미국 증시가 2월 첫 금요일 급반등했다. S&P 500 지수(SPY)는 +1.97% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +2.47%로 마감해 사상 최고치를 경신했다. 나스닥100 지수(QQQ)도 +2.15% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 올랐다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 반등은 이번 주 큰 폭의 하락을 기록한 반도체 제조업체, 소프트웨어 기업, AI 인프라 관련주에 대한 매수 반등에 힘입은 것으로 분석된다. 또한 예상과 달리 미시간대(University of Michigan)의 2월 미국 소비자심리지수가 6개월 만의 최고치인 57.3으로 상승(전월대비 +0.9)한 것이 증시 상승의 추가 촉매로 작용했다.
시장 주요 동향을 보면, 이날 반등을 주도한 종목군은 특히 이번 주 하락폭이 컸던 반도체·AI 인프라 관련주였다. ARM Holdings와 Super Micro Computer (SMCI)는 각각 11% 이상 상승으로 마감했고, Nvidia (NVDA)는 8% 이상 오르며 다우의 상승을 견인했다. 그 외에 Advanced Micro Devices (AMD), KLA Corp (KLAC), Lam Research (LRCX), Marvel Technology (MRVL) 등도 8% 이상 상승했다. Broadcom (AVGO)는 7% 이상, Applied Materials (AMAT)는 6% 이상, Seagate Technology (STX)는 5% 이상, Intel (INTC)와 ASML은 4% 이상 올랐다.
암호화폐 관련주도 비트코인 반등의 수혜를 입었다. 비트코인(USD 기준)은 최근 기록한 1.25년 저점에서 회복해 금요일 하루에 11% 이상 급등했다. 이에 따라 MicroStrategy (MSTR)는 26% 이상 급등하며 나스닥100의 상위 급등주를 이끌었고, MARA Holdings는 22% 이상, Riot Platforms (RIOT)는 19% 이상, Galaxy Digital (GLXY)는 16% 이상, Coinbase (COIN)는 12% 이상 상승했다. 다만, Coinglass 집계에 따르면 목요일에는 미국 비트코인 ETF에서 $434 million의 자금이 이탈했으며, 지난 24시간 동안 암호화폐 관련 $2.1 billion 규모의 롱 포지션 청산이 발생했다.
매크로·경제 지표
미시간대 2월 소비자심리지수는 57.3으로 전월 대비 +0.9 상승해 6개월 만의 최고를 기록했다(시장 예상은 하락해 55.0). 1년 기대 인플레이션율은 3.5%로 13개월 저점을 기록했고(예상: 4.0%), 5~10년 기대 인플레이션율은 3.4%로 소폭 상승했다(예상: 3.3%).
미국 12월 소비자신용(consumer credit)은 +24.045 billion 달러 증가해 예상치 +8.000 billion 달러을 크게 상회하며 1년 내 최대 증가폭을 보였다.
연방준비제도(Fed) 관계자 발언은 엇갈렸다. 연준 부의장 필립 제퍼슨은 미국 경기 전망에 대해 “조심스러운 낙관주의(cautiously optimistic)“을 표명하며 생산성 강화를 통해 인플레이션이 연준의 목표인 2%로 회귀할 수 있다고 전망했다. 반면 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 “연준이 통화정책을 제한적(restrictive)인 입장에 유지하는 것이 인플레이션을 2%로 되돌리는 데 가장 중요하다”고 강조했다.
“It’s paramount for the Fed to keep monetary policy in a restrictive posture so that we get inflation back to 2%.” — Atlanta Fed President Raphael Bostic
금리·채권시장 동향을 보면, 3월 만기 10년물 T-note(ZNH6)는 금요일 -0.5틱+2.2bp 상승해 4.202%로 마감했다. 당일 채권 가격은 주식 강세와 미시간대 소비심리의 예상외 상승 등으로 안전자산 수요가 둔화되며 하락했다. 유럽 국채는 혼조였고, 독일 10년물 분트 수익률은 2.842%로 소폭 반등했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.514%로 -4.4bp 하락했다.
독일 경제 지표에서는 12월 산업생산이 -1.9% m/m로 예상치 -0.3%보다 큰 폭의 위축을 보였지만, 같은 달 수출은 +4.0% m/m로 예상치 +1.1%를 크게 상회해 4년 만에 최대 증가를 기록했다. 수입은 +1.4% m/m로 예상치 +0.2%를 상회했다.
금리 전망 시장은 3월 17~18일 열리는 연준 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 19%로 가격에 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB) 관련 스왑 시장은 3월 19일 회의에서의 -25bp 인하 확률을 3%로 보고 있다.
기업별 특징적 움직임(선별)
긍정적 모멘텀: Bill Holdings (BILL)는 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 $0.64로 컨센서스 $0.56를 상회했고, 연간 조정 EPS 전망을 종전 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41로 상향해 주가가 36% 이상 급등했다. Roblox (RBLX)는 4분기 예약 매출(bookings)이 $2.22 billion으로 컨센서스 $2.09 billion를 웃돌았고, 연간 예약 매출 전망을 $8.28~$8.55 billion으로 제시해 주가가 9% 이상 상승했다. Gen Digital (GEN)은 연간 조정 EPS 전망을 $2.54~$2.56로 제시해 컨센서스와 대체로 부합하며 7% 이상 상승했다.
부정적 모멘텀: Molina Healthcare (MOH)는 4분기에서 예상치 못한 주당손실 -$2.75를 보고하며 컨센서스 +$0.41를 크게 하회했고, 연간 조정 EPS 전망을 최소 $5.00으로 제시해 컨센서스 $13.71와 큰 차이를 보이며 주가가 -25% 이상 급락했다. Stellantis (STLA)는 2025년 하반기 사업 재정비 관련 차익으로 약 222억 유로(€22.2 billion)의 비용을 반영한다고 발표해 주가가 -23% 이상 하락했다. Illumina (ILMN)는 4분기 조정 총마진이 67%로 컨센서스 68.1%에 못 미쳐 -9% 이상 하락했다.
기술·AI 투자 관련: Amazon.com (AMZN)은 올해 데이터센터, 반도체, 기타 장비 등에 $200 billion을 투자할 계획을 발표하며 주가가 -5% 이상 하락했다. 해당 발표는 기업의 대규모 AI 베팅이 장기적으로 수익을 내지 못할 수 있다는 우려를 불러일으켰다. 이와 관련해 투자 확대가 반도체·인프라 수요를 촉진할 수 있지만, 동시에 대규모 자본지출이 수익성 압박으로 연결될 가능성도 있다는 점에서 시장의 평가가 엇갈렸다.
용어 설명(독자를 위한 추가 정보)
E-mini 선물(ESH26, NQH26)는 S&P 500과 나스닥 지수의 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자들이 지수 위험을 관리하거나 지수 방향을 거래할 때 널리 사용된다. 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채로, 수익률 변화는 시장의 금리 기대, 인플레이션 전망, 경기 심리 변화를 반영한다. 수익률(bp·basis point)는 금리 변동 단위를 의미하며 1bp는 0.01%p이다. 롱 포지션 청산(liquidation)은 가격 급락 시 레버리지 포지션이 강제로 청산되며 추가 매도 압력을 초래할 수 있다. 또한 “Magnificent Seven”은 시가총액이 큰 7개 초대형 기술주(일반적으로 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타, 엔비디아 등 포함)를 지칭하는 시장 용어로, 이들 기업의 실적이 지수 전반에 큰 영향을 미친다.
향후 전망 및 영향 분석
종합적으로 보면, 이번 반등은 기술·AI 관련주와 암호화폐 연관주에 대한 단기적 반등 매수와 예상 밖의 소비자심리지수 개선이 결합된 결과다. 비트코인 반등은 암호화폐 노출도가 높은 종목의 변동성을 키우면서도 당분간 해당 섹터에 자금 유입을 촉진할 수 있다. 반면 미국의 소비자신용 급증과 연준 인사들의 엇갈린 발언은 향후 금리 경로에 대한 불확실성을 여전히 남긴다. 시장이 3월 연준회의에서의 금리 인하 가능성을 약 19%로 반영하고 있는 가운데, 인플레이션 기대치와 노동·소비 지표가 추가로 강하게 나오면 금리 인하 기대는 후퇴할 수 있다.
기업 실적 시즌에서는 현재까지 보고된 S&P 500 기업 293개 중 79%가 예상치를 상회했으며, 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 Q4 이익 성장이 +8.4%를 기록할 것으로 전망한다고 보도했다. 다만 Magnificent Seven을 제외하면 성장률은 +4.6%로 낮아지므로, 초대형 기술주의 실적과 주가 움직임이 단기적으로 지수 방향을 결정하는 비중이 높다.
결론적으로, 단기적으로는 기술·AI·암호화폐 관련주 중심의 매수세가 이어질 가능성이 있으나, 금리·인플레이션 지표, 연준의 추가 발언과 기업들의 가이던스 수정이 향후 방향을 좌우할 전망이다. 투자자들은 실적 시즌의 개별 기업 뉴스와 중앙은행의 통화정책 신호를 면밀히 관찰할 필요가 있다.
향후 주요 일정: 2026년 3월 17~18일 연준 정책회의, 3월 19일 ECB 정책회의 등 중앙은행 일정과 분기 실적 발표가 시장 변동성의 주요 변수가 될 전망이다.
참고: 2026년 2월 9일 예정 실적 발표 종목(대표) — AECOM (ACM), Amentum Holdings (AMTM), Amkor Technology (AMKR), Apollo Global Management (APO), Arch Capital Group (ACGL), Becton Dickinson (BDX), Brixmor Property Group (BRX), Cincinnati Financial (CINF), Cleveland-Cliffs (CLF), CNA Financial (CNA), Corebridge Financial (CRBG), Dynatrace (DT), Kilroy Realty (KRC), Kyndryl (KD), Loews (L), Medpace (MEDP), ON Semiconductor (ON), Principal Financial (PFG), Simpson Manufacturing (SSD), UDR (UDR), Vornado Realty Trust (VNO), ZoomInfo (GTM).
기사 작성 시점 기준, 본 보도문을 작성한 기사 필자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 참고용이며 투자 판단의 전부로 삼아서는 안 된다. 또한 문장 끝의 견해는 해당 필자의 것으로, 반드시 해당 기업 또는 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 대변하지는 않는다.
