핵심 요약: 미국의 규제 서류인 13F 제출 자료를 분석한 결과, 2025년 3월 31일 보고기간 기준으로 일리노이 툴 웍스(ITW)를 보유한 펀드가 다수 확인되었다. 이번 분석은 최신 58건의 13F 제출 서류를 검토한 결과를 토대로 하고 있으며, 개별 펀드의 보유 증감과 전체 집계의 변화량을 함께 제시한다.
2026년 2월 12일, Holdings Channel의 보도에 따르면, 최신 13F 제출자 58건 가운데 25개 펀드가 일리노이 툴 웍스(심볼: ITW)를 보유하고 있었다. 이들 가운데 일부는 보유 주식을 늘렸고, 일부는 줄였으며 신규로 보유를 신고한 기관도 있었다는 점이 특징이다.
13F 제출서류의 한계
우선 13F 제출서류의 본질적 한계에 대해 명확히 할 필요가 있다. 13F 서류는 미(美) 증권거래위원회(SEC)에 제출되는 자료로, 등록된 기관투자자들이 보유한 롱 포지션(long positions)만을 보고하도록 규정되어 있다. 따라서 숏 포지션(short positions)이나 파생상품을 통한 헤지(예: 콜옵션 매도·풋옵션 매도 등) 포지션은 공개되지 않아 전체 투자 전략의 방향성을 오해할 소지가 있다. 예컨대 한 펀드가 주가 하락에 베팅하는 구조를 갖고 있으면서도 롱 포지션을 일정 부분 유지하고 있다면, 13F만으로는 해당 펀드의 전체 포지션 의도를 완전히 파악할 수 없다.
개별 펀드 보유 변동(선택적 주요 항목)
다음은 Holdings Channel이 제시한 03/31/2025 보고기간의 최신 제출자 가운데 ITW 보유와 그 변동을 정리한 내용이다. 숫자 표시는 보고기간 간의 주식수 변화와 시장가치 변동(단위: 1,000달러)이다.
주요 펀드별 변동 내역(원문 표를 기초로 요약)
Equitable Holdings Inc.: 기존 보유, 주식 -321, 시장가치 -$97
Varma Mutual Pension Insurance Co: 기존 보유, 주식 +12,900, 시장가치 +$3,005
Camden National Bank: 기존 보유, 주식 -4, 시장가치 -$11
Dean Investment Associates LLC: 기존 보유, 주식 -650, 시장가치 -$220
Ethic Inc.: 기존 보유, 주식 +2,061, 시장가치 +$272
TOWER TRUST & INVESTMENT Co: 신규 보유, 주식 +37, 시장가치 +$9
Granite Investment Partners LLC: 기존 보유, 변동 없음, 시장가치 -$11
Keystone Financial Group: 기존 보유, 주식 +1, 시장가치 -$20
Wells Fargo & Company MN: 기존 보유, 주식 -117,376, 시장가치 -$68,604
Coldstream Capital Management Inc.: 기존 보유, 주식 -81, 시장가치 -$64
Coston McIsaac & Partners: 기존 보유, 주식 +1, 시장가치 +$1
Miller Wealth Advisors LLC: 기존 보유, 변동 없음, 시장가치 -$1
OLD Point Trust & Financial Services N A: 기존 보유, 변동 없음, 시장가치 -$6
Prudential Financial Inc.: 기존 보유, 주식 -1,029, 시장가치 -$1,055
Bank of Marin: 기존 보유, 주식 -132, 시장가치 -$41
FineMark National Bank & Trust: 기존 보유, 주식 -352, 시장가치 -$120
State of New Jersey Common Pension Fund D: 기존 보유, 주식 -9,577, 시장가치 -$2,968
Nations Financial Group Inc. IA ADV: 기존 보유, 주식 -2,947, 시장가치 -$809
Redmond Asset Management LLC: 기존 보유, 주식 +50, 시장가치 -$11
American Century Companies Inc.: 기존 보유, 주식 +5,599, 시장가치 +$1,084
White Pine Capital LLC: 기존 보유, 주식 +226, 시장가치 +$18
Geode Capital Management LLC: 기존 보유, 주식 +250,529, 시장가치 +$26,130
State of Tennessee Department of Treasury: 기존 보유, 주식 +11,358, 시장가치 +$2,469
Schroder Investment Management Group: 기존 보유, 주식 -17,197, 시장가치 -$18,625
O Shaughnessy Asset Management LLC: 기존 보유, 주식 +13,715, 시장가치 +$3,005
이 배치에서의 집계 변화
해당 배치 내에서의 총 주식수 변화는 +146,811주이며, 시장가치 합산 변화는 -$56,672(단위: 1,000달러)로 보고되었다. 또한 개별 펀드별로는 10개 펀드가 보유를 증가시켰고, 11개 펀드는 보유를 감소시켰으며, 1개는 신규 보유 신고를 했다.
전체 기관투자가 집계(광범위 비교)
Holdings Channel은 이번 배치 외에도, 전체 검토 대상 4,887개 기관투자가의 보유를 집계해 12/31/2024와 03/31/2025 기간을 비교했다. 그 결과, 동일 기관투자가 그룹 전체의 ITW 보유 주식수는 97,503,229주에서 100,514,414주로 증가하여 총 +3,011,185주(약 +3.09%)의 증가를 기록했다. 이는 기관투자가 집단 차원에서 ITW에 대한 순유입이 있었음을 시사한다.
상위 보유 기관(03/31/2025 기준)
상위 3대 보유기관은 다음과 같다.
1. Vanguard Group Inc.: 26,387,819주
2. BlackRock Inc.: 20,989,563주
3. Capital Research Global Investors: 4,237,687주
상위 10위권의 구체적 명단은 별도 집계에서 확인되며, 이들 기관의 보유 비중이 주가와 유동성에 미치는 영향이 상대적으로 크다.
용어 설명: 13F 제출서류란
13F는 미국 증권거래위원회(SEC)에 등록된 자산운용사·기관이 분기별로 제출하는 보고서로, 특정 기준 이상의 공모·사모 펀드가 보유한 상장주식 포지션(롱 포지션)을 공개하도록 되어 있다. 보고서는 해당 기관이 보고기간 종료일 기준으로 보유한 주식의 종목명, 주식수, 시가총액 규모 등을 포함하며, 기관투자가의 포지션 변화를 추적하는 데 유용하지만, 앞서 언급한 바와 같이 숏 포지션이나 비공개 파생상품 포지션은 포함되지 않는다.
시장 영향과 해석(전문적 분석)
이번 집계에서 기관투자가들의 합산 보유가 약 3.09% 증가한 사실은 두 가지 측면에서 해석될 수 있다. 하나는 기관 수준의 순매수(또는 일부 기관의 신규 편입)가 있었음을 통해 기관의 관심(interest)이 증가했다는 신호다. 이는 투자자 심리에 긍정적으로 작용할 수 있으며, 단기적으로는 주가에 지지 역할을 할 가능성이 있다. 다른 하나는 13F의 시차성(분기 후 수주 내 공개)과 롱 포지션만을 담는 한계 때문에, 실시간 매매와 포지션 전반을 바로 반영하지 못한다는 점이다. 따라서 단순히 13F 증가만으로 향후 가격 상승을 단정하기는 어렵다.
또한, 일부 대형 기관(Vanguard·BlackRock 등)의 보유 비중이 크기 때문에 이들 기관의 편입·축소 결정은 주가 변동성 확대 시 주요 촉매가 될 수 있다. 반면, 이번 배치에서 대형 은행 계열의 보유 축소(예: Wells Fargo & Company MN의 -117,376주, 시장가치 -$68,604(1,000달러 단위))가 관찰된 점은 특정 기관의 리밸런싱이 집계상 차이를 만들었음을 시사한다.
투자자에게의 실용적 시사점
첫째, 13F 자료는 기관들의 중장기적 포지션 경향을 파악하는 데 유효한 보조지표다. 둘째, 13F를 해석할 때는 시차성과 롱·숏 비공개 한계를 반드시 고려해야 한다. 셋째, ITW와 같이 상장 시가총액이 큰 기업의 경우 기관 보유 비중 상승은 유동성 측면에서 즉각적인 가격 급등보다는 점진적 지지로 이어질 가능성이 크다. 마지막으로, 개별 투자자는 13F와 더불어 기업의 펀더멘털(실적, 배당정책, 산업 내 위치), 거시경제 변수, 옵션·파생상품 동향을 종합적으로 검토해야 한다.
요약 결론: 2025년 3월 31일 기준 13F 제출자 분석에서 ITW는 기관들의 관심을 받은 종목으로 확인되었으며, 집계상 보유 주식은 전기간 대비 증가했다. 다만 13F의 구조적 한계를 감안하면 이번 자료는 추가 조사와 보완적 자료(예: 실적 발표, 옵션 시장 동향 등)와 함께 해석해야 시장 영향력을 정확히 판단할 수 있다.
