미국 주요 지수 하락: S&P 500 지수는 화요일 장 마감 시점에 -0.84% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.34%, 나스닥 100 지수는 -1.55% 하락했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.84%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.54%로 각각 하락 마감했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 주식지수는 화요일 장 초반 상승분을 반납하며 급락했고, 다우존스 산업평균지수는 신기록 행진에서 밀려났으며 S&P 500과 나스닥 100은 1.5주(약 10영업일) 최저 수준으로 하락했다. 특히 데이터 서비스 및 소프트웨어 업종이 하락을 주도했는데, 이는 인공지능(AI) 기업 앤트로픽(Anthropic)이 변호사용 자동화 도구를 공개한 직후 투자자들이 관련 업종의 향후 수익성·대체위험을 재평가했기 때문이다. 반면 반도체 및 AI 인프라 관련주도 장초반 랠리를 포기하고 급락하며 기술주에서 경제민감 업종으로의 자금 이동이 관찰됐다.
화요일 초반에는 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)와 테라다인(Teradyne)의 견조한 실적이 기술주 랠리를 촉발하며 지수를 밀어올렸다. 팔란티어는 2026회계연도 매출 전망이 컨센서스를 크게 상회한다고 발표하며 종가 기준 +5% 이상 상승했고, 테라다인은 1분기 매출 전망이 컨센서스를 크게 웃돌며 종가 기준 +11% 이상 급등했다.
또한 금 가격이 +6% 이상, 은 가격이 +8% 이상 급등하면서 금속 광산주가 강세를 보였다. 이날 비트코인(^BTCUSD)은 3% 이상 하락해 약 1.25년(약 15개월) 저점으로 떨어졌고, 이로 인해 암호화폐에 민감한 종목들도 약세를 보였다. 주식시장 약세는 위험회피 심리를 자극하며 다른 자산시장 전반으로 확산됐다.
“미국의 경제 전망은 불확실성이 완화되면서 개선되고 있지만 위험은 여전히 존재한다. 고용은 일부 업종에 집중되어 있고, 인플레이션은 여전히 연준 목표치를 상회하고 있다.”
— 리치몬드 연방준비은행 총재 톰 바킨(Tom Barkin)
미국의 부분적 정부 셧다운은 화요일로 4일째를 맞으면서 투자심리를 약화시켰다. 하원에서 도널드 트럼프 대통령과 민주당이 합의한 예산안의 통과 여부를 기다리는 가운데 자금시장은 불확실성을 반영했다. 다만 하원은 화요일 늦게 해당 지출법에 대한 표결을 진행할 가능성이 언급되며 셧다운이 단기적일 수 있다는 관측도 존재한다. 이미 노동통계국(BLS)은 오늘(화요일) 발표 예정이던 12월 JOLTS(구인·이직 보고서)와 금요일 예정된 1월 비농업고용지표(Nonfarm Payrolls)의 발표를 연기했다.
금주 투자자들이 주목할 변수로는 실적 발표, 경제지표, 및 부분적 셧다운을 종료하는 지출법의 통과 여부가 꼽힌다. 수요일에는 1월 ADP 고용 변동치가 +45,000 증가할 것으로 예상되며, 1월 ISM 서비스 지수는 53.5로 -0.3 포인트 하락할 것으로 전망된다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 +3,000 증가한 212,000으로 예상되며, 금요일에는 미시간대(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수가 -1.5 포인트 하락한 54.9로 집계될 것으로 보인다.
4분기 실적 시즌은 본격화되어 이번 주 S&P 500 내 약 150개 기업이 실적을 발표할 예정이다. 이미 발표를 완료한 195개 기업 중 약 80%가 컨센서스를 웃돌았고, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 4분기 실적 성장률은 +8.4%로 집계되어 전년동기 대비 10분기 연속 성장세를 기록할 전망이다. 매지피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 초대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 예측된다.
금리·채권 시장 동향: 3월물 10년 미국 국채선물(ZNH6)은 이날 변동폭이 크지 않았으나 10년물 국채 수익률은 4.270%로 -0.7bp 하락했다. 10년물 수익률은 장중 한때 4.298%의 1.5주 최고치에서 하락했다. 미 해군이 아라비아해 인근에서 미 항공모함에 접근하던 이란 무인기를 격추하면서 미-이란 긴장이 고조되자 안전자산 수요가 늘어나 국채에 대한 수요가 회복된 점이 영향을 미쳤다. 또한 주식시장 매도세도 국채로의 자금 유입을 촉진했다.
이전에 있었던 요인들도 채권시장을 압박했다. 1월 ISM 제조업 지수가 3년3개월(약 3.25년) 만에 가장 큰 폭으로 확장했고 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)이 2026년 내 금리 인하를 예상하지 않는다고 발언하면서 금리 인하 기대가 약화됐다. 또한 도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시(Kevin Warsh)를 다음 연준 의장 후보로 지명한 소식이 있었는데, 워시는 2006~2011년 연준 이사로 재임하던 시절 인플레이션 리스크를 강조했던 만큼 매파적으로 평가되어 장기물 금리에는 하방 압력을 가했다.
유럽 국채 금리는 상승했다. 독일 10년물 분트 수익률은 장중 1주 최고치인 2.903%를 기록한 뒤 +2.3bp 오른 2.891%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 +1.1bp 상승한 4.517%에 마감했다. 프랑스의 1월 소비자물가지수(EU 조화 기준)는 전월 대비 -0.4%를 기록해 전월의 예상치인 -0.2%와 연간 +0.6%라는 전망보다 약화된 수치를 나타냈다.
금융시장 스왑은 이번 주 목요일 ECB 정책회의에서 +25bp(0.25%) 금리인상 가능성2%로 반영하고 있다. 한편 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(3월 17-18일)에서의 -25bp 금리 인하 가능성은 시장이 약 9%의 확률로 가격에 반영하고 있다.
미국 종목별 주요 흐름
AI 관련 자동화 도구 공개 직후 데이터 서비스·소프트웨어 업종이 급락했다. Thomson Reuters(티알아이·TRI)는 -15% 이상, EPAM Systems(EPAM)는 -13% 이상 하락했다. 또한 Intuit(INTU)와 FactSet(FDS)은 -10% 이상, ServiceNow(NOW)와 Adobe(ADBE)는 -7% 이상, Salesforce(CRM)는 -6% 이상 하락하며 다우지수의 최대 약세 업종으로 나타났다.
반도체주는 NXP Semiconductors(NXPI)가 자동차 매출이 분기 기준 $1.88억(= $1.88 billion)로 컨센서스인 $1.89 billion에 소폭 못 미치며 -5% 이상 급락을 선두로 KLA(KLAC), 마이크론(MU)이 -4% 이상 하락했다. Marvell(MRVL), ASML, Broadcom(AVGO), Applied Materials(AMAT), Lam Research(LRCX) 등도 -3% 이상 하락했다.
컨설팅 부문 실적 부진 소식으로 Gartner(IT)는 분기 컨설팅 매출이 $133.6 million로 컨센서스 $157.9 million에 크게 못 미치며 -21% 이상 급락, IBM(IBM)도 -6% 이상 하락했다.
구글의 AI 기반 여행플래너가 예약 플랫폼에 위협이 된다는 블룸버그 인텔리전스 보고로 여행 예약주가 급락했다. Expedia(EXPE)는 -15% 이상, Booking Holdings(BKNG)는 -9% 이상, TripAdvisor(TRIP)는 -5% 이상 하락했다.
광산주는 금·은 가격 급등의 직격탄을 받으며 강세를 보였다. Hecla Mining(HL)은 +8% 이상, Freeport McMoRan(FCX)은 +6% 이상, Coeur Mining(CDE)과 Newmont(NEM)은 각각 +4% 이상 및 +3% 이상, Barrick(B)은 +2% 이상 상승했다.
페이팔(PayPal·PYPL)은 4분기 순매출 $8.68 billion로 컨센서스 $8.79 billion에 미치지 못하고 최고경영자(CEO) 크리스(Chriss)가 HP의 CEO인 로레스(Lores)로 교체된다는 소식에 -20% 이상 급락해 나스닥 100에서 최악의 낙폭을 기록했다.
그 밖에 Fabrinet(FN) -10% 이상, TransDigm(TDG) -9% 이상, Pfizer(PFE) -3% 이상, Archer-Daniels-Midland(ADM) -1% 이상의 하락이 있었고, DaVita(DVA)는 4분기 총매출 $3.62 billion으로 컨센서스 $3.51 billion을 상회하며 +21% 이상 급등해 S&P 500의 최대 상승주가 됐다.
Woodward(WWD)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.17로 컨센서스 $1.65를 상회해 +13% 이상 상승했고, Teradyne(TER)는 4분기 순매출 $1.08 billion(컨센서스 $964.2 million)을 발표하고 1분기 매출 가이던스를 $1.15~1.25 billion으로 제시해 +13% 이상 올랐다.
AES(AES)는 블랙록의 글로벌 인프라 파트너스와 EQT AB가 인수 입찰에 나섰다는 보도로 +8% 이상 급등했고, Western Digital(WDC)은 이사회가 추가로 $40억 주식 환매를 승인하면서 +7% 이상 상승했다. Palantir(PLTR)은 4분기 매출 $1.41 billion(컨센서스 $1.33 billion)을 보고하고 2026년 매출을 $7.18~7.20 billion으로 제시해 +6% 이상 올랐다.
FedEx(FDX)는 번스타인이 아웃퍼폼(Outperform)으로 상향하면서 목표주가 $427을 제시해 +5% 이상 상승했고, Merck(MRK)는 4분기 매출 $16.40 billion으로 컨센서스 $16.17 billion을 상회해 +2% 이상 상승했다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 보충)
E-mini 선물은 표준 선물계약의 축소 버전으로, 개인투자자와 기관이 지수의 방향성에 투자하거나 헤지하는 데 널리 사용되는 파생상품이다. JOLTS는 미국 노동부가 발표하는 ‘구인 및 이직 동향(Job Openings and Labor Turnover Survey)’ 보고서로 고용구조의 기초적 변화를 보여준다. ISM 지수는 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조·서비스업 활동의 지표로 50을 기준으로 확장(50 초과)과 수축(50 미만)을 판별한다. 또한 시장에서 언급되는 스왑(swap)은 금리파생상품을 통해 투자자들이 특정 회의에서의 금리 변화 확률을 역산하는 방식이다.
시장에 대한 해석 및 향후 영향
이번 장세는 두 가지 주요 축에서 해석할 수 있다. 첫째, AI 기술의 상용화·자동화 확산이 일부 소프트웨어·데이터 서비스 기업의 수익 구조에 대한 재평가를 촉발했다. Anthropic의 변호사 대상 자동화도구와 같이 업무 대체 가능성이 현실화되는 제품 발표는 관련 업종의 단기적 조정 압력을 유발할 수 있다. 투자자들은 해당 도구의 시장 침투 속도, 규제환경, 기존 기업의 대응능력 등을 주시할 필요가 있다.
둘째, 매크로·정책 리스크(부분적 셧다운, 연준 인사 지명 등)와 지정학적 리스크(미-이란 긴장) 간의 상호작용이 위험자산에 대한 변동성을 확대하고 있다. 안전자산 선호가 강화되면 단기적으로 채권 수익률이 하락(가격 상승)하고 달러 강세로 이어질 수 있다. 반대로 실적시즌에서의 전반적 양호한 실적 흐름(블룸버그 인텔리전스의 +8.4% 성장 전망 등)은 주식시장의 하방을 지지하는 요인이다.
정책 전망 측면에서 금융시장은 3월 연준 회의에서의 금리인하 가능성을 낮게(약 9%) 반영하고 있어, 만약 인플레이션 지표가 예상보다 빠르게 안정화되거나 실질 경제지표가 약화되지 않는다면 금리인하 기대는 더디게 회복될 가능성이 크다. 또한 ECB의 통화정책 결정(목요일)에 대해서는 시장이 거의 인상 가능성을 반영하지 않고 있으며(약 2%), 이는 지역별 물가 흐름과 경기지표에 민감하게 반응할 전망이다.
투자전략상으로는 기술·AI 관련주에 대한 단기 변동성 리스크를 인식하면서도, 기업별 실적·가이던스의 질과 AI 도입으로 인한 비용구조·수요 변화에 대한 세부 분석을 통해 업종 내 차별화된 접근이 요구된다. 또한 단기적인 안전자산 수요 확대 가능성을 고려해 현금·채권·귀금속을 활용한 리스크 관리 전략이 유효할 수 있다.
참고: 본 기사는 2026년 2월 4일 Barchart의 보도를 바탕으로 작성되었으며, 기사 작성 시점의 공개된 데이터와 기업 공시를 근거로 요약·분석을 제공한다.
오늘(2026-02-04) 보고된 주요 실적 일정(발표 예정 기업)
AbbVie(ABBV), Aflac(AFL), Align Technology(ALGN), Allstate(ALL), Alphabet(GOOGL), ARM(ARM), AvalonBay(AVB), Avery Dennison(AVY), Bio-Techne(TECH), Boston Scientific(BSX), Bunge Global(BG), CDW(CDW), Cencora(COR), CME Group(CME), Cognizant(CTSH), Corpay(CPAY), Crown Castle(CCI), Cummins(CMI), Eli Lilly(LLY), Equifax(EFX), Essex Property(ESS), Everest Group(EG), Fortive(FTV), Fox(FOXA), GE HealthCare(GEHC), Globe Life(GL), IDEX(IEX), Johnson Controls(JCI), McKesson(MCK), MetLife(MET), Mid-America Apartment(MAA), Old Dominion Freight Line(ODFL), Omnicom(OMC), O’Reilly Automotive(ORLY), Phillips 66(PSX), PTC(PTC), Qualcomm(QCOM), Stanley Black & Decker(SWK), STERIS(STE), T. Rowe Price(TROW), Uber(UBER), Yum! Brands(YUM) 등이 이번 주 실적을 발표한다.
공시 및 데이터 출처: Barchart 기사(작성자 Rich Asplund). 기사 작성 시점에 저자(Rich Asplund)는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 보유 포지션이 없었다.
