미국 S&P 500 구성종목 가운데 2월 10일(현지시각) 옵션 거래에서 메리어트(MAR), 로열캐리비언(RCL), 찰스슈왑(SCHW) 등에서 눈에 띄는 대량 거래가 포착됐다.
2026년 2월 10일, StockOptionsChannel의 집계에 따르면, 메리어트 인터내셔널(Marriott International, Inc., 티커: MAR)의 옵션 총거래량은 51,831 계약으로 집계되었으며 이는 기초주식 기준으로 약 5.2백만 주에 해당한다. 옵션 1계약이 통상 100주를 의미한다는 점을 감안한 계산이다. 이 거래량은 메리어트의 최근 한 달 평균 일일 거래량인 150만 주 대비 약 337.6%에 달한다.
특히 $340 행사가(스트라이크)의 2026년 6월 18일 만기 콜 옵션에서 26,631 계약이 거래되어 기초주식 기준으로 약 2.7백만 주 규모의 포지션이 형성되었다.
로열캐리비언 그룹(Royal Caribbean Group, 티커: RCL)도 주목을 받았다. 같은 집계에서 RCL의 옵션 거래량은 26,286 계약으로 집계되었고 이는 기초주식 기준 약 2.6백만 주에 해당한다. 이는 RCL의 최근 한 달 평균 일일 주식 거래량인 2.6백만 주와 거의 동일한 수준으로, 비율로는 약 100.9%에 이른다.
RCL에서는 $360 행사가의 2026년 3월 20일 만기 콜 옵션에서 8,096 계약이 거래되어 약 809,600주 규모의 기초주식에 해당하는 거래가 이뤄졌다.
한편 찰스 슈왑(Citigroup: The Charles Schwab Corporation, 티커: SCHW)의 옵션 거래량은 당일 기준 53,706 계약으로 집계되었다. 이는 기초주식 기준 약 5.4백만 주에 해당하며, 최근 한 달 평균 일일 주식 거래량인 10.1백만 주와 비교하면 약 53.3% 수준이다.
SCHW에서는 특히 $97 행사가의 2026년 2월 13일 만기 풋 옵션에서 6,238 계약이 거래되어 약 623,800주에 해당하는 수량이 거래되었다.
옵션 기초 용어 설명
옵션 시장에 익숙하지 않은 독자를 위해 기본 용어를 간단히 설명한다. 옵션 계약은 특정 기초자산(주식 등)을 미래의 특정 시점 또는 그 이전에 미리 정한 가격(행사가·스트라이크)으로 사고팔 수 있는 권리를 말한다. 콜(call)은 해당 가격에 매수할 권리, 풋(put)은 해당 가격에 매도할 권리를 의미한다. 일반적으로 1계약은 기초주식 100주를 표준 단위로 한다. 만기일은 옵션 권리가 사라지는 날짜이며, 행사(익스플로잇) 여부에 따라 기초자산의 실제 거래로 이어질 수 있다.
거래량 해석 및 시장적 의미
옵션의 거래량이 평소 평균 대비 급증하는 현상은 다음과 같은 시장 메시지를 시사할 수 있다. 첫째, 단기적 방향성 베팅(주가 상승 또는 하락)에 대한 투자자 관심의 집중이다. 예컨대 메리어트에서 $340 콜의 대규모 거래는 일정 기간 내 해당 행사가를 향한 상승 기대 또는 헤지 전략의 일환일 가능성이 있다. 둘째, 유동성 제공자와 기관투자가의 포지션 조정(델타 헤지 등)으로 인해 기초주식의 현물 수급에 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 풋옵션의 집중 거래는 보호적 헤지(손실 방어) 수요 또는 하방 리스크를 염두에 둔 베팅을 의미할 수 있다.
시장에 미칠 수 있는 영향(전문적 관점)
첫째, 거래량 대비 평균 일일 거래량의 비율이 높다는 점에서 옵션 시장에서의 관심은 곧 현물 시장의 변동성 확대 요인이 될 수 있다. 메리어트의 경우 옵션 거래량이 평균 일일 주식 거래량의 약 3.4배 수준으로 매우 높아, 만기 전후나 대규모 옵션 행사가 집중되는 시점에 기초주식의 매수·매도 압력이 강화될 가능성이 있다. 둘째, 로열캐리비언의 경우 콜옵션의 집중은 여행·레저 섹터의 수요 회복 기대감 또는 특정 뉴스(예: 수요회복, 유가·연료비 변화 등)에 대한 반응일 수 있으며, 해당 계약 만기 시점 전후로 주가 방향성 확인이 필요하다. 셋째, 찰스슈왑의 $97 풋 집중은 금융주(브로커리지·자산운용)에서의 단기적인 걱정(예: 금리·시장 변동성)이나 포지션 방어 수요를 반영할 수 있다.
투자자·리스크 관리 관점의 권고
옵션 거래량 급증은 정보 비대칭과 함께 단기 변동성 확대를 불러올 수 있기 때문에, 투자자는 다음을 유의해야 한다. 첫째, 단순 거래량만으로 해석을 확정하지 말고 거래가격(프리미엄)과 오픈인터레스트(미결제약정), 기초자산의 뉴스 흐름을 함께 확인할 필요가 있다. 둘째, 만기일 근접 시 옵션의 시간가치 감소와 델타 변화가 급격히 발생하므로 레버리지 포지션은 신중히 관리해야 한다. 셋째, 기관·프로페셔널의 활동으로 보이는 대규모 거래는 종종 헤지 목적(예: 콜 매도와 기초주식 보유를 결합한 캘린더·콜 스프레드 등)을 동반하므로 옵션 거래의 의도를 다각도로 해석해야 한다.
요약적 결론
2026년 2월 10일 기준으로 메리어트, 로열캐리비언, 찰스슈왑은 각각 옵션시장 내에서 눈에 띄는 대량 거래를 기록했다. 메리어트는 51,831계약(약 5.2백만 주), 로열캐리비언은 26,286계약(약 2.6백만 주), 찰스슈왑은 53,706계약(약 5.4백만 주)의 거래가 확인되었으며, 각 종목의 특정 행사가별 대량 거래가 향후 단기적인 주가 변동성 확대와 유동성 변화를 유발할 가능성이 있다. 투자자는 옵션 거래량과 함께 오픈인터레스트, 프리미엄 변화 및 관련 뉴스 흐름을 종합적으로 검토해 리스크를 관리해야 한다.
출처: 2026년 2월 10일 StockOptionsChannel 집계(원문 표기 및 차트 포함)
