미국 주요 지수가 금요일(현지시간) 급등했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +1.97% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +2.47%로 사상 최고치를 경신했다. 나스닥 100 지수는 +2.15% 상승 마감했다. 마이크로·데이 거래를 반영하는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92% 상승했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 올랐다.
2026년 2월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 최근 급락했던 반도체 업체와 소프트웨어 기업, 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들이 이번 주 하락분의 일부를 되찾으며 매수세가 유입됐다. 특히 금요일에는 이러한 업종 주도의 랠리가 지수 전반의 상승을 견인했다. 또한 미시간대(University of Michigan)가 발표한 2월 미국 소비자심리지수가 6개월만의 최고치로 올라온 것이 추가적인 상승 동력으로 작용했다.
주요 수치·지표
미시간대가 발표한 미국 2월 소비자심리지수는 57.3로 전월보다 +0.9포인트 상승했고, 이는 추정치인 55.0 하락 예상과는 대조적인 결과였다. 같은 조사에서 1년 기대 인플레이션은 3.5%로 13개월 만의 저점으로 내려갔으며(예상: 4.0%), 5~10년 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승했다(예상: 3.3%).
미국 12월 소비자신용(consumer credit)은 +240.45억 달러(+$24.045 billion)로 집계돼 예상치(+$8.000 billion)를 크게 상회했으며, 해당 수치는 1년 만에 최대 증가폭이다.
시장 반응과 개별 종목
금요일 장세에서 반도체와 AI 인프라 관련주가 강하게 반등했다. ARM Holdings(ARM)과 Super Micro Computer(SMCI)는 11% 이상 상승했고, Nvidia(NVDA)는 8% 이상 올라 다우지수 내 상승을 주도했다. 그 밖에 Advanced Micro Devices(AMD), KLA Corp(KLAC), Lam Research(LRCX), Marvel Technology(MRVL)은 각각 8% 이상 상승했고, Broadcom(AVGO)은 7% 이상, Applied Materials(AMAT)은 6% 이상 상승했다. Seagate Technology(STX)는 5% 이상, Intel(INTC)과 ASML은 각각 4% 이상 올랐다.
암호화폐 노출도가 높은 종목들도 강세를 보였다. Bitcoin(^BTCUSD)은 1.25년 저점에서 회복해 금요일에 +11% 이상 급등했고, 이 영향으로 MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상, MARA Holdings(MARA)는 +22% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +19% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +16% 이상, Coinbase(COIN)은 +12% 이상 상승했다. 다만, Coinglass 데이터에 따르면 목요일 기준으로 미국 비트코인 ETF에서 $4.34억이 유출됐고, 암호화폐 롱포지션에서 약 $21억어치가 24시간 내에 청산된 것으로 집계됐다.
실적 관련 호재로는 Bill Holdings(BILL)가 조정 EPS 0.64달러로 컨센서스 0.56달러를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 상향(2.11~2.25달러 → 2.33~2.41달러)해 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 북킹스(bookings) 22.2억 달러로 컨센서스 20.9억 달러를 상회했고, 연간 북킹스 가이던스(82.8억~85.5억 달러)도 컨센서스(80.5억 달러)를 웃돌아 주가가 +9% 이상 상승했다. 반면 Molina Healthcare(MOH)는 4분기 예상치 못한 손실(-2.75달러/주)을 보고하며 S&P500 낙폭을 주도했고, Stellantis(STLA)는 2025년 하반기 관련 약 222억 유로의 비용 발생을 발표해 주가가 -23% 이상 하락했다.
연준(연방준비제도) 발언과 시장의 해석
연준 인사들의 발언은 증시 및 채권시장에 혼조의 신호를 보냈다. 연준 부의장 Philip Jefferson은 미국 경제 전망에 대해
“신중히 낙관적(cautiously optimistic)”
이라고 평가하며 생산성 증가가 인플레이션을 연준의 2% 목표로 되돌리는 데 도움이 될 수 있다고 언급했다. 반면 애틀랜타 연준 총재 Raphael Bostic는
“인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 연준이 통화정책을 제약적(restrictive) 상태로 유지하는 것이 무엇보다 중요하다”
고 말해 향후 정책 기조가 완화로 전환될 가능성을 낮추는 신호를 보였다.
시장 참가자들은 다음 연방공개시장위원회(FOMC, 3월 17~18일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 19%로 반영하고 있다. 이러한 확률은 소비자심리지수 개선과 연준 인사들의 엇갈린 발언을 반영한 결과로 해석된다.
채권 및 글로벌 시장 동향
3월물 10년물 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 금요일 0.5틱 하락로 마감했고, 10년물 수익률은 +2.2bp 상승한 4.202%를 기록했다. 미 국채는 주식 랠리로 인한 안전자산 수요 약화와 미시간대 소비자심리지수의 서프라이즈 상승 영향을 받아 장초반의 상승폭을 되돌리는 모습이었다. 애틀랜타 연준 총재의 매파적 발언도 채권 가격을 눌렀다.
유럽 국채 수익률은 혼조였다. 독일 10년물 분트 금리는 2.812%의 2.5주 저점에서 반등해 2.842%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 -4.4bp 하락한 4.514%로 거래를 마쳤다.
독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9% m/m로 시장 예상(-0.3%)을 밑돌아 4개월 만의 최대 하락을 기록했다. 반면 독일의 12월 수출은 +4.0% m/m로 4년 만의 최대 증가율을 보였고, 수입은 +1.4% m/m로 예상치(+0.2%)를 상회했다. 유럽중앙은행(ECB)은 3월 19일 통화정책회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 시장이 약 3%로 가격에 반영하고 있다.
전문가 설명(용어 해설)
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수의 소형화된 선물계약으로 기관 및 개인 투자자가 주가 지수 방향을 예측·헤지할 때 광범위하게 이용된다. T-note(미 10년물 국채)는 10년 만기 미국 국채를 가리키며, 수익률 상승은 채권 가격 하락을 의미하고 이는 통상적으로 경제 성장 기대와 인플레이션·금리 전망 변화에 민감하게 반응한다. 인플레이션 기대치는 소비자들이 향후 물가상승을 어떻게 예상하는지를 보여주는 지표로, 장단기 금리 및 자산가격에 직접적인 영향을 미친다.
시장에 대한 체계적 분석 및 전망
금일 지수 반등의 핵심 배경은 크게 세 가지다. 첫째, 저가 매수세로 인한 기술주·반도체·AI 인프라 업종의 회복이다. 지난 며칠간의 급락으로 인해 밸류에이션 매력이 커진 종목들에 자금이 유입됐다. 둘째, 미시간대 소비자심리지수의 예상을 벗어난 개선은 경기 회복에 대한 신호로 해석되어 위험자산 선호를 촉진했다. 셋째, 비트코인의 급등과 관련 종목들의 급반등은 암호화폐 시장 회복에 따른 연관주(crypto-exposed equities) 탄력을 제공했다.
향후 시황에 대해선 다음과 같은 점들을 주목할 필요가 있다. 연준 인사의 발언이 엇갈리고 있고, 시장은 3월 연준회의에서의 금리인하 가능성을 여전히 낮게 보고 있다(약 19%). 따라서 단기적으로는 경제지표 호조 시 금리 상승(채권 수익률 상승)과 함께 증시의 변동성이 확대될 수 있다. 특히 AI 및 반도체 업종은 실적 호조·수주·공급망 개선 등 긍정적 펀더멘털이 뒷받침되지 않는다면 단기 수익 실현 매물에 취약할 수 있다.
또한 기업들의 자본지출(CAPEX) 확대 소식(예: Amazon의 연간 2,000억 달러 지출 계획)은 특정 대형주의 주가 변동성을 키우는 요인으로 작용한다. Amazon의 발표로 해당주는 -5% 이상 하락했는데, 이는 시장이 대규모 투자가 단기 실적과 주주 수익성에 미칠 영향에 대해 우려했기 때문이다. 반대로, 실적 서프라이즈(예: Bill Holdings, Roblox 등)는 개별 종목의 추가적인 상승 여지를 제공한다.
중기적 관점에서 보면 소비자심리지수 개선과 기업 이익의 전반적 증가(보고된 S&P 500 기업 중 약 79%가 컨센서스 상회, 블룸버그 인텔리전스는 Q4 실적 성장률을 +8.4%로 전망)는 주가의 상방 요인이다. 다만 인플레이션 기대치와 연준의 정책 스탠스(제약적 유지 여부), 그리고 지정학적·글로벌 경기 변수는 여전히 리스크 요인으로 남아 있어 투자자들은 포지션 관리와 리스크 분산을 병행해야 한다.
특기할 만한 기타 공시 및 일정
금주에는 S&P 500 기업 가운데 150여 개사가 실적을 보고했으며, 293개사가 결과를 발표한 가운데 약 79%가 컨센서스를 상회했다. 또한 2월 9일 예정 기업 실적 목록으로는 AECOM(ACM), Amentum Holdings(AMTM), Amkor Technology(AMKR), Apollo Global Management(APO), Arch Capital(ACGL), Becton Dickinson(BDX) 등 다수 기업이 포함돼 있다.
공시
기사 작성일 기준으로 본문에 언급된 필자 Rich Asplund는 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하지 않았다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 한다.
