미국 증시가 반도체와 AI 인프라 관련주의 매도 압력에 따라 전반적으로 하락 마감했다.
2026년 2월 5일, Barchart(바차트)의 보도에 따르면, S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 -0.51%로 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.53% 상승, 나스닥100 지수(IUXX)는 -1.77%로 큰 폭 하락했다. 선물시장은 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 -0.44% 하락했으며, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.69% 하락했다.
시장은 고성장 반도체 업체와 AI 인프라 관련주에서 자금이 이탈하면서 광범위한 조정을 받았다. 특히 Advanced Micro Devices(AMD)는 분기 전망이 일부 기대에 미치지 못한다는 분석에 따라 -17% 이상 급락하며 반도체 업종을 선두로 끌어내렸다.
시장 상황 및 경제지표
같은 날 발표된 경제지표는 혼재됐다. 1월 ADP 고용변동치는 +22,000명으로 시장 예상치 +45,000명을 하회했다. 반면 1월 ISM 서비스업 지수는 53.8로 전월과 동일하게 발표돼, 애초 예측되던 53.5로의 하락 예상보다 강한 모습을 보였다. 이러한 지표는 고용 측면에서는 다소 완화적(dovish) 신호를 주는 반면, 서비스업의 견조함은 경기의 내구성을 시사하는 신호다.
정치·재정 소식
시장 심리는 부분적 정부 셧다운(partial government shutdown)이 해소되면서 개선됐다. 도널드 트럼프 대통령이 화요일 늦게 정부 예산안에 서명해, 국토안보부(Department of Homeland Security)는 2026년 2월 13일까지 추가로 자금이 확보되었고, 나머지 부문은 회계연도 종료인 9월 30일까지 자금이 확보되었다.
재무부·채권시장
미 재무부는 다음 주로 예정된 분기별 채권환매(quarterly refunding)를 통해 국채(Notes 및 Bonds) 판매 규모 총합을 $1250억(125 billion 달러)로 발표했고, 명목 노트·채권·변동금리채(floating-rate notes)에 대해서는
“적어도 향후 몇 분기 동안은 경매 규모를 변경하지 않을 것으로 예상한다”
고 밝혔다. 이 같은 공급 예고는 단기적으로 채권금리의 상단을 제한할 수 있다.
3월물 10년물 미국 재무부 채권(March 10-year T-notes, ZNH6)은 소폭(0.5틱) 상승 마감했으며, 10년물 금리는 +0.8bp 올라 4.274%를 기록했다. 주식 약세와 ADP 고용지표의 부진은 채권 가격을 지지하는 요인이었으나, 강한 서비스업 지표와 대규모 국채 공급 예고는 T-note의 상승폭을 제한했다. 또한 최근 도널드 트럼프 대통령이 차기 연방준비제도(Fed) 의장으로 Keven Warsh를 지명한 소식은 시장에 일부 매파적(hawkish) 우려를 남겼다. 워쉬 전 연준 이사는 2006~2011년 연준 이사 재임 시절 인플레이션 리스크를 자주 강조했던 점이 지적됐다.
해외시장 및 물가·PMI 지표
해외 증시는 혼조마감했다. Euro Stoxx 50는 -0.41% 하락, 중국 상하이종합지수는 +0.85% 상승, 일본 닛케이225는 -0.78% 하락했다. 유럽권 물가동향에서는 유로존 1월 근원 CPI가 기존 신고치 2.3%에서 2.2%로 하향 수정돼 4년 내 최저 상승률을 기록했고, 유로존 1월 S&P 합성 PMI는 51.5에서 51.3으로 소폭 하향 수정됐다. 12월 생산자물가지수(PPI)는 전월대비 -0.3%, 전년동기대비 -2.1%로 14개월 중 가장 큰 하락폭을 나타냈다.
금리 기대
금리선물(스왑)은 ECB의 2월 정책회의에서 기준금리 25bp 인상 가능성을 1%로 반영하는 등 금리 경로에 대해 제한적 반응을 보였다. 반면 미국 금리시장에서는 3월 17~18일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리인하 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다.
주요 업종·종목 동향
반도체와 AI 인프라 관련주가 대규모 차익실현 매물에 직면했다. Advanced Micro Devices(AMD)는 Q1 매출 가이던스가 98억 달러(±3억 달러)로, 일부에서 예상한 약 100억 달러를 밑돈다는 분석에 따라 -17% 이상 급락했다. NAND·스토리지 업종에서는 Sandisk(SNDK)가 -16% 이상, Micron Technology(MU)는 -9% 이상 하락했다. 장비업체인 Lam Research(LRCX)은 -8% 이상, Western Digital(WDC)은 -7% 이상 하락했으며, Applied Materials(AMAT)와 Seagate(STX)는 -6% 이상 하락했다. Nvidia(NVDA), ASML, KLA, Broadcom(AVGO)은 -3% 이상의 조정을 받았다.
AI 수요 둔화 우려는 데이터센터 전력장비 및 관련 공급업체에도 영향을 미쳤다. Amphenol(APH)은 -11% 이상, Vistra(VST)와 Constellation Energy(CEG)는 -6% 이상, GE Vernova(GEV)는 -4% 이상 하락했다. 데이터센터 장비업체인 Vertiv(VRT)와 Hubbell(HUBB)도 -3% 이상 하락했다.
암호화폐(비트코인) 가격이 전일 대비 약 -3% 하락하면서 암호화폐 노출도가 높은 종목도 동반 약세를 보였다. Galaxy Digital(GLXY)와 Marathon Digital(MARA)은 -8% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 -7% 이상 하락했고, Coinbase(COIN)은 -6% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 -2% 이상 하락했다.
개별 이슈로는 Boston Scientific(BSX)이 연간 조정 EPS 가이던스(Adjusted EPS)를 $3.43~$3.49로 제시해 중앙값이 컨센서스($3.47)를 소폭 하회하면서 -17% 이상 급락해 S&P 500 중 최하위를 기록했다. Cencora(COR)는 1분기 매출을 $85.93 billion으로 보고해 컨센서스 $86.18 billion을 밑돌아 -8% 이상 하락했다. 자산운용사 T. Rowe Price(TROW)는 4분기 조정 EPS $2.44를 보고해 컨센서스 $2.47을 하회해 -5% 이상 하락했다. Uber(UBER)는 1분기 조정 EBITDA 가이던스(중앙값)가 컨센서스($2.45)보다 낮은 $2.37~$2.47을 제시해 -4% 이상 하락했다.
반면 인수합병(M&A) 관련 호재와 호실적 발표로 일부 종목은 급등했다. Silicon Laboratories(SLAB)는 텍사스인스트루먼트(TI)에 인수되는 조건으로 주당 $231 현금(총 $75억)을 받기로 합의하면서 +49% 이상 급등했다. 서버·데이터센터 장비업체인 Super Micro Computer(SMCI)는 3분기 순매출을 최소 $123.0 억(12.30 billion 달러) 이상으로 전망해 컨센서스 $10.25 billion을 크게 상회하며 +13% 이상 상승했다.
Eli Lilly(LLY)는 4분기 매출 $19.29 billion을 보고해 컨센서스 $18.01 billion을 상회하고, 연간 매출 가이던스를 $80~$83 billion으로 제시해 컨센서스 $77.71 billion을 상회하면서 +10% 이상 상승했다. Fortive(FTV)는 2026년 조정 EPS를 $2.90~$3.00으로 제시해 컨센서스 $2.85를 상회하며 +10% 이상 상승했고, Amgen(AMGN)은 4분기 매출 $9.87 billion을 보고해 컨센서스 $9.46 billion을 상회하며 다우지수의 상승을 이끌었다.
향후 일정 및 실적 스케줄
이번 주 시장의 주요 초점은 실적과 경제지표다. 목요일에는 실업보험 신규청구건수(초기실업수당청구)가 3,000건 증가한 212,000건1.4포인트 하락한 55.0으로 전망된다. 4분기 실적 시즌은 본격화되어 이번 주에만 S&P 500 기업 약 150곳이 실적을 발표할 예정이다. 현재까지 보고를 마친 237개 기업 중 81%가 컨센서스(시장 예상치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 전체의 4분기 순이익은 전년동기대비 +8.4% 성장할 것으로 예상되며, 대형 기술주 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 +4.6% 성장할 것으로 전망된다.
용어 설명(초보 투자자용)
ADP 고용변동치는 민간 고용의 월간 변화를 추정한 지표로, 미 노동부의 공식 고용 지표(비농업 고용지수)와는 방법론과 표본이 다르다. ISM 서비스업 지수는 서비스업의 경기 활동을 보여주는 지표로 50을 초과하면 경기 확장을 의미한다. E-mini 선물은 대표 지수(예: S&P 500, 나스닥)의 축소형 선물계약으로 개인 및 기관이 단기 포지션을 취하거나 헤지에 자주 활용한다. T-note(미국 재무부 장단기 국채)는 미국 정부가 발행하는 채권이며, 10년물 금리는 장기 금리의 벤치마크로 쓰인다. 스왑 시장은 금리·통화 등 파생상품 거래를 통해 시장의 금리 기대를 반영한다.
시장 영향 분석 및 전망
단기적으로는 반도체 및 AI 인프라 관련 기업들의 실적·가이던스가 투자심리에 민감하게 작용하며 변동성을 확대시킬 가능성이 높다. AMD의 실적 경고성 가이던스와 같은 이벤트는 데이터센터 관련 수요 둔화 우려로 이어져 전력 장비·스토리지·장비업체로 영향이 파급될 수 있다. 동시에 기업 실적 전반이 컨센서스를 상회하고 있다는 점은 하방을 일정 부분 지지하는 요인이다. 채권시장 측면에서는 대규모 국채 공급(분기별 환매 $125 billion)이 단기 금리상승의 부담으로 작용할 수 있으나, 고용지표의 약화는 통화정책 완화 가능성을 열어두어 수급적 요인과 거시지표가 충돌하는 양상이다.
시장 참여자들은 향후 다음 사항을 주시해야 한다: (1) 반도체·AI 기업들의 추가 분기 가이던스와 데이터센터 수요 지표, (2) 다음 주 예정된 대규모 국채 경매가 금리 수준에 미치는 영향, (3) 예정된 고용·소비자심리 지표가 연준의 금리정책 기대에 미치는 효과, (4) 주요 기업들의 4분기 실적 발표 결과가 업종별 자금흐름을 어떻게 재편할지 여부다. 이러한 변수들이 단기 변동성을 결정할 가능성이 크다.
다음 영업일 주요 일정
목요일: 주간 신규 실업수당 청구건수(예상 212,000건). 금요일: 미시간대 1월 소비자심리지수(예상 55.0). 4분기 실적 발표는 이번 주에만 약 150개 S&P 500 기업이 예정되어 있다.
2월 5일(현지시각) 발표 예정 기업(일부)
Amazon.com(AMZN), Ares Management(ARES), Atlassian(TEAM), Bristol-Myers Squibb(BMY), Camden Property Trust(CPT), Cardinal Health(CAH), Carrier Global(CARR), Cigna(CI), CMS Energy(CMS), ConocoPhillips(COP), Cummins(CMI), Dayforce(DAY), Digital Realty(DLR), Equity Residential(EQR), Estee Lauder(EL), Fortinet(FTNT), Gen Digital(GEN), Hershey(HSY), Huntington Ingalls(HII), Intercontinental Exchange(ICE), IQVIA(IQV), KKR(KKR), Linde(LIN), Mettler-Toledo(MTD), Microchip Technology(MCHP), Molina Healthcare(MOH), Monolithic Power Systems(MPWR), News Corp(NWSA), Ralph Lauren(RL), Regency Centers(REG), Rockwell Automation(ROK), Snap-on(SNA), Strategy(MSTR), Tapestry(TPR), Thomson Reuters(TRI), Ventas(VTR), VeriSign(VRSN), WEC Energy(WEC), Xcel Energy(XEL).
저작권 및 공시
이 기사는 2026년 2월 5일에 Barchart에 게재된 원문을 기반으로 번역·정리한 것이다. 원문 작성자 Rich Asplund는 기사 게재일 현재 본 기사에 언급된 증권에 대해(직·간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않다. 제공된 모든 정보는 참고용이며, 투자 판단은 투자자의 책임이다.
