에서 기준금리가 -25bp 인하될 확률을 약 6%로 반영하고 있다. 이는 단기적으로 완화적 통화정책 기대가 크지 않음을 시사한다.
해외 증시 동향
해외 증시는 엇갈린 흐름을 보였다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치를 경신하며 +0.77% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 +0.05%로 보합권 마감했다. 일본 니케이225는 사상 최고치에서 하락 전환해 -0.02%로 마감했다.
채권·금리 동향 상세
3월물 10년물 미국 재무부 노트(ZNH6)는 +3틱 상승했으며, 10년물 수익률은 -1.7bp 떨어진 4.156%를 기록했다. 노동시장 지표가 완만하게 약화되며 채권에는 다소 매수 요인이 됐으나, 국채 공급 압력이 국채 강세를 제한하고 있다. 이날 재무부는 이번 주 분기별 환매(quarterly refunding)를 마무리하기 위해 30년물 T-본드 $25억를 경매한다. 이번 주 총 T-note·T-bond 경매는 $125억 규모였다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 10년 독일 분트 수익률은 2.792%로 2.25개월 최저 수준을 기록했고, 10년 영국 길트 수익률은 4.462%로 3주 최저 수준을 기록했다. 한편, 영국 4분기 GDP는 전분기대비 +0.1%, 전년동기대비 +1.0%로 예상치(+0.2% q/q, +1.2% y/y)를 하회했다. 12월 제조업 생산은 전월대비 -0.5%로 예상(-0.1% m/m)을 밑돌았다.
ECB(유럽중앙은행)의 금리 전망
스왑시장은 ECB의 다음 정책회의(3월 19일)에서 -25bp 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 미국 종목 움직임
반도체 업종 및 AI 인프라 관련주의 강세가 지수 전반에 긍정적으로 작용했다. 시게이트 테크놀로지(Seagate Technology, STX)는 +9% 이상 급등하며 나스닥100 내 상승을 주도했고, 웨스턴 디지털(Western Digital, WDC)도 +8% 이상 상승했다. 마이크론(Micron Technology, MU)는 +4% 이상, NXP 세미컨덕터(NXPI)와 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)는 +2% 이상 상승했다. 그 외 AMD, Nvidia, Analog Devices, ARM Holdings 등도 +1% 이상 상승했다.
개별 실적과 기업 뉴스
Cognex Corp (CGNX)는 4분기 매출이 $252.3백만으로 컨센서스 $239.6백만를 상회했고, 1분기 매출 가이던스를 $235백만~$255백만으로 제시해 컨센서스($230.4백만)를 웃돌았다. 이에 주가는 +36% 이상 급등했다. Zebra Technologies (ZBRA)는 4분기 순매출 $1.48십억으로 컨센서스 $1.47십억를 상회해 +17% 이상 상승했다.
Viking Therapeutics (VKTX)는 경구용 비만 치료제를 올해 3분기에 3상(Phase 3)으로 진입시킬 계획이라고 밝히며 주가가 +14% 이상 상승했다. Equinix (EQIX)는 연간 EBITDA 가이던스를 $5.14~$5.22십억으로 제시해 컨센서스($5.02십억)를 상회하며 +13% 이상 급등했다.
Howmet Aerospace (HWM)는 4분기 매출이 $2.17십억으로 컨센서스 $2.13십억를 상회했고, 1분기 매출 가이던스를 $2.23~$2.25십억으로 제시해 강한 흐름을 보이며 주가가 +8% 이상 상승했다. Motorola Solutions (MSI)는 4분기 조정 주당순이익(EPS)이 $4.59로 컨센서스($4.35)를 상회했고, 2026년 조정 EPS를 $16.70~$16.85로 제시해 컨센서스($16.27)를 크게 웃돌아 주가가 +8% 이상 상승했다.
부정적 뉴스로 급락한 종목들
ICON Plc (ICLR)는 감사위원회가 회계 관행에 대한 내부 조사를 시작했으며, 예비 결과에서는 2023년과 2024회계연도에 수익이 “2% 미만” 수준으로 과대 계상되었을 가능성이 제시되어 주가가 -40% 이상 폭락했다. Baxter International (BAX)는 2026년 유기적 매출 성장 전망을 사실상 보합으로 제시해 -13% 이상 하락했다.
Rollins (ROL)은 4분기 매출 $912.9백만으로 컨센서스($927.3백만)를 밑돌아 -12% 이상 급락했고, Tyler Technologies (TYL)는 4분기 매출이 $575.2백만으로 컨센서스($590.8백만)에 못미쳐 -7% 이상 하락했다. Check Point Software (CHKP)도 4분기 매출 $744.9백만으로 컨센서스($746.3백만)를 소폭 하회해 -3% 이상 하락했다.
시스코(Cisco)의 영향
Cisco Systems (CSCO)는 3분기(회계 기준) 조정된 총마진을 65.5%~66.5%로 제시해 컨센서스(68.2%)를 하회했다. 이로 인해 시스코 주가는 -9% 이상 급락했으며, 다우 지수의 상승 폭을 크게 제약했다. 시스코는 특히 메모리 칩 가격 상승이 수익성에 부정적 영향을 미칠 것으로 설명했다.
금일(2월 12일) 보고 예정 주요 기업
다음 기업들이 2월 12일 실적을 발표하거나 관련 보고를 내놓았다: Airbnb Inc (ABNB), Alnylam Pharmaceuticals (ALNY), American Electric Power (AEP), Applied Materials (AMAT), Arista Networks (ANET), Baxter International (BAX), CBRE Group (CBRE), Coinbase Global (COIN), Dexcom (DXCM), Entergy (ETR), Eversource Energy (ES), Exelon (EXC), Expedia Group (EXPE), Federal Realty Investment Trust (FRT), Howmet Aerospace (HWM), Ingersoll Rand (IR), Iron Mountain (IRM), Kimco Realty (KIM), PG&E (PCG), Public Storage (PSA), Tyler Technologies (TYL), Vertex Pharmaceuticals (VRTX), West Pharmaceutical Services (WST), Wynn Resorts (WYNN), Zebra Technologies (ZBRA), Zoetis (ZTS).
용어 설명(독자 참고)
· E-mini 선물: E-mini는 표준 선물계약의 축소판으로, 주로 S&P 500(ESH26)과 나스닥(NQH26) 관련 투자자들이 단기변동성 관리를 위해 활용한다. 단기 시장 심리와 포지셔닝을 보여주는 지표로 쓰인다.
· NAND 메모리: 대용량 데이터를 저장하는 비휘발성 메모리의 한 종류로, 인공지능(AI) 시스템에서 대규모 데이터 저장·전송 수요가 증가하면서 수요 변동이 관련 기업 실적에 큰 영향을 미친다.
· T-note(미국 재무부 노트): 만기가 2~10년 사이의 미국 국채를 총칭하며, 특히 10년 물 수익률은 금융시장의 벤치마크로 광범위하게 참고된다.
· CPI(소비자물가지수)와 core CPI(근원물가): CPI는 전체 물가를, core CPI는 식품·에너지를 제외한 물가를 의미하며 통화정책 결정에 중요한 지표다.
· 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven): 시장에서 시가총액이 큰 7개 기술주(예: Apple, Microsoft, Nvidia 등)를 지칭하는 비공식 용어로, 이들 주식의 성과가 지수 전체 실적에 큰 영향을 미친다.
시장에 미치는 함의와 향후 전망
이번 장중 흐름은 반도체 메모리 수요에 대한 기대가 실물 데이터(키옥시아의 수요 전망 등)를 통해 확인될 경우 AI 인프라 관련 업종의 추가 상승 여지가 있음을 시사한다. 특히 NAND 메모리와 데이터센터 스토리지 수요 증가는 시게이트, 웨스턴디지털, 마이크론 등 하드웨어 공급업체의 실적 개선을 촉진할 수 있다. 반면, 시스코의 마진 경고는 대형 네트워크 장비 기업들의 비용 압박을 의미하며, 메모리 및 부품 비용 상승이 네트워크·장비 기업의 수익성에 단기적 부담을 줄 가능성이 있다.
금리 측면에서는 노동시장 지표가 약화된 가운데 10년물 수익률이 하락해 주식시장에 긍정적으로 작용했으나, 대규모 국채 공급(경매)과 연준의 정책 경로 불확실성은 향후 금리 변동성을 키울 수 있다. 투자자들은 다가오는 CPI 발표와 기업 실적을 주목해야 하며, 특히 메모리 가격 변동과 기업들이 제시하는 마진 가이던스(시스코 사례 참조)가 향후 섹터별 성과를 결정짓는 주요 변수로 작용할 전망이다.
중·장기적으로는 메모리 공급·수요 균형, AI 관련 데이터센터 투자 흐름, 그리고 통화정책(연준의 금리 정책) 변화가 주식시장과 섹터별 성과에 결정적 영향을 미칠 것으로 보인다. 투자자들은 실적 발표를 통해 확인되는 기업별 이익 구조와 비용 압박 여부를 면밀히 관찰해야 하며, 특히 대형 기술주의 실적이 지수 전체에 미치는 영향력 또한 계속해서 중요한 모니터링 포인트가 될 것이다.
기사 참고: 원문은 Rich Asplund가 작성했으며, 게시일은 2026-02-12 16:45:43(UTC)이다. 보도 시점에 저자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적 보유 포지션이 없었다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 해당 내용은 작성자 개인의 견해이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 반영하지는 않는다.
