미국 주요 주가지수가 2월 5일(현지시간) 기술주와 암호화폐 관련주 약세에 따라 하락 마감했다. 스탠더드앤푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 -1.23% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.20%, 나스닥100 지수는 -1.38% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.23%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.40%로 마감했다.
2026년 2월 5일, Barchart의 보도에 따르면 증시는 이번 주 매도세가 확산되며 S&P 500이 약 1.5개월 만의 저점으로, 나스닥100은 약 2.5개월 만의 저점으로 하락했다. 기술주 약세는 계속되었으며, 퀄컴(Qualcomm, QCOM)은 2분기 매출 전망이 시장 기대치보다 약하다고 밝히며 -8% 이상 급락해 반도체주를 이끌고 하락했다. 사이버보안 섹터도 급락했는데, CrowdStrike Holdings는 -9% 하락으로 하방 압력을 주도했다.
증시 하락은 미국의 노동시장 약화 신호에 의해 가속화됐다. 1월 채용·해고 공시(Challenger)의 구조조정 수치는 전년비 +117.8% 증가한 108,435건으로 2009년 이후 1월 기준 최대치였다. 주간 신규실업수당 청구 건수는 +22,000명 증가한 231,000명으로 8주 만의 최고치를 기록해 시장의 예상(212,000명)을 상회했다. 또한, 미국 12월 JOLTS(구인) 수치는 예상과 달리 -386,000건 감소한 654.2만 건으로 약 5년 3개월(5.25년) 만의 최저로 떨어졌다.
연방준비제도(Fed) 위원 리사 쿡(Lisa Cook)은 지난주의 기준금리 동결 결정을 지지한다고 밝혔으며, 현재 인플레이션 리스크가 상방으로 기울어져 있다고 진단했다. 그녀는 “거의 5년간 목표치보다 높은 인플레이션이 지속된 이후, 신뢰성을 유지하려면 상대적으로 가까운 시점에 물가 하향(디스인플레이션) 경로로 복귀하여 목표를 달성하는 것이 필수적이다”라고 말했다.
비트코인(¹BTCUSD)은 목요일에 12% 이상 급락해 약 1.25년 만의 저점으로 떨어졌다. 비트코인은 2025년 10월의 사상 최고치 대비 거의 -50% 하락했으며, 미국 현물 비트코인 ETF로의 자금흐름도 역전되어 최근 한 달간 약 $20억이 유출되고, 지난 세 달 동안에는 >$50억+가 빠져나간 것으로 Bloomberg 집계는 제시했다.
이번 주 시장의 초점은 실적 발표와 경제지표에 맞춰져 있다. 금요일에는 미시간대학의 1월 소비자심리지수가 -1.4포인트 하락한 55.0로 예상된다. 4분기 실적 시즌은 본격화되어 이번 주에만 S&P 500 기업 중 150개사가 실적을 발표할 예정이다. 현재까지 보고를 마친 S&P 500 기업 275개사 중 79%가 예상치를 상회+8.4% 상승할 것으로 전망해 이는 10분기 연속 전년비 성장 기록이 될 것이라고 평가했다. 하지만 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 거대 기술주들을 제외하면 4분기 이익 성장률은 +4.6%로 집계된다.
시장 참가자들은 3월 17~18일 통화정책 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 25%로 반영하고 있다.
해외 증시도 목요일 약세로 마감했다. 유로스톡스50는 -0.75%, 중국 상하이 종합지수는 -0.64%, 일본 닛케이225는 -0.88%로 마감했다.
금리 및 채권시장
3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 목요일 +16.5틱 상승 마감했다. 10년물 수익률은 -6.4bp 하락한 4.210%로, 해당 만기 T-note는 목요일에 2.5주 만의 최고가로 랠리하며 10년물 수익률은 2.5주 만의 저점인 4.196%까지 떨어졌다. 주식의 급락은 안전자산인 국채 수요를 촉진했고, 이는 노동시장 약화 지표와 기대 인플레이션 하락(10년물 브레이크이븐 인플레이션율이 2.311%로 1.5주 저점) 등이 복합적으로 작용한 결과다.
유럽 국채 수익률은 혼조를 보였다. 10년 독일 분트 금리는 -1.7bp 하락해 2.843%를 기록했고, 10년 영국 길트 금리는 +1.2bp 상승해 4.559%로 마감했다. 유로존 12월 소매판매는 전월 대비 -0.8%로 예상(-0.4%)보다 크게 부진해 2년 3개월 만의 최대 하락을 기록했다. 반면 독일의 12월 공장주문은 전월대비 +7.8%로 예상(-2.2%)을 상회하며 최근 2년 내 최대 상승을 기록했다.
유럽중앙은행(ECB)은 예측대로 예금금리를 2.00%로 동결했고, 문구를 통해 “글로벌 무역정책 불확실성과 지정학적 긴장으로 인해 전망이 여전히 불확실하다”고 밝혔다. 영국중앙은행(BOE)도 정책금리를 3.75%로 유지하는 5-4 표결을 기록했으며, 앤드루 베일리(Andrew Bailey) 총재는 물가 상방 리스크가 축소됐다고 언급하고 경제·물가 흐름에 따라 추가 완화 여지가 있을 수 있다고 말했다.
영국 내 정치 혼란이 파운드화에 부담을 주고 길트 금리를 끌어올렸는데, 키 포인트는 총리 키어 스타머(Keir Starmer)의 미국 대사 임명(피터 맨델슨) 논란과 연관된 정치적 불확실성이 시장에 부정적 영향을 미쳤다는 점이다.
스왑시장은 ECB의 다음 회의(3월 19일)에서 -25bp 금리인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
미국 증시 종목별 동향
반도체와 기술 대형주가 하락을 주도했다. 퀄컴(QCOM)은 2분기 매출 전망을 $102억~$110억으로 제시해 컨센서스 $111.8억을 밑돌며 -8% 이상 급락했다. AMD, Western Digital, NXP 등도 각각 -3% 이상, -2% 이상 하락했다.
이른바 매그니피센트 세븐(거대 기술주)도 하방으로 물러섰다. 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT)는 -4% 이상, 테슬라(TSLA)는 -2% 이상, 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 알파벳(GOOGL)은 -0.54%, 애플(AAPL)은 -0.21%로 마감했고, 메타(META)만은 +0.17%로 소폭 상승했다.
암호화폐 노출이 큰 종목들은 비트코인 급락으로 큰 폭 하락했다. MARA는 -18% 이상, MSTR는 -17% 이상, GLXY는 -16% 이상, RIOT은 -14% 이상, COIN은 -13% 이상 하락했다.
사이버보안 섹터 약세도 두드러졌다. CrowdStrike(CRWD)는 -9% 이상, Zscaler(ZS)는 -8% 이상, Datadog(DDOG)과 Palo Alto Networks(PANW)는 각각 -7% 이상, Atlassian(TEAM)은 -6% 이상 하락했다.
실적 충격으로 급락한 종목도 있다. Fluence Energy(FLNC)는 1분기 조정 EBITDA 적자가 -$5,210만으로 컨센서스 -$2,710만을 크게 밑돌아 -34% 이상 급락했다. Estee Lauder(EL)는 연간 조정 주당순이익(EPS)을 $2.05~$2.25로 제시해 컨센서스 $2.17를 밑돌며 -19% 이상 급락했다.
그 외에 실적 발표로 급락한 종목으로는 Ares Management, Cummins, IQVIA, Crown Castle, Eli Lilly 등이 있고, 반대로 실적으로 호재를 발표하거나 상향된 전망을 제시한 기업은 McKesson(+16%), Corpay(+11%), Tapestry(+10%), Hershey(+9%), Align Technology(+8%), ARM(+5%), Bristol-Myers Squibb(+3%) 등이 있었다.
향후 시장 영향(전문적 분석)
단기적으로 이번 노동시장 지표의 약화와 비트코인 및 기술주 약세는 위험자산 선호 약화로 연결되어 주식 전반에 하방 압력을 지속할 가능성이 크다. 노동시장 지표 악화는 경제 성장 둔화 우려를 부각시키면서 기업 실적 경기 민감 섹터의 수익성 전선을 압박할 수 있다. 동시에 장기 금리(10년물) 하락과 국채 가격 상승은 주식 밸류에이션에 대한 할인율 하락 요인이 되지만, 이는 경기 둔화(실적 하향 리스크)를 반영하므로 섹터별로 상이하게 작용할 전망이다.
정책 측면에서는 연준의 금리 기조가 당분간 인플레이션 관측치와 노동시장 지표에 따라 민감하게 반응할 가능성이 커졌다. 현재 시장에서 반영하는 3월 금리 인하 확률 25%는 실물경제 지표가 추가적으로 둔화되거나 인플레이션이 안정화되는 신호가 반복될 경우 상향될 수 있다. 그러나 연준 위원의 발언처럼 인플레이션 리스크가 상방으로 기울어져 있다고 판단될 경우에는 정책 완화 시점이 연기될 수 있어 시장 변동성은 계속될 것이다.
암호화폐의 경우, 비트코인 가격의 약세와 현물 ETF 자금유출은 암호화폐 관련주에 대한 투자심리를 빠르게 악화시킬 수 있다. 현물 ETF로의 자금흐름 역전은 투자자들의 위험선호 변화와 유동성 재배치 신호로 해석되며, 이는 관련 섹터의 추가적인 가격 조정으로 이어질 여지가 있다.
용어 설명
E-mini 선물은 주요 주가지수의 소형화된 선물계약으로, 투자자들이 주가지수의 향후 가격을 거래하는 대표적 파생상품이다. JOLTS는 미국 노동부가 발표하는 고용·이직·실업 공석 통계로, 기업의 채용 수요를 보여주는 지표이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 물가연동채 간 금리 차이로 시장이 예상하는 평균 인플레이션 수준을 반영한다. 현물 비트코인 ETF는 기초자산으로 실제 비트코인을 보유하는 상장지수펀드로서, 기관·개인 투자자의 비트코인에 대한 접근성을 높인다. Challenger의 해고 통계는 기업의 대규모 해고 공시 건수를 집계한 수치로 고용시장 스트레스의 선행 지표로 활용된다.
발행 정보 및 저자 고지
기사 원문은 2026-02-05 23:29:17 UTC에 게시되었으며, 원저자는 Rich Asplund이다. 기사 작성 시점에 저자는 기사에 언급된 어떠한 유가증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 보도는 정보 제공 목적이며 Barchart의 공시 및 면책 고지가 포함되어 있다.
