스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 금요일 장에서 +1.97% 상승 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 +2.47% 상승, 나스닥100 지수는 +2.15% 상승으로 거래를 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 최근 크게 하락했던 반도체, 소프트웨어, 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들이 디핑(주가 하락 후 저가 매수)에 따른 순환 매수로 금요일에 급격히 반등했고, 다우지수는 사상 최고치를 다시 경신했다.
금융시장 참여자들이 주목한 핵심 재료로는 미시간대(University of Michigan)의 2월 미국 소비자심리지수가 있었다. 해당 지수는 전월 대비 +0.9포인트 오른 57.3로 6개월 만의 최고치를 기록하며, 당초 예상치인 55.0과 달리 예상 외의 강한 개선을 보였다. 이 소식은 주식시장에 추가적인 상승 동력을 제공했다.
통계 요약
미시간대 2월 소비자심리지수: 57.3 (전월 대비 +0.9, 6개월 최고)
1년 기대 인플레이션: 3.5% (13개월 저점)
5-10년 기대 인플레이션: 3.4%
시장 약세 쪽에서는 아마존닷컴(Amazon.com)이 이번 연도에 데이터센터, 반도체, 장비 등에 $2000억을 투입하겠다고 발표한 여파로 -5% 이상 하락했다. 이 발표는 아마존의 대규모 AI 베팅이 장기적으로 수익성으로 이어질지에 대한 우려를 촉발했다.
미시간대의 추가 세부 수치로는 1년 인플레이션 기대가 3.5%로 13개월 저점으로 하락했으며, 이는 시장에서 인플레이션 압력이 다소 진정될 수 있다는 신호로 해석된다. 반면 5~10년 인플레이션 기대는 3.4%로 소폭 상승하면서 장기 기대 인플레이션은 여전히 완전한 안정권에 들지 않았음을 시사했다.
암호화폐 관련 움직임도 눈에 띄었다. 비트코인(BTC)은 1.25년 최저점에서 회복하며 금요일에 +11% 이상 급등해 암호화폐에 노출된 종목들을 끌어올렸다. Coinglass 데이터에 따르면 미국 비트코인 ETF에서 투자자들이 목요일에 약 $4.34억을 인출했으며, 지난 24시간 동안 암호화폐 롱 포지션 약 $21억 상당이 강제 청산됐다.
실적 시즌 현황
4분기 실적 시즌은 본격화했으며 이번 주에 S&P500 기업 중 150개 이상이 실적을 보고했다. 지금까지 보고된 293개 기업 중 약 79%가 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 주당순이익(EPS) 성장률이 +8.4%로 예상되며, 이는 전년 대비 10분기 연속 증가세가 될 것이라고 전망했다. 단, 일명 ‘매그니피센트 세븐'(Magnificent Seven)으로 불리는 메가캡 기술주들을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 둔화된다.
시장 금리 기대도 변동성이 있었다. 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17-18일)에 대해 시장은 -25bp 금리 인하 가능성을 약 19%로 가격에 반영하고 있다. 연준 인사들의 발언은 혼재된 신호를 보였는데, 연준 부의장 필립 제퍼슨은 미국 경제 전망에 대해 “조심스럽게 낙관적“이라고 밝혔고 강한 생산성 성장으로 인플레이션이 다시 2% 목표로 복귀할 수 있다고 언급했다. 반면 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱은 “통화정책을 제한적 기조로 유지하는 것이 최우선“이라고 강조해 매파적(긴축 유지) 입장을 내비쳤다.
해외 시장
유럽과 아시아 시장은 엇갈린 흐름을 보였다. 유로스톡스50는 +1.23% 상승했으나 중국 상하이종합지수는 -0.25% 하락했다. 일본 닛케이225는 +0.81% 상승 마감했다.
금리·채권 시장
3월 10년물 미 국채선물(ZNH6)은 금요일에 티커 단위로 -0.5틱 하락 마감했으며, 10년물 국채 금리는 4.202%로 +2.2bp 상승했다. 장중에 10년물 금리는 한때 3주 저점인 4.156%까지 내려갔다가 주식 랠리로 인해 안전자산 수요가 다소 줄어들면서 다시 상승했다. 또한 미시간대의 소비심리지수 호조와 애틀랜타 연은 총재의 매파적 발언이 국채 가격에 하방 압력을 가했다.
유럽 국채 금리는 지역별로 엇갈렸다. 독일 10년물 분트금리는 한때 2.812%의 2.5주 저점에서 반등해 2.842%로 보합 마감했고, 영국 10년물 길트금리는 4.514%로 -4.4bp 하락했다.
한편 독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로, 예상치인 -0.3%보다 큰 폭으로 부진해 4개월 만에 최대 감소를 기록했다. 반면 12월 수출은 전월 대비 +4.0%로 예상치(+1.1%)를 크게 상회하며 4년 만의 최대 증가를 보였고, 수입은 전월 대비 +1.4%로 예상(+0.2%)보다 강했다.
유럽중앙은행(ECB)의 다음 통화정책회의(3월 19일)에서 -25bp 금리 인하 가능성은 스왑시장 기준으로 약 3%로 반영되어 있다.
미국 주요 종목 움직임
이번 금요일에는 특히 반도체 및 AI 인프라 관련 종목들의 회복세가 두드러졌다. ARM Holdings와 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, Nvidia(NVDA)는 +8% 이상 올라 다우지수 상승을 선도했다. 이외에도 AMD, KLA, Lam Research, Marvell(MRVL) 등이 +8% 이상 상승했고, Broadcom은 +7% 이상, Applied Materials는 +6% 이상 상승 마감했다. 또한 Seagate(STX)는 +5% 이상, Intel과 ASML은 +4% 이상 올랐다.
암호화폐 연관주도 급등했다. MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상로 나스닥100의 상승을 이끌었고, MARA, RIOT, GLXY 등은 각각 +22%, +19%, +16% 이상 상승했다. Coinbase(COIN)도 +12% 이상 올랐다.
분야별로 개별 호재·악재도 있었다. Bill Holdings(BILL)은 2분기 조정 EPS가 $0.64로 컨센서스 $0.56를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $2.11–$2.25에서 $2.33–$2.41로 상향 조정해 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 예약매출(bookings) $22.2억으로 컨센서스 $20.9억을 넘어섰고, 연간 예약매출 가이던스도 컨센서스를 상회해 주가가 +9% 이상 올랐다. Gen Digital은 연간 조정 EPS 가이던스를 $2.54–$2.56로 제시했다.
반면 실적·전망 부진으로 큰 폭 하락한 종목도 있었다. Molina Healthcare(MOH)는 4분기 예상 밖 적자(조정 EPS -$2.75)를 보고하고 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 $5.00로 제시해 컨센서스 $13.71을 크게 밑돌자 -25% 이상 급락했다. Stellantis는 사업 재편에 따른 2025년 하반기 차감액을 약 222억 유로로 발표해 -23% 급락했다. Doximity는 연간 매출 전망이 컨센서스에 못 미쳐 -16% 하락했고, Illumina는 4분기 조정 총이익률이 67%로 컨센서스 68.1%를 밑돌아 -9% 이상 하락했다. Amazon은 앞서 언급한 대규모 투자계획으로 -5% 이상 하락해 나스닥100의 약세를 주도했다.
그 외에도 Centene, HIMS 등은 기업 전망·규제 리스크 등으로 각각 하락 마감했다.
향후 영향 및 시장 관측
이번 장세는 몇 가지 시사점을 준다. 첫째, 기술 및 AI 관련주가 이번 랠리의 중심에 섰으며 이는 최근 하락 구간에서의 저가 매수세 유입에 기인한다. 단기적으로는 실적호조와 비트코인 반등이 리스크자산 선호를 촉진할 가능성이 크다. 둘째, 미시간대 소비심리지수의 반등과 1년 기대 인플레이션의 하락은 금리 인하 기대를 완화시키면서 장단기 금리·주가에 교차적 영향을 미친다. 셋째, 아마존의 대규모 투자 계획 발표는 기술주 내에서도 업종별 차별화를 야기할 수 있어 관련 설비·반도체·데이터센터 장비 수요에 긍정적이나, 투자 회수와 수익성에 대한 의문은 중장기 리스크로 남는다.
시장 참여자들은 다가오는 기업 실적과 연준·ECB 등 주요 중앙은행 인사들의 발언, 그리고 경제지표(예: 고용, 물가 등)에 민감하게 반응할 것이다. 특히 기술주와 암호화폐 연관주의 변동성은 앞으로도 이어질 가능성이 높아 포지션 운용에 있어 리스크 관리가 중요하다.
용어 설명
E-미니 선물: 주가지수(예: S&P) 선물의 축소형 계약으로 기관 및 개인 투자자들이 지수 노출을 확보할 때 사용하는 대표적 파생상품이다.
미시간대 소비자심리지수: 미국 소비자의 경기 인식과 기대를 계량화한 지표로 소비지출의 향후 흐름을 예측하는 데 활용된다.
국채 수익률(금리): 채권 가격과 반대로 움직이며, 수익률 상승은 채권 가격 하락·자금조달 비용 상승을 의미해 주식시장에 부담이 될 수 있다.
다음 일정
다음 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17-18일에 개최되며, 유럽중앙은행(ECB) 정책회의는 3월 19일로 예정돼 있다. 투자자들은 이들 회의와 더불어 연쇄적으로 발표될 경제지표 및 기업 실적을 주시해야 한다.
발행일: 2026-02-07
