미국 주요 지수가 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.47% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.04% 상승 마감했다. 나스닥 100 지수는 기술·AI 관련 종목의 회복세에 힘입어 +0.77% 올랐다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.46%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.79% 상승했다.
2026년 2월 10일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장 초반 하락세에서 회복해 상승 마감했으며, 특히 다우지수는 사상 최고치를 경신했다. 반도체 및 AI 인프라 관련 종목이 초반의 약세에서 반등하면서 지수 상승을 이끌었고, 금값이 +2% 오르고 은값이 +6% 이상 급등하면서 광산주도 강세를 보였다.
장 초반 기술주 약세와 함께 미 국채 금리 상승이 주식시장에 압박을 가했다. 중국 규제 당국이 은행들에 미국 국채 보유 축소를 지시한 사실이 알려지며 안전자산으로서 미국 자산의 지위에 대한 우려가 재부각되었다. 그러나 이후 미국 10년물 국채 수익률은 장중 고점에서 하락 전환했고, 이는 주가 반등을 도왔다. 이 과정에서 국가경제위원회(National Economic Council) 디렉터인 래리 해셋(Larry Hassett)이
“인구 증가 둔화와 높은 생산성을 이유로 미국의 고용 수치가 다소 낮아질 것으로 예상해야 한다”
고 언급한 매파적이지 않은 발언이 채권시장에 영향을 미쳤다.
금리·경제지표·기업실적이 이번 주 시장의 핵심이다. 화요일에는 제4분기 고용비용지수가 +0.8%로 예상되며, 12월 소매판매는 월간 +0.4%, 자동차를 제외한 소매판매도 +0.4% m/m로 예상된다. 수요일에는 1월 고용보고서에서 비농업고용이 +69,000명 증가할 것으로 전망되며, 실업률은 4.4%로 유지될 것으로 보인다. 또한 1월 평균시급은 월간 +0.3%, 연간 +3.7%로 예상된다. 목요일에는 주간 실업보험 청구건수가 -7,000건 감소해 224,000건이 될 것으로 보고, 1월 기존주택판매는 -3.5% m/m 하락해 420만 건 수준으로 예상된다. 금요일에는 1월 소비자물가지수(CPI)가 연간 +2.5%, 핵심 CPI(식품·에너지 제외) 역시 연간 +2.5% 상승이 예상된다.
제4분기 실적 시즌이 본격화되는 가운데, S&P 500 기업의 절반 이상이 실적을 발표했다. 발표 기업 중 297개79%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 제4분기 이익은 +8.4% 성장할 것으로 예상되어, 전년 동기 대비 10분기 연속 성장세가 지속될 전망이다. 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)이라 불리는 메가캡 7개 기술주를 제외하면 제4분기 이익 성장률은 +4.6%로 예상된다.
금리 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC)(3월 17~18일)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 19%로 반영하고 있다. 유럽 중앙은행(ECB) 관련 금리 기대도 낮아, 스왑 시장은 ECB의 다음 회의(3월 19일)에서 -25bp 인하 확률을 2%로 반영하고 있다.
해외 증시도 대체로 상승 마감했다. 유로스톡스 50는 +1.01% 올랐고, 중국 상하이종합지수는 1주일 만의 최고치를 기록하며 +1.41% 상승했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치로 치솟아 +3.89% 급등했다.
금리 동향을 보면, 3월물 10년물 미 재무부 노트(ZNH6)는 전일 대비 +2.5틱 상승 마감했다. 10년물 수익률은 -1.2bp 하락한 4.194%를 기록했다. 장 초반에는 중국 규제 당국의 미국 채권 보유 축소 지시 소식과 이날 예정된 재무부의 분기별 만기 스케줄(총액 약 $1250억 규모 경매 포함)으로 인해 공급 압력이 존재했으나, 해셋의 발언 이후 수익률은 하락세로 전환했다.
유럽 국채는 혼조세를 보였다. 독일 10년물 분트 수익률은 -0.2bp 하락한 2.840%를 기록했고, 영국 10년물 길트는 +1.3bp 상승해 4.527%를 나타냈다. 유로존의 2월 센틱스(Sentix) 투자자신뢰지수는 +6.0 포인트 상승해 7개월 만의 최고치인 4.2를 기록했고, 이는 예상치 0.0를 상회했다.
ECB 통화정책위원회의 피터 카지미르(Peter Kazimir)는 성장과 물가의 기본 시나리오에서 크게 벗어나는 상황이 아니면 금리 변경을 고려해서는 안 된다는 취지로 발언했다.
미국 개별 종목 동향에서는 반도체 및 AI 인프라 관련 종목이 초반 약세에서 반등해 시장 전반을 끌어올렸다. Advanced Micro Devices(AMD)와 Broadcom(AVGO)는 각각 +3% 이상 올랐고, Nvidia(NVDA), Applied Materials(AMAT), NXP Semiconductors(NXPI), Marvell Technology(MRVL) 등은 +2% 이상 상승했다. 그 외에도 Western Digital(WDC), ASML, Qualcomm(QCOM)은 +1% 이상의 상승폭을 보였다.
광산업체는 귀금속 가격 급등의 수혜를 보였다. Coeur Mining(CDE)은 +7% 이상 상승했고, Hecla Mining(HL)은 +5% 이상 올랐다. Freeport-McMoRan(FCX)과 Newmont(NEM)는 +4% 이상, Barrick(B)은 +3% 이상 상승했다.
그 밖의 특징적 종목으로는 AppLovin(APP)이 시티그룹의 보고 후 +13% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥100 내 최고 상승 종목을 이끌었다. Oracle(ORCL)은 D.A. Davidson의 상향으로 +9% 이상 올랐고, TEGNA(TGNA)는 트럼프 전 대통령이 Nexstar의 인수를 지지하면서 +8% 이상 상승했다. Viatris(VTRS)는 UBS의 상향으로 +6% 이상 올랐고, Dynatrace(DT)는 분기 매출이 기대치를 상회해 +6% 이상 상승했다.
반면 실적 부진 또는 가이던스 하향으로 급락한 종목도 있었다. Kyndryl(KD)은 분기 매출과 연간 조정 전 세전 이익 가이던스 하향으로 -55% 이상 폭락했고, Monday.com(MNDY)은 매출 전망 하회로 -21% 이상 급락했다. Cleveland-Cliffs(CLF)는 매출이 컨센서스에 크게 못 미쳐 -16% 이상 하락했다. Hims & Hers(HIMS)는 신제품 판매 중단 소식으로 -16% 이상 하락했다. Waters(WAT)는 1분기 조정 주당순이익 가이던스가 예상치에 못 미쳐 -13% 이상 하락했고, Workday(WDAY)는 최고경영자의 즉시 퇴진 발표로 -5% 이상 하락했다. Beckton Dickinson(BDX)은 생명과학 부문 매출이 예상에 한참 못 미쳐 소폭 하락했다.
주간 예정 실적(2026-02-10 기준)으로는 American International Group(AIG), Assurant(AIZ), Coca-Cola(KO), CVS Health(CVS), Datadog(DDOG), Duke Energy(DUK), DuPont(DD), Ecolab(ECL), Edwards Lifesciences(EW), Fiserv(FISV), Ford(F), Gilead(GILD), Hasbro(HAS), Incyte(INCY), Marriott(MAR), Masco(MAS), Quest Diagnostics(DGX), Robinhood(HOOD), S&P Global(SPGI), Trimble(TRMB), Welltower(WELL), Williams(WMB), Xylem(XYL), Zimmer Biomet(ZBH) 등이 포함되어 있다.
전문가 분석 및 시장 영향 전망
첫째, 기술주·AI 관련주의 회복은 단기간 내 시장의 리스크 선호 회복을 시사한다. 제4분기 실적이 전반적으로 컨센서스를 상회하고 있으며, 특히 대형 기술주를 제외한 이익 성장도 플러스라는 점은 기업 실적이 경기 민감주를 포함한 광범위한 섹터에서 버팀목 역할을 하고 있음을 의미한다. 이로 인해 단기적으로는 주가 상승 모멘텀이 유지될 가능성이 높다.
둘째, 채권시장과의 교차 영향이다. 중국의 국채 보유 축소 지시 가능성은 미국 국채에 대한 외국수요 약화를 우려하게 하지만, 연준 관련 기대(3월 회의에서의 금리 동결 또는 소폭 완화 확률 반영)와 경제지표(특히 고용·CPI)가 완만한 모습을 보이면 금리는 안정화될 수 있다. 이번 주 발표 예정인 고용지표와 CPI는 금리 경로를 가늠하는 핵심 변수가 될 것이다.
셋째, 광산주와 귀금속 가격의 급등은 인플레이션 또는 지정학적 리스크에 대한 헤지 수요 확대를 반영한다. 금·은 가격의 급등은 관련 광산업체의 실적 개선 기대를 즉각적으로 반영할 가능성이 크지만, 장기적으로는 달러 및 글로벌 경기 변동성에 따라 차별화된 흐름을 보일 수 있다.
넷째, 기업 실적 시즌에서 가시적인 호재(특히 매출·이익 상향)가 이어진다면 주식시장에는 추가적인 상승 여지가 있으나, 향후 국채 공급(재무부의 대규모 경매)과 글로벌 수요 변동은 금리·주식 모두에 변동성을 부여할 수 있다. 투자자들은 이번 주 공개되는 고용, CPI, 소매판매 등 핵심 지표의 세부 항목(임금, 근로시간, 근원 물가 등)을 면밀히 관찰할 필요가 있다.
용어 설명
E-mini 선물은 S&P 500, 나스닥 등 주요 지수를 대상으 로 한 소규모 규격의 선물계약으로, 기관과 개인이 지수 움직임에 대해 매매하는 대표적 파생상품이다. T-note는 미국 재무부의 중장기 국채인 Treasury Note를 의미하며, 수익률은 채권 가격과 반대 방향으로 움직인다. 핵심 CPI(core CPI)는 식품·에너지 항목을 제외한 소비자물가지수로, 기초적 물가 압력을 파악하는 데 사용된다. 비농업고용(Nonfarm payrolls)은 농업을 제외한 영역의 고용 변화를 측정하는 지표로, 노동시장의 강도를 보여주는 핵심 지표이다.
결론적으로, 2월 10일 주식시장은 기술주·AI 인프라의 반등과 귀금속 가격 급등에 따른 광산주의 강세로 상승 마감했다. 다만 향후 금리와 경기 지표, 재무부의 채권공급 상황 및 중국의 외환·채권 정책 변동성은 시장의 변동성을 높일 수 있으므로, 투자자들은 이번 주 발표되는 경제지표와 기업 실적을 토대로 리스크 관리 전략을 세우는 것이 바람직하다.
