미국 주요 지수들이 금요일(현지시간) 급격히 반등하며 주간 낙폭의 일부를 만회했다. S&P 500은 이날 +1.97% 상승 마감했고, 다우 존스 산업평균지수는 +2.47%로 마감해 사상 최고치를 기록했으며, 나스닥 100은 +2.15% 상승 마감했다. 3월 인도분 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 최근 큰 폭으로 하락했던 반도체업체, 소프트웨어 기업, AI 인프라 관련 종목들이 금요일 저가 매수세로 급등하면서 지수를 이끌었다. 또한 미시간대학의 2월 미국 소비자심리지수가 6개월 만에 최고치인 57.3로 예상과 다르게 상승하면서 금요일 추가 상승을 견인했다.
금융시장 주요 흐름
금융시장의 긍정 요인으로는 미시간대학 2월 소비자심리지수의 예상 외 반등(+0.9, 57.3)이 꼽힌다. 반면 부정 요인으로는 아마존(Amazon.com)이 데이터센터·칩·기타 장비에 대해 올해 2,000억 달러를 투입할 계획을 발표한 후 주가가 -5% 이상 하락했다는 점이다. 아마존의 대규모 인공지능(AI) 관련 베팅이 장기적으로 성과를 내지 못할 것이라는 우려가 투자심리에 반영됐다.
경제지표와 연방준비제도(Fed) 발언
미시간대학의 2월 1년 기대 인플레이션은 3.5%로 13개월 최저를 기록했고, 이는 예상치(4.0%)보다 낮았다. 반면 5~10년 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승해 예상치(3.3%)를 상회했다. 12월 미국 소비자 신용은 +240.45억 달러 증가해 예상치(+80.00억 달러)를 크게 웃돌며 1년 내 최대 증가폭을 기록했다.
연준 인사들의 발언은 시장에 혼조 영향을 미쳤다. 필립 제퍼슨 연준 부의장은 미국 경기 전망에 대해 “신중히 낙관적(cautiously optimistic)“이라고 평가하며 강한 생산성 성장세가 인플레이션을 연준의 목표인 2%로 되돌릴 수 있다고 제시했다. 반면 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱은 “인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 연준은 통화정책을 제한적(restrictive)으로 유지하는 것이 최우선이다“라고 말해 매파적 입장을 재확인했다.
암호화폐와 관련주
비트코인(약칭 BTC)은 금요일 1.25년 저점에서 반등하여 +11% 이상 급등했고, 이로 인해 암호화폐 노출 비중이 높은 종목들이 강하게 올랐다. 코인글라스(Coinglass) 자료에 따르면 미(美) 비트코인 ETF에서 전일 4.34억 달러가 이탈했으며, 지난 24시간 동안 암호화폐 롱 포지션 약 21억 달러가 강제 청산된 것으로 집계됐다.
주요 업종 및 개별 종목 동향
금요일에는 반도체와 AI 인프라 관련 종목들이 주도적으로 반등했다. ARM Holdings와 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, 엔비디아(NVIDIA, NVDA)는 +8% 이상 상승해 다우 지수의 상승을 주도했다. 그 밖에 Advanced Micro Devices(AMD), KLA Corp(KLAC), Lam Research(LRCX), Marvel Technology(MRVL)은 +8% 이상, Broadcom(AVGO)은 +7% 이상, Applied Materials(AMAT)은 +6% 이상 올랐다. Seagate(STX)는 +5% 이상, 인텔(INTC) 및 ASML은 +4% 이상 상승했다.
암호화폐 관련주도 큰 폭 상승했다. MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상 상승해 나스닥100의 선두 주자가 되었고, MARA Holdings는 +22% 이상, Riot Platforms는 +19% 이상, Galaxy Digital은 +16% 이상, Coinbase(COIN)는 +12% 이상 상승했다.
실적 호재로 크게 오른 종목도 있었다. Bill Holdings(BILL)는 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 64센트로 컨센서스(56센트)를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41로 상향 조정해 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 예약액(bookings)이 $22.2억으로 컨센서스($20.9억)를 상회하고 연간 예약액 가이던스도 상회해 주가가 +9% 이상 올랐다. Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS 가이던스를 $2.54~$2.56로 제시해 주가가 +7% 이상 상승했다.
주요 약세 종목
Molina Healthcare(MOH)는 4분기에서 -2.75달러의 EPS 손실을 보고해 예상된 +0.41달러의 이익과 큰 차이를 보이며 S&P 500 종목 중 낙폭을 이끌었다(-25% 이상). Stellantis(STLA)는 사업 재정비로 인한 2025년 하반기 손실 충당금이 약 222억 유로(약 22.2 billion euros)로 추정되어 -23% 이상 급락했다. Doximity(DOCS)는 연간 매출 가이던스가 컨센서스를 밑돌아 -16% 이상 하락했고, Illumina(ILMN)는 조정 총마진이 67%로 컨센서스(68.1%)를 하회해 -9% 이상 내렸다.
아마존(AMZN)은 앞서 언급한 대규모 자본지출 계획으로 나스닥100 내에서 -5% 이상 하락하며 같은 날 가장 큰 낙폭을 기록한 대형주 중 하나였다.
금리 및 채권시장 동향
3월물 10년 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 금요일 0.5틱 하락로 마감했고, 10년 물 국채 금리는 +2.2bp 상승해 4.202%를 기록했다. 10년 금리는 장중 3주 저점인 4.156%에서 상승했다. 주식시장의 급등과 미시간대학 소비자심리지수의 예상 외 개선, 그리고 애틀랜타 연준 총재의 매파적 발언이 이날 장에서 안전자산 수요를 약화시켰다.
유럽 국채 수익률은 혼조였다. 독일 10년물 분트 금리는 한때 2.5주 저점인 2.812%에서 반등해 최종적으로 2.842%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 -4.4bp 하락해 4.514%를 기록했다.
한편 독일의 12월 산업생산은 -1.9% m/m로 예상(-0.3% m/m)을 밑돌며 4개월 만에 최대 감소폭을 기록했으나, 같은 달 독일 수출은 +4.0% m/m로 4년 만에 최대 증가폭을 보였고 수입은 +1.4% m/m로 예상(+0.2% m/m)을 상회했다.
금리전망과 시장 기대
시장 참가자들은 3월 연방공개시장위원회(FOMC, 3월 17~18일 회의)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 19%로 가격에 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서 -25bp 인하 가능성은 3%로 낮게 평가되고 있다.
분석 및 시사점
이번 금요일 장은 기술주, 특히 반도체 및 AI 인프라 관련주들이 단기 급락에서 기술적 반등을 보이며 시장을 끌어올렸다는 점이 핵심이다. 단기 관점에서 보면, 미시간대학 소비자심리지수의 개선과 암호화폐(비트코인)의 급반등은 위험자산 선호를 강화해 주식시장에 상승 압력을 주었다. 반면 연준 내부의 엇갈린 메시지(제퍼슨의 낙관적 발언 vs 보스틱의 매파적 경고)는 단기 금리 전망에 불확실성을 남겨 채권 시장과 주식시장의 변동성을 키울 소지가 있다.
중기적 관점에서는 반도체·AI 인프라에 대한 자본 지출 확대가 실제로 기업 실적과 생산성 개선으로 연결될지 여부가 핵심 변수다. 대형 기술주의 밸류에이션이 높아진 상황에서 실적 개선을 통한 이익 확장이 수반되지 않으면 추가적인 조정 가능성도 존재한다. 기업별 실적 발표 시즌에서 보고된 293개 S&P 500 기업 중 79%가 컨센서스를 상회했고 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 분기별 이익이 Q4 +8.4% 성장할 것으로 예상하는 등 실적 개선은 지수에 긍정적 요인으로 작용하고 있다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 Q4 이익 성장률은 +4.6%로 둔화되는 점은 주의가 필요하다.
투자자 관점에서는 금리 민감 업종(예: 성장주, 기술주)과 경기순환 업종(예: 산업재, 금융) 간의 포지셔닝 재조정이 예상된다. 연준의 금리 경로에 대한 불확실성이 잔존하는 만큼 보수적으로는 금리 리스크를 분산하기 위한 자산배분(예: 일부 채권 비중 유지, 현금성 자산 확보)과, 적극적으로는 실적 모멘텀이 확인되는 종목 중심의 선택과 집중 전략이 유효해 보인다.
용어 설명
E-mini 선물은 S&P 500 등 주요 지수를 소형화한 전자거래용 선물로, 기관과 개인 모두가 지수 변동에 대해 상대적으로 적은 증거금으로 거래할 수 있게 만든 파생상품이다. T-note(재무부 노트)는 미국 정부가 발행하는 중기(보통 2~10년) 채권을 말하며, 금리(수익률)는 채권 가격과 반대로 움직여 안전자산 선호도와 경기·인플레이션 전망을 반영한다. 롱 포지션의 강제 청산(liquidation)은 레버리지 거래에서 가격 급락·급등 시 증거금 부족으로 포지션이 자동 정리되는 현상을 의미하며, 이는 추가적인 가격 변동성을 유발할 수 있다. 매파(hawkish)는 물가 억제를 위해 강경한 통화정책을 선호하는 입장, 비둘기파(dovish)는 완화적 통화정책을 선호하는 입장을 말한다.
실적 일정(미국, 2026-02-09)
AECOM(ACM), Amentum Holdings(AMTM), Amkor Technology(AMKR), Apollo Global Management(APO), Arch Capital(ACGL), Becton Dickinson(BDX), Brixmor Property Group(BRX), Cincinnati Financial(CINF), Cleveland-Cliffs(CLF), CNA Financial(CNA), Corebridge Financial(CRBG), Dynatrace(DT), Kilroy Realty(KRC), Kyndryl(KD), Loews(L), Medpace Holdings(MEDP), ON Semiconductor(ON), Principal Financial(PFG), Simpson Manufacturing(SSD), UDR(UDR), Vornado Realty Trust(VNO), ZoomInfo(GTM) 등이 2월 9일 실적을 발표할 예정이다.
기타
본 기사에 인용된 발언과 수치, 종목별 등락 등은 Barchart가 2026년 2월 7일에 보도한 내용을 바탕으로 정리했다. 기사 작성 시점 기준으로 필자가 해당 종목에 대해 직접 또는 간접적으로 보유 포지션을 가지고 있지 않다는 고지가 원문에 포함되어 있음을 덧붙인다.
