핸들링스채널(Holdings Channel)이 2025년 12월 31일 기준으로 최근 제출된 39건의 13F 보고서를 검토한 결과, 윌리엄스 컴퍼니즈(Williams Cos Inc., 심볼: WMB)를 보유한 기관투자자가 해당 배치에서 12곳 확인되었다.
2026년 2월 10일, Holdings Channel의 보도에 따르면 이번 배치(총 39건)의 13F 제출 자료를 분석한 결과 일부 펀드들이 WMB에 대해 포지션을 늘리거나 줄였고, 몇몇은 신규 보유로 보고했다. 다만 13F 보고서는 장기(롱) 포지션만 공개하도록 규정되어 있어 단기적 공매도(숏)나 파생상품을 통한 헤지 포지션은 표면에 드러나지 않는다는 점을 강조했다.
13F 보고서는 기관투자자의 장기 주식 보유 현황(미국 증권거래위원회에 제출되는 13F 보고서 기준)만을 공개하므로, 기관이 동시에 공매도나 옵션 거래 등으로 전체 포지션을 헷지하고 있을 경우 보고서만으로 해당 기관의 전체 투자 성향을 파악하기 어렵다.
이번 배치에서 확인된 각 펀드별 WMB 보유 변동 내역(요약)은 다음과 같다. 표기 단위는 주식 수 변동(주) 및 시가 변동액(미국 달러, $ 단위는 1,000달러 단위 표기)
총 12개 기관의 변동 합계: 주식수 +170,141주, 시가총액 변동 +$1,747 (단위: $1,000)
상세 내역:
Commonwealth of Pennsylvania Public School Empls Retrmt SYS — 기존 보유, 주식수 -9,187주, 시가변동 -$7,363 (단위: $1,000)
Welch & Forbes LLC — 기존 보유, 주식수 -990주, 시가변동 -$81 (단위: $1,000)
Guinness Atkinson Asset Management Inc — 신규 보유, 주식수 +5,004주, 시가변동 +$299 (단위: $1,000)
Advisor Resource Council — 신규 보유, 주식수 +8,730주, 시가변동 +$579 (단위: $1,000)
Robertson Opportunity Capital LLC — 기존 보유, 변동 없음(UNCH), 시가변동 -$1,403 (단위: $1,000)
Shepherd Financial Partners LLC — 기존 보유, 주식수 +426주, 시가변동 -$35 (단위: $1,000)
NorthStar Asset Management LLC (NJ) — 기존 보유, 주식수 -118주, 시가변동 -$30 (단위: $1,000)
Connor Clark & Lunn Investment Management Ltd. — 신규 보유, 주식수 +185,703주, 시가변동 +$11,163 (단위: $1,000)
Smith Group Asset Management LLC — 기존 보유, 변동 없음(UNCH), 시가변동 -$48 (단위: $1,000)
New Republic Capital LLC — 기존 보유, 주식수 +2,243주, 시가변동 +$122 (단위: $1,000)
Machina Capital S.A.S. — 기존 보유, 주식수 -21,607주, 시가변동 -$1,432 (단위: $1,000)
Forvis Mazars Wealth Advisors LLC — 기존 보유, 주식수 -63주, 시가변동 -$24 (단위: $1,000)
보다 넓은 관점에서의 집계 결과를 살펴보면, 총 4,456개의 펀드를 대상으로 2025년 9월 30일과 2025년 12월 31일의 보유 주식수를 비교한 결과, 기관들의 WMB 보유는 총 4,814,985주 증가하여 262,718,806주에서 267,533,791주로 증가했다. 이는 약 1.83%의 증가율에 해당한다.
2025년 12월 31일 기준 주요 보유 기관(상위 3곳)은 다음과 같다.
1. Vanguard Group Inc. — 133,963,343주
2. Geode Capital Management LLC — 28,628,767주
3. Legal & General Group Plc — 9,977,801주
13F 보고서의 의미와 한계
13F 보고서는 금융기관이 일정 기준(자산 규모 등)을 초과할 경우 미 증권거래위원회(SEC)에 제출해야 하는 장기 주식 보유 보고서다. 이 보고서는 ‘롱 포지션’(long positions)만 공개
시장 영향 및 해석(전문가 관점)
이번 집계에서 확인되는 몇 가지 핵심 포인트는 다음과 같다. 첫째, 상위 보유기관의 집중도이다. 2025년 12월 31일 기준으로 상위 세 기관이 보유한 WMB 주식은 총 172,569,911주로, 이는 전체 기관 보유(267,533,791주)의 약 64.5%를 차지한다. 이러한 집중도는 특정 대형 자산운용사의 매매가 WMB 주가 및 유동성에 미치는 영향이 상대적으로 크다는 점을 시사한다.
둘째, 집계 기간(분기간) 증가율은 1.83%로 비교적 완만한 편이다. 이는 대규모 매수세가 한 번에 유입되기보다는 분산적으로 포지션이 변동했음을 의미한다. 다만 특정 펀드(예: Connor Clark & Lunn의 +185,703주)와 같이 상대적으로 큰 규모의 변화가 발생한 사례는 개별 종목의 수급에 단기적 영향을 줄 수 있다.
셋째, 13F의 장기적·집계적 분석은 투자 아이디어를 도출하는 데 유용하지만, 단독으로 투자 결정을 내리기에는 불충분하다. 포지션 변화의 배경(리밸런싱, 펀드 전략 변경, 세제·법규적 요인 등)을 파악하고 분기별·연간 실적과 섹터 동향을 함께 고려해야 한다.
투자자 및 시장 참여자에 대한 시사점
기관 보유의 상대적 증감은 해당 종목의 중장기적인 수급 방향을 짐작하게 해주나, 13F가 공개하는 정보의 성격상 단기적 가격 예측에 직접적으로 연결시키기는 어렵다. 특히 대형 운용사들의 보유 비중이 높은 종목은 이들 운용사의 자금 흐름에 따라 유동성이 급변할 수 있으므로 리스크 관리를 철저히 해야 한다. 또한 옵션·선물 등 파생상품 포지션을 확인할 수 있는 보완 자료(옵션 시장의 개장 평균 미결제약정 등)를 함께 분석하면 보다 정교한 위험·수익 평가가 가능하다.
결론
Holdings Channel의 이번 분석은 2025년 12월 31일 기준으로 13F 제출자 그룹 내에서 WMB에 대한 보유 변화를 가시화한 자료다. 총 39건의 최신 제출분 가운데 12개 기관이 WMB를 보유했고, 보다 넓은 표본(4,456개 펀드 기준)에서는 기관들의 총 보유 주식수가 4,814,985주 증가해 전체 보유가 267,533,791주로 집계되었다. 투자자들은 13F 자료를 장기적 트렌드 분석 도구로 활용하되, 파생상품 포지션과 대형 운용사 집중도를 고려해 리스크를 점검해야 할 것이다.
