미국 주요 지수들이 2월 10일(현지시간) 기술주 및 반도체·AI 인프라주의 반등과 금·은 가격 급등에 힘입어 장중 하락을 딛고 상승 마감했다.
주요 지수별로 S&P 500 지수(SPY)는 +0.47% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.04% 상승으로 사상 최고치를 경신했다. 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.77%로 장을 마쳤다. 또한 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.46%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.79% 상승했다.
2026년 2월 10일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식시장은 장초반 기술주 약세와 미 국채 수익률 상승에 따른 압박으로 하락 출발했으나 반도체·AI 인프라 관련 종목과 채굴(광산)주가 반등하면서 상승 전환했다. 금값은 +2%, 은값은 +6% 이상 급등해 광산주 전반이 큰 폭의 상승을 기록했다.
“우리는 인구 성장 둔화와 생산성 향상을 근거로 미국의 고용 숫자가 다소 낮아질 것으로 예상해야 한다.”
이 발언은 내셔널 이코노믹 카운슬(NEC) 국장인 해셋(Hassett)의 발언으로, 장중 국채 수익률을 하락 쪽으로 밀어내어 주식시장의 회복을 도왔다. 이에 따라 10년물 재무부 채권 금리는 장중 고점을 찍은 뒤 하락해 연 4.194%로 마감했다(전일 대비 -1.2bp).
시장 변동성의 배경 및 주요 재료
장초반 시장은 중국 규제 당국이 은행들에게 미국 국채 보유를 축소할 것을 지시했다는 보도로 인해 안전자산으로서의 미 국채 매력이 흔들릴 수 있다는 우려가 제기되며 하락했다. 또한 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding) 일정과 관련해 이번 주에 약 $1,250억 규모의 T-노트·T-본드 입찰이 예정되어 있어 공급 압력 우려가 제기됐다. 이 가운데 화요일 예정된 3년물 T-Note 경매 $580억은 단기 시장 흐름에 중요한 변수로 작용했다.
금리 및 해외 시장 동향
3월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 테이크업(tick) 기준으로 +2.5틱 상승했다. 유럽 채권시장은 혼조세를 보였는데, 독일 10년물 분트 금리는 -0.2bp(2.840%), 영국 10년물 길트 금리는 +1.3bp(4.527%)로 각각 움직였다. 유로존의 2월 Sentix 투자자 신뢰지수는 +6.0포인트 상승해 7개월 최고인 4.2를 기록했다.
ECB(유럽중앙은행) 거버닝 카운슬 멤버인 페터 카지미르(Peter Kazimir)는 성명에서 성장 및 물가에 대한 베이스라인 시나리오에서 크게 벗어나지 않는 한 금리 변경은 신중해야 한다고 언급했다. 스왑 시장은 3월 19일 ECB 회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성을 2% 수준으로 반영하고 있다.
기업 실적과 이벤트 캘린더
이번 주 시장은 기업 실적 발표와 핵심 경제지표에 주목하고 있다. 2월 중 발표가 예정된 주요 지표는 다음과 같다: 화요일 Q4 고용비용지수(Employment Cost Index) 예상치 +0.8%, 12월 소매판매는 전월비 +0.4%(자동차 제외 역시 +0.4%)로 예상된다. 수요일 1월 비농업 고용은 +69,000명으로 전망되며 실업률은 4.4%로 유지될 것으로 보인다. 같은 날 평균시급은 전월비 +0.3%, 전년비 +3.7% 예상이다. 목요일 초기주간실업보험청구건수는 -7,000명 감소해 224,000명으로 예상되며 1월 기존주택판매는 전월비 -3.5% 감소한 420만 채로 전망된다. 금요일에는 1월 CPI가 전년비 +2.5%, 핵심 CPI(에너지·식료품 제외)가 전년비 +2.5%로 예상되어 인플레이션 흐름이 월간 및 연간 기준에서 핵심 관심사다.
실적 시즌 진행 상황
Q4 실적 시즌은 본격 진행 중이며 S&P 500 기업의 절반 이상이 실적을 발표했다. 발표를 마친 297개 기업 중 79%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 Q4 이익 성장이 +8.4%로 예상되며, 이는 연속 10분기 기준 전년 동기 대비 증가를 의미한다고 밝혔다. 또 대형 기술주 그룹인 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 Q4 이익증가는 +4.6%로 집계된다.
업종 및 종목별 동향
반도체 및 AI 인프라 관련주가 장후반 강하게 반등했다. AMD와 Broadcom(AVGO)는 각각 +3% 이상 상승했고, Nvidia(NVDA), Applied Materials(AMAT), NXP(NXPI), Marvell(MRVL) 등도 +2% 이상 올랐다. 이 외에 Western Digital(WDC), ASML(ASML), Qualcomm(QCOM) 등도 +1% 이상 상승했다.
금·은 급등에 따라 광산주도 강세를 보였다. Coeur Mining(CDE)은 +7% 이상, Hecla(HL)은 +5% 이상 상승했고, Freeport McMoRan(FCX)과 Newmont(NEM)은 +4% 이상, Barrick(B)은 +3% 이상 올랐다.
개별 호재·악재로는 AppLovin(APP)이 시티그룹의 언급 후 +13% 이상 급등해 S&P 500·나스닥100의 선두 상승주가 되었고, Oracle(ORCL)은 D.A. Davidson의 ‘매수’ 상향과 목표가 $180 제시로 +9% 이상 상승했다. TEGNA(TGNA)는 전직 대통령의 지지 표명 이후 +8% 이상 올랐다. 반면 Kyndryl(KD)은 매출 부진과 연간 이익 추정치 하향으로 -55% 이상 급락했고, Monday.com(MNDY)은 다음 분기 매출 가이던스 부진으로 -21% 이상 하락했다.
전문가적 해석 및 향후 전망
이번 장세는 몇 가지 핵심 요인이 결합해 형성되었다. 첫째, 기술주·반도체·AI 인프라 섹터의 실적 기대감 및 회복은 나스닥 중심의 리스크 온(risk-on) 심리를 강화했다. 둘째, 해셋의 고용 전망 언급과 국채 수익률의 하락 전환은 금융환경 완화 기대를 촉발해 주식시장에 우호적으로 작용했다. 셋째, 중국 규제 리스크 및 미 국채에 대한 외국 보유 축소 가능성은 단기적 변동성을 확대시킬 수 있는 요인으로 남아 있다.
단기적으로는 예정된 미 국채 입찰(분기별 환매) 규모와 1월 고용·CPI 등 주요 경제지표 발표가 변수로 작용할 가능성이 높다. 만약 고용·임금 지표가 기대보다 약하게 나오면 채권금리는 추가 하락할 수 있고 이는 주식시장, 특히 성장주에 우호적으로 작용할 수 있다. 반대로 인플레이션 관련 지표가 다시 상방으로 확인될 경우 금리 상승이 재개되어 기술주 중심의 조정 압력이 커질 가능성이 있다. 시장이 현재 반영한 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 25bp 금리 인하 확률은 약 19% 수준으로, 이는 금리 인하 기대가 아직 제한적임을 시사한다.
용어 설명
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수의 축소형 선물계약으로 투자자들이 지수 방향성에 대해 거래할 때 많이 사용하는 파생상품이다. T-note(미국 재무부 중기 채권)는 보통 2~10년 만기 국채를 총칭하며, 이 채권의 금리(수익률)는 주식·채권 시장의 가격 형성에 큰 영향을 준다. CPI(소비자물가지수)는 경제의 인플레이션 수준을 측정하는 대표 지표이며, 핵심 CPI는 에너지와 식료품을 제외한 물가 변동을 의미한다. ※
향후 리스크와 투자 포인트
투자자들은 다음 사항을 주시해야 한다. 첫째, 미국의 고용 및 물가 지표는 향후 금리정책 방향을 결정짓는 핵심 변수다. 둘째, 미 재무부의 대규모 채권 공급은 채권금리 상승 압력으로 작용할 수 있으며, 이는 성장주에 부정적일 수 있다. 셋째, 중국의 대외 자산 보유 정책 변화는 달러·채권시장·주식시장에 단기적 충격을 줄 수 있다. 따라서 포트폴리오 운용시에는 금리 민감도가 높은 섹터와 원자재·광산주 등 인플레이션 민감 섹터 간의 상호관계를 고려한 리스크 분산 전략이 권고된다.
주요 기업 실적 예정(2026-02-10 발표 기준)
이날 발표일(2월 10일) 기준 향후 실적 발표가 예정된 기업으로는 American International Group(AIG), Assurant(AIZ), Coca-Cola(KO), CVS Health(CVS), Datadog(DDOG), Duke Energy(DUK), DuPont(DD), Ecolab(ECL), Edwards Lifesciences(EW), Fiserv(FISV), Ford(F), Gilead(GILD), Hasbro(HAS), Incyte(INCY), Marriott(MAR), Masco(MAS), Quest Diagnostics(DGX), Robinhood(HOOD), S&P Global(SPGI), Trimble(TRMB), Welltower(WELL), Williams(WMB), Xylem(XYL), Zimmer Biomet(ZBH) 등이 있다.
저자 및 공시
해당 기사 원문은 Rich Asplund가 작성했으며, 2026년 2월 10일에 게시되었다. 기사 작성일 기준으로 작성자는 본문에 언급된 어떤 종목에도 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다. 본문 내용은 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다. (원문 출처: Barchart)
