미국 증시가 금요일 급등했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 +1.97% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +2.47%로 마감하며 사상 최고치를 기록했다. 나스닥100 지수(QQQ)는 +2.15% 상승 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 최근 큰 폭으로 하락했던 반도체업체, 소프트웨어 기업, AI 인프라 관련 주식들이 매수세(이른바 dip buying)를 타고 금요일에 급등하며 이번 주의 손실분 일부를 만회했다. 시장 상승세는 미시간대학(University of Michigan)의 2월 미국 소비자심리지수가 예상을 뒤엎고 6개월 만의 최고치로 올랐다는 소식으로 더욱 확대됐다.
시장 하방 요인 중 하나로는 아마존(Amazon.com)의 약세가 있었다. 아마존은 올해 데이터센터, 반도체 및 기타 장비에 $2000억을 지출할 계획이라고 발표했는데, 이 발표로 인해 같은 날 아마존 주가는 약 -5% 이상 하락했다. 투자자들은 아마존의 대규모 인공지능(AI) 베팅이 장기적으로 수익으로 이어질지에 대해 우려를 표명했다.
경제지표와 인플레이션 기대치 측면에서 보면, 미시간대학의 2월 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9포인트 올라 57.3를 기록하며 6개월 내 최고치를 기록했고, 이는 전문가들의 하향 전망(55.0)과 상반된다. 1년 기대 인플레이션은 3.5%로 13개월 만의 최저치를 기록했으며(전문가 예상 4.0%), 5~10년 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승했다(예상 3.3%).
미국의 12월 소비자신용(consumer credit)은 +240억450만 달러(+$24.045B)로 집계되어 시장 예상치(+$8.0B)를 크게 상회했으며, 이는 1년 만에 가장 큰 증가폭이다.
연준 관련 발언은 혼조였다. 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 미국 경제 전망에 대해 “조심스러운 낙관적“이라는 견해를 밝혔고, 강한 생산성 증대가 인플레이션을 연준의 2% 목표로 복귀시키는 데 도움이 될 수 있다고 말했다. 반면 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 “연준이 통화정책을 제약적 기조로 유지하는 것이 중요하다(It’s paramount for the Fed to keep monetary policy in a restrictive posture)”고 강조해 시장에 매파적 신호를 보냈다.
“It’s paramount for the Fed to keep monetary policy in a restrictive posture so that we get inflation back to 2%.” — 애틀랜타 연은 라파엘 보스틱
암호화폐 관련 동향으로는 비트코인(^BTCUSD)이 금요일에 1.25년(약 15개월) 최저치에서 반등해 +11% 이상 급등했고, 이에 따라 암호화폐 노출 비중이 큰 기업들의 주가가 동반 상승했다. 코인글래스(Coinglass) 자료에 따르면 목요일에 미국 비트코인 ETF에서 약 $4.34억이 이탈했고, 지난 24시간 동안 암호화폐 롱 포지션 약 $21억이 청산되었다.
실적 시즌 현황: 4분기 실적 시즌이 본격화되면서 이번 주에 S&P 500 기업 중 150개 이상이 실적을 보고했다. 지금까지 실적을 발표한 293개 기업 중 약 79%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 500의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상해, 이는 연속으로 10분기째 전년 동기 대비 이익 증가가 이어지는 것이라고 분석했다. Magnificent Seven(일명 ‘일곱 대형 테크주’)을 제외하면 4분기 이익은 약 +4.6% 증가할 것으로 추정된다.
금리 전망: 시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리인하(0.25%) 가능성을 약 19%로 반영하고 있다.
해외 증시은 엇갈렸다. 유로스톡스50은 +1.23%, 중국 상하이종합지수는 -0.25%, 일본 닛케이225는 +0.81%로 각각 마감했다.
금리 및 채권시장 동향: 3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 금요일에 0.5틱 하락 마감했으나, 10년물 금리는 전일 대비 +2.2bp 상승해 4.202%를 기록했다. 이날 T-note 가격은 주식 급등에 따른 안전자산 수요 감소와 미시간대 소비자심리지수의 예상 외 개선 등의 영향으로 초반 상승분을 반납하고 소폭 하락했다. 보스틱의 매파적 발언 또한 T-note 가격을 압박했다.
유럽 국채 수익률도 혼조세였다. 10년 독일 국채(번들) 수익률은 2.5주 저점(2.812%)에서 반등해 2.842%로 마감했으며, 10년 영국 길트 수익률은 -4.4bp 하락해 4.514%를 기록했다.
독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로 시장 기대치(-0.3%)를 크게 밑돌며 4개월 만의 최대 하락을 기록했다. 반면 독일의 12월 수출은 전월 대비 +4.0%로 4년 만의 최대 증가를 보였고, 수입은 +1.4%로 예상(+0.2%)을 상회했다.
시장이 반영한 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 통화정책회의에서의 -25bp 인하 가능성은 약 3%로 매우 낮게 형성되어 있다.
미국 주요 종목 흐름: 반도체와 AI 인프라 관련주들이 주도적으로 상승했다. ARM Holdings와 Super Micro Computer는 +11% 이상 급등했고, 엔비디아(NVDA)는 +8% 이상로 다우지수 상승을 이끌었다. AMD, KLA, Lam Research, Marvell(MRVL)은 +8% 이상, Broadcom은 +7% 이상, Applied Materials는 +6% 이상 상승했다. Seagate(STX)는 +5% 이상, Intel과 ASML은 +4% 이상 올랐다.
암호화폐 노출주도 큰 폭으로 반등했다. MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상로 나스닥100 내에서 선두를 차지했고, MARA는 +22% 이상, Riot Platforms는 +19% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +16% 이상, Coinbase(COIN)는 +12% 이상 상승했다.
개별 실적 호재로는 Bill Holdings(BILL)가 2분기 조정 주당순이익(EPS) 64센트를 보고해 컨센서스(56센트)를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41로 상향해 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 예약 매출(bookings) $22.2억으로 컨센서스 $20.9억을 상회하고 연간 예약매출 가이던스를 $82.8억~$85.5억으로 제시해 주가가 +9% 이상 올랐다.
반면 부정적 뉴스로는 Molina Healthcare(MOH)가 4분기에서 주당 -$2.75의 손실을 보고하며 S&P 500 내에서 -25% 이상 급락했고, Stellantis(STLA)는 2025년 하반기 사업 재편 과정에서 약 222억 유로(약 22.2 billion euros)의 비용이 발생할 것이라고 밝혀 주가가 -23% 이상 급락했다. Doximity(DOCS)는 연간 매출 가이던스가 시장 예상(6.456억 달러)을 밑돌며 -16% 이상 하락했고, Illumina(ILMN)는 4분기 조정 총마진이 67%로 컨센서스 68.1%를 밑돌아 -9% 이상 하락했다.
아마존(AMZN)은 앞서 언급한 대규모 투자 계획 발표 후 나스닥100 내 최약세 종목 중 하나로 -5% 이상 하락했다. Centene(CNC)은 연간 매출 가이던스가 시장 예상치보다 낮아 -3% 이상 하락했다. Hims & Hers(HIMS)는 FDA 커미셔너 마카리(Makary)의 발언(불법 카피약물에 대한 신속한 조치 예고) 이후 -2% 이상 하락했다.
용어 설명: 본 기사에서 사용된 주요 용어의 의미를 간단히 정리하면 다음과 같다.
1) E-mini S&P, E-mini Nasdaq: S&P 500 및 나스닥 지수를 소규모 단위로 거래할 수 있는 선물계약으로, 기관과 개인 투자자들이 시장 방향을 빠르게 반영하는 도구다. 2) 10년 T-note(10년물 미 재무부 노트): 미국 정부가 발행하는 10년 만기 채권으로, 금리(수익률)는 전 세계 금융자산의 벤치마크 역할을 하며 주식·부동산·외환 등 위험자산에 대한 투자심리에 큰 영향을 미친다. 3) dip buying: 가격이 하락할 때 매수하는 전략으로, 단기적 급락을 저가매수 기회로 보는 매매행태다. 4) Magnificent Seven: 시가총액이 큰 7개 테크기업을 가리키는 시장용어로, 이들 종목의 흐름이 전체 시장 수익률에 큰 영향을 미친다. 5) ETF 자금흐름 및 청산: 암호화폐 시장에서의 대규모 청산은 레버리지 거래의 강제 청산으로 가격 급락을 야기할 수 있으며, ETF에서의 대규모 유출입은 관련 자산 가격에 즉각적 영향을 준다.
시장 영향 및 시사점(분석): 금요일의 급반등은 기술주와 암호화폐 노출주 중심의 리스크 온(risk-on) 전환 신호로 해석할 수 있다. 주요 시사점은 다음과 같다. 첫째, 기술주 및 AI 인프라 관련 종목의 단기 반등은 이번 주에 누적된 과도한 매도세의 일부 되돌림으로 보이며, 연속적인 호실적(4분기 이익의 79%가 컨센서스 상회)과 결합될 경우 기술 섹터의 추가적인 회복을 촉진할 수 있다. 둘째, 주식 급등은 안전자산 수요 축소로 채권 수익률을 상승시키는 요인이며, 이는 장기 금리 민감 산업(예: 부동산, 자본집약적 기업)의 밸류에이션에 하방 압력을 가할 수 있다. 셋째, 연준 인사들의 발언은 여전히 매파적 요소를 포함하고 있어, 향후 긴축 완화(금리인하) 기대를 제한할 가능성이 있다. 넷째, 비트코인의 급등과 ETF 자금흐름은 암호화폐 관련주에 대한 단기 변동성을 확대할 수 있으나, 지속적 랠리 여부는 실물 수요와 제도권 자금 유입 여부에 달려 있다.
결론적으로, 이번 증시 반등은 단기적 매수 심리 회복을 의미하나, 연준의 통화정책 방향, 거시지표(특히 인플레이션과 소비지표), 그리고 향후 실적 발표가 향방을 결정짓는 핵심 변수로 남아 있다. 투자자는 기업 실적, 금리 및 유동성 요인, 그리고 정책 발언을 주의 깊게 모니터링해야 할 것이다.
기타: 2026년 2월 9일 예정된 기업 실적 발표 목록에는 AECOM(ACM), Amentum Holdings(AMTM), Amkor Technology(AMKR), Apollo Global Management(APO) 등 다수가 포함되어 있다. 기사 작성자 리치 애스플룬드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 주식에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다.
