미국 주요 지수가 기술주와 암호화폐 관련주 약세로 목요일(현지시간) 일제히 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -1.23% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.20% 하락했다. 나스닥100 지수는 -1.38% 하락 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.23%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.40% 하락했다.
2026년 2월 6일, Barchart의 보도에 따르면 이번 주 이어진 매도세가 목요일에도 확대되며 S&P 500은 1.5개월 저점으로, 나스닥100은 2.5개월 저점으로 떨어졌다. 반도체·기술주 약세가 이어졌고, 특히 퀄컴(Qualcomm, QCOM)은 2분기 매출 가이던스가 예상치에 못 미친다는 발표 후 8% 이상 급락하며 반도체 섹터를 이끌어 내렸다. 사이버보안 섹터도 약세를 보였으며, CrowdStrike Holdings(CRWD)는 약 9% 급락했다.
시장 하락은 미국 노동시장 지표의 취약성 신호가 가세하면서 가속화됐다. Challenger의 1월 감원 수치는 전년 대비 +117.8% 증가한 108,435명으로 2009년 이후 1월 중 최대 규모였고, 주간 실업수당 신규 청구 건수는 22,000명 증가한 231,000건으로 8주 내 최고치를 기록해 예상치(212,000건)를 상회했다. 또한 미국 12월 JOLTS(구인·이직 조사) 공고 건수는 예상을 뒤엎고 -386,000건 감소한 6.542백만 건으로 5.25년(약 5년 3개월) 저점으로 떨어졌다.
연방준비제도(Fed) 이사 리사 쿡(Lisa Cook)은 “위험이 높은 인플레이션 쪽으로 기울어져 있다(risks as tilted toward higher inflation)”며 지난 주 금리 동결 결정에 지지의사를 표명했다. 그녀는 “거의 5년간의 목표 초과 인플레이션 이후, 신뢰도를 유지하기 위해 디스인플레이션 경로로 복귀하고 비교적 가까운 시일 내에 목표를 달성하는 것이 필수적이다”라고 덧붙였다.
암호화폐 시장에서는 비트코인( Bitcoin, ^BTCUSD)이 목요일 한때 12% 이상 급락하며 1.25년 저점으로 추락했다. 비트코인은 2025년 10월 사상 최고치 대비 거의 50% 하락한 상태이며, 미국 상장 현물 비트코인 ETF로의 자금 유입은 역전돼 지난 한 달 동안 약 $20억(약 2 billion 달러)이 유출됐고, 지난 3개월간 $50억 이상이 빠져나간 것으로 Bloomberg 집계가 보여준다.
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 실적 발표와 경제 지표다. 금요일에는 미시간대(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수(Consumer Sentiment)가 1.4포인트 하락한 55.0로 예상된다. 4분기 실적 시즌은 본격화된 상태로 이번 주 S&P 500 내 약 150개 기업이 실적을 발표할 예정이고, 이미 발표한 275개 기업 중 79%가 예상치를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 순이익이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망했으며, 일명 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주들을 제외하면 성장률은 +4.6%로 집계된다.
시장 참가자들은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 25%로 반영하고 있다.
해외 증시도 목요일 하락 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 -0.75%, 중국 상하이종합지수는 -0.64%, 일본 닛케이225는 -0.88% 하락했다.
채권 및 금리에서는 3월 만기 10년물 미국 재무부 노트(10-year T-note, ZNH6)가 목요일에 16.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -6.4bp 하락한 4.210%로 집계됐다. 장중 한때 4.196%의 2.5주 저점까지 하락했다. 주식 시장 급락이 안전자산 수요를 자극하며 T-note 수요를 끌어올린 것으로 해석된다. 10년물 브레이크이븐(물가연동 기대인플레이션)율은 2.311%로 1.5주 저점에 도달해 인플레이션 기대가 하향 조정되고 있다.
유럽 국채 수익률은 혼조를 보였다. 독일 10년물 분트(bund) 금리는 -1.7bp 하락한 2.843%로, 영국 10년물 길트(gilt) 금리는 장중 4.597%의 2.5개월 고점을 찍은 뒤 +1.2bp 상승한 4.559%로 마감했다.
유로존과 독일의 경제 지표로는 유로존 12월 소매판매가 -0.8% m/m로 예상(-0.4%)을 밑돌며 약세를 보였고, 독일 12월 공장주문은 예상을 뒤엎고 +7.8% m/m로 두 해 만에 최대 상승을 기록했다.
ECB는 예측대로 예금금리를 2.00%로 동결하면서 “글로벌 무역정책 불확실성과 지정학적 긴장이 특히 전망을 불확실하게 하고 있다”는 점을 지적했다. 영국은행(BOE)은 3.75%의 정책금리를 5대4 표결로 유지했고, 앤드루 베일리(Andrew Bailey) 총재는 인플레이션의 상방 위험이 줄어들었다고 평가하며 향후 경제·인플레이션 흐름이 예상대로 전개되면 완화 여지가 있을 것이라고 언급했다.
한편 영국 정치적 혼란이 파운드화와 길트금리에 영향을 주고 있다. 스타머(Starmer) 총리가 피터 맨델슨(Peter Mandelson)을 주미 대사로 임명한 것이 논란이 되었고, 맨델슨이 범죄행위로 낙인찍힌 재력가 제프리 엡스타인(Jeffrey Epstein)과 연루됐다는 의혹이 제기되며 스타머의 통치 능력에 대한 불신이 확산되고 있다.
주요 종목 동향
반도체·기술 관련 주요 종목 중 퀄컴(QCOM)은 2분기 매출 전망을 $102억~$110억(10.2~11.0 billion)으로 제시해 컨센서스($111.8 billion)를 하회하며 8% 이상 급락했다. AMD(Advanced Micro Devices)와 웨스턴디지털(Western Digital, WDC)은 각각 3% 이상 하락했고, NXP Semiconductors(NXPI)도 2% 이상 하락했다.
이른바 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 대형 기술주는 전반적으로 후퇴해 시장 하방 압력을 키웠다. 아마존(AMZN)과 마이크로소프트(MSFT)는 각각 4% 이상 하락했으며, 테슬라(TSLA)는 약 2% 하락, 엔비디아(NVDA)는 1% 이상 하락했다. 알파벳(GOOGL)은 -0.54%, 애플(AAPL)은 -0.21% 하락한 반면 메타(META)는 +0.17%로 소폭 상승했다.
암호화폐 익스포저가 높은 종목들은 비트코인 급락에 민감하게 반응했다. MARA Holdings는 18% 이상 급락했고 MicroStrategy(MSTR)는 17% 이상 급락해 나스닥100 내 낙폭 상위에 올랐다. Galaxy Digital(GLXY)은 16% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 14% 이상, Coinbase Global(COIN)은 13% 이상 하락했다.
사이버보안 섹터에서는 CrowdStrike(CRWD)가 약 9%, Zscaler(ZS)가 약 8%, Datadog(DDOG)과 Palo Alto Networks(PANW)는 각각 약 7%대 하락, Atlassian(TEAM)은 약 6% 하락했다. Fortinet(FTNT)은 2% 이상 하락했다.
개별 실적과 관련해선 Fluence Energy(FLNC)가 1분기 조정 EBITDA 손실을 -$52.1 million으로 보고해 컨센서스(-$27.1M)를 밑돌며 34% 이상 급락했다. Estee Lauder(EL)는 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 $2.05~$2.25로 제시해 중간값이 컨센서스($2.17)를 하회하며 19% 이상 급락했다.
Ares Management(ARES)은 4분기 조정 EPS가 $1.45로 컨센서스($1.68)를 밑돌아 11% 이상 하락했고, Cummins(CMI)는 4분기 EPS가 $4.27로 컨센서스($5.07)를 크게 하회해 10% 이상 하락했다. IQVIA(IQV)는 2026년 조정 EPS 가이던스를 $12.55~$12.85로 제시해 컨센서스($12.96)를 밑돌며 10% 이상 하락했다.
Crown Castle(CCI)는 연간 조정 EBITDA를 $26.7억~$27.2억으로 제시해 컨센서스($28.5억)를 하회하며 8% 이상 하락했고, Eli Lilly(LLY)는 체중감량 약물 복제약 출시 소식에 대해 투자심리가 영향을 받아 7% 이상 하락했다.
호실적을 발표한 기업으로는 McKesson(MCK)이 3분기 조정 EPS $9.34로 컨센서스 $9.27을 상회하며 16% 이상 급등했고, Corpay(CPAY)는 4분기 매출 $12.5억으로 컨센서스 $12.3억을 상회해 11% 이상 상승했다. Tapestry(TPR)는 2분기 매출 $25.0억으로 컨센서스 $23.2억을 상회해 10% 이상 상승했고, Hershey(HSY)도 4분기 조정 EPS $1.71로 컨센서스 $1.40을 상회하며 9% 이상 상승했다.
또한 Align Technology(ALGN)는 4분기 조정 EPS $3.29로 컨센서스 $2.97을 상회해 8% 이상 상승했고, ARM Holdings(ARM)는 New Street Research의 목표 등급 상향에 힘입어 5% 이상 상승했다. Bristol-Myers Squibb(BMY)는 4분기 매출 $125억으로 컨센서스 $122.7억을 상회하고 연간 매출 가이던스를 $460억~$475억으로 제시해 3% 이상 상승했다.
향후 영향과 분석
이번 장세는 몇 가지 시사점을 남긴다. 첫째, 노동시장 지표의 약화는 경기 둔화 신호로 해석될 수 있지만 동시에 인플레이션 기대가 약화되면 장기 금리는 하락할 여지가 있어 주식의 밸류에이션(특히 성장주)에 긍정적 요인으로 작용할 수 있다. 둘째, 기술주와 암호화폐 연계 종목의 변동성 증가는 포트폴리오 내 리스크 관리 중요성을 다시 부각시킨다. 셋째, 중앙은행들의 금리 스탠스(미·유럽의 동결 기조)는 단기적으로는 위험자산의 변동성을 유발하나, 금리 하향 기대가 커지면 채권 수요와 주식의 리레이팅이 발생할 수 있다.
투자자 관점에서 단기적 관리는 다음과 같다. 방어적 접근으로는 실적이 안정적인 방어산업(필수소비재, 헬스케어)과 이익 모멘텀이 뚜렷한 기업에 대한 선택적 노출이 권고된다. 동시에 비트코인 및 암호화폐 익스포저가 높은 종목은 높은 변동성을 반영해 포지션 크기를 제한하거나 옵션을 통한 헤지 전략을 고려할 필요가 있다. 마지막으로, 연준 및 주요 중앙은행의 발언과 고용지표, 인플레이션 지표가 단기 시장 방향성을 결정짓는 핵심 이벤트라는 점을 유의해야 한다.
전문용어 설명
이 기사에서 사용된 주요 용어 해설은 다음과 같다. JOLTS는 미국 노동부의 구인·이직(Jobs Openings and Labor Turnover Survey) 지표로 기업의 채용 수요를 보여준다. E‑mini 선물은 S&P 및 나스닥 등 주요 지수를 소액 단위로 거래할 수 있게 만든 표준화된 선물계약이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 실질채권과 명목채권의 금리 차이로 도출되는 기대 인플레이션 지표다. 스팟 비트코인 ETF는 실제 비트코인을 기반으로 만든 상장지수펀드로, 현물(spot) 매입·보유를 통해 비트코인 가격에 투자하는 상품을 말한다. 매그니피센트 세븐은 시가총액이 큰 7개 기술주(구성은 시장에 따라 다름)를 지칭하는 업계 용어다.
발행일 기준 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않음을 밝혔다. 기사 내 모든 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 참고 자료로 활용돼야 한다.
