미국 주요 지수가 인공지능(AI) 관련 불확실성이 확대되며 2026년 2월 4일(수) 거래에서 큰 폭의 하락세를 기록했다. 스탠더드앤드푸어스 500 지수(S&P 500)는 전일 대비 -0.84%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.34%, 기술주 중심의 나스닥100 지수는 -1.55%로 장을 마감했다. 선물 시장에서도 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.84%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.54%의 하락을 보였다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 상승세를 보이던 주요 지수는 이후 매도세로 돌아서면서 특히 데이터 서비스 및 소프트웨어 관련 종목들이 큰 폭의 조정을 겪었다. 이번 매도세의 핵심 촉매는 AI 기업인 Anthropic이 변호사용 자동화 도구를 공개한 이후 나타난 업종 내 우려 확대로, 일부 투자자들이 기술주에서 경기민감 업종으로 자금을 이동시키는 움직임이 포착되었다.
초기 상승을 견인했던 종목별 동향도 주목된다. Palantir Technologies는 2026년 실적 가이던스가 시장 기대치를 크게 상회하면서 장중 고점을 형성해 종가 기준으로 +5% 이상 상승했다. 반도체 검사장비 업체 Teradyne는 1분기(분기별) 예상 매출을 컨센서스보다 크게 상향 제시하며 +11% 이상 급등했다. 하지만 이러한 강세는 지속되지 못했고, AI 관련 소프트웨어·데이터 서비스 섹터의 큰 낙폭으로 전체 지수의 하방 압력이 커졌다.
원자재 및 암호화폐 관련 반응도 뚜렷했다. 금 가격은 이날 +6% 초과 급등했으며 은 가격은 +8% 이상 상승해 귀금속 관련 채굴주들이 강세를 보였다. 이에 따라 Hecla Mining은 +8% 이상, Freeport McMoRan은 +6% 이상 상승했다. 반면, 비트코인(^BTCUSD)은 3% 이상 하락해 1.25년(약 15개월) 저점으로 밀리자 암호화폐 노출도가 큰 종목들은 동반 하락했다.
정치·경제적 불확실성도 투자심리에 부정적 영향을 미쳤다. 부분적 연방정부 셧다운은 발표일 기준으로 4일째 이어지고 있으며, 의회에서 대통령과 민주당이 합의한 예산안 처리가 지연될 경우 경제 관련 주요 지표 발표에도 차질이 발생할 가능성이 커진 상황이다. 실제로 노동통계국(BLS)은 오늘(Dec JOLTS) 채용공석 보고서 발표를 연기했으며, 금요일로 예정된 1월 비농업 고용(NFP) 자료도 지연될 위험에 직면해 있다.
금리 및 채권 시장 동향
3월 만기 10년물 미국 국채선물(ZNH6)은 이날 변동폭이 제한적이었으나 현물 10년물 금리(수익률)는 전일 대비 -0.7bp(1bp=0.01%) 하락해 4.270%로 마감했다. 이날 장 초반에 10년물 금리는 1.5주(약 10영업일) 만의 고점인 4.298%까지 치솟았으나 이후 지정학적 긴장(미 해군이 아라비아해에서 미 항공모함에 접근하던 이란산 드론을 격추)에 따른 안전자산 선호와 주식 매도세가 결합해 금리는 하락 전환했다.
채권시장에는 추가적인 하방요인도 존재한다. 지난 금요일 대통령의 연준 의장 후보 지명(케빈 워시Keven Warsh) 발표가 있었는데, 워시 전(前) 연준 이사는 과거(2006~2011년) 재임 시절 인플레이션 리스크를 강조한 이력이 있어 시장에서는 다소 매파적 성향으로 인식되고 있다. 유럽 국채도 전반적으로 수익률이 상승했는데, 독일 10년물 번트 수익률은 2.891%로 마감(+2.3bp), 영국 10년물 길트는 4.517%(+1.1bp)을 기록했다.
경제지표 일정 및 전망
향후 일정으로는 수요일에 1월 ADP 민간고용변동이 발표되며, 컨센서스는 +45,000명으로 제시되어 있다. 같은 날 1월 ISM 서비스 지수는 전월 대비 -0.3p 하락한 53.5로 예상된다. 목요일에는 주간 실업보험 신규청구 건수가 +3,000명 늘어난 212,000건으로 전망되고 있으며, 금요일에는 미시간대 1월 소비자심리지수(예상 -1.5p, 54.9) 발표가 예정되어 있다. 또한 이번 주에 S&P 500 기업 중 150개사가 실적을 발표할 예정으로, 실적시즌이 지수 방향성에 중요한 변수가 될 전망이다.
종목별 세부 동향
데이터 서비스·소프트웨어 섹터의 낙폭이 특히 컸다. AI 관련 도구 공개 이후 Thomson Reuters Corp는 -15% 이상 급락했고, EPAM Systems은 -13% 이상 하락했다. Intuit과 FactSet은 각각 -10% 이상의 큰 하락을 기록했으며, ServiceNow와 Adobe는 -7% 이상 하락했다. 다우 지수 내에서는 Salesforce가 -6% 이상의 낙폭으로 하락을 이끌었다.
반도체 업종도 초기 랠리를 반납했다. NXP Semiconductors는 4분기 자동차 매출이 18.8억 달러로 컨센서스(18.9억 달러)를 소폭 하회하며 -5% 이상 하락했고, KLA와 Micron은 -4% 이상, Marvell, ASML, Broadcom, Applied Materials, Lam Research 등은 -3% 이상의 하락을 보였다.
특히 IT 섹터에서는 Gartner가 컨설팅 사업부의 4분기 매출을 1.336억 달러로 발표해 컨센서스(1.579억 달러)를 크게 밑돌자 주가가 -21% 이상 폭락해 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했다. IBM도 -6% 이상 하락했다.
여행 예약 플랫폼 업종도 타격이 컸다. 블룸버그 인텔리전스는 구글의 AI 기반 여행플래너가 예약 플랫폼에 리스크를 제기한다고 지적했고, Expedia Group은 -15% 이상, Booking Holdings은 -9% 이상, TripAdvisor는 -5% 이상 하락했다.
반면 귀금속 가격 급등의 수혜로 광산업체들은 강세를 보였다. Hecla Mining, Freeport McMoRan, Coeur Mining, Newmont, Barrick 등이 각각 +2%에서 +8%대의 상승을 기록했다.
또한 PayPal은 4분기 순매출이 86.8억 달러로 컨센서스(87.9억 달러)에 못 미치고 CEO 교체(Chriss→HP CEO Lores 발표) 소식이 겹치며 -20% 이상 급락해 나스닥100의 약세를 주도했다.
긍정적 서프라이즈를 기록한 종목도 있다. DaVita는 4분기 총매출이 36.2억 달러로 컨센서스(35.1억 달러)를 상회해 +21% 이상 상승했고, Woodward는 1분기 조정 주당순이익(AEPS) 2.17달러로 컨센서스(1.65달러)를 상회해 +13% 이상 급등했다. Teradyne는 4분기 매출 10.8억 달러로 컨센서스(9.642억 달러)를 웃돌고 1분기 매출 가이던스를 11.5억~12.5억 달러로 제시해 +13% 이상 상승했다.
해설 및 향후 시장 영향 분석
이번 매도세의 핵심은 AI 기술의 상용화와 자동화 도구 공개가 기존 산업의 비즈니스 모델에 미칠 파급효과에 대한 재평가다. 데이터·소프트웨어·정보서비스 업체들이 법률·여행·컨설팅 등 다양한 업종의 업무를 자동화하는 도구로 대체될 가능성이 높아지면 해당 종목들의 수익 성장률과 밸류에이션(평가비율)에 하방 압력이 생길 수 있다. 특히 이번 사례처럼 특정 AI 도구가 실제로 업계에 공개되면 경쟁구조 변화에 대한 우려가 즉각 주가에 반영되는 경향이 있다.
금리 및 채권시장 측면에서는 위험회피 심리 확대로 단기적으로 국채에 대한 수요가 늘어날 가능성이 있다. 이는 주식시장 내 변동성 확대와 맞물려 장기 금리(수익률)를 낮추는 요인으로 작용할 수 있다(안전자산 선호). 반면, 연방준비제도(Fed) 관련 불확실성(인사·정책 기대 변화)은 장기적으로 금리상승 압력을 낳을 수 있어 채권과 주식 간의 방향성은 경제지표 발표, 연준 관련 뉴스, 지정학적 리스크에 따라 빠르게 변동할 전망이다.
또한 부분적 정부 셧다운으로 인한 데이터 발표 지연은 시장의 정보 비대칭성을 높여 단기 변동성을 확대시키는 요인이다. 예정된 고용·소비 관련 지표들의 공개 시점이 미뤄지면 투자자들은 실적 발표와 기업별 실적에 더 큰 비중을 부여하게 되고, 이는 개별 종목 간의 차별화(실적 우수 기업의 상대 강세)를 심화시킬 가능성이 있다.
결론적으로 이번 조정은 기술(특히 AI), 실물경제 지표, 정치적 불확실성이 복합적으로 작용한 결과다. 당분간 투자자들은 AI 기술의 실제 상용 적용 범위, 기업들의 비용구조 및 매출 영향, 연준의 정책 시그널, 그리고 정부 예산 협상 진행 상황을 면밀히 관찰할 필요가 있다. 포트폴리오 측면에서는 기술 집중 포지션의 리스크 관리와 경기민감 업종·원자재·안전자산을 적절히 조합하는 방안이 고려될 수 있다.
‘향후 단기적 변동성은 높아질 수 있으나, 개별 기업의 실적과 정책적 불확실성 해소에 따라 섹터별로 차별화된 회복 양상이 나타날 가능성이 크다.’
용어 설명(독자를 위한 참고)
– E-mini S&P / E-mini Nasdaq: 주가지수 선물의 일종으로, 기관 및 개인투자자들이 지수 방향에 베팅하거나 헤지할 때 쓰는 대표적 파생상품이다.
– JOLTS: 미국 노동부의 채용공석(구인) 통계로 고용시장의 수요 측면을 보여주는 지표이다.
– ADP: 민간의 고용변동을 추정하는 보고서로 공식 NFP(비농업 고용)과 함께 고용시장 흐름을 판단하는 참고지표다.
– ISM: 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업·비제조업(서비스) 지수로 경기의 선행지표로 활용된다.
– T-note(미국 국채): ’10년물’ 등 국채의 수익률은 시장의 금리 기대와 위험선호를 반영한다.
– 스왑시장은 파생상품을 통해 중앙은행의 정책금리 변동 가능성(예: +25bp, -25bp 등)을 시장이 어떻게 가격에 반영하는지 보여준다.
기사에 언급된 기업·지수·수치 등은 모두 2026년 2월 4일 거래 및 발표 기준으로 정리한 것이다. 이 기사는 공개된 시장 데이터와 기업 공시를 바탕으로 작성되었으며, 향후 시장 상황은 추가 정보 및 정책 변화에 따라 달라질 수 있다.
