글로벌 증시가 변동성을 보이며 하락하는 가운데, 인공지능(AI)이 광범위한 기술 섹터에 미칠 수 있는 부정적 충격 우려가 커지자 투자 심리가 약해졌다. 동시에 금값은 17년 만에 최대 이틀간 상승폭을 기록하며 반등했고, 유가는 지정학적 긴장 고조로 일시적으로 급등하는 모습을 보였다.
2026년 2월 4일, 로이터통신의 보도에 따르면,
미국이 이란 드론을 격추했고 무장 소형 선박들이 미 국기 선박에 접근한 사건이 발생하면서 주요 해상 수로에서의 긴장이 고조되자 유가는 상승 압력을 받았다. 아울러 금리와 통화정책에 민감한 자산군에서도 등락이 엇갈렸다.
AI 관련 충격 우려가 기술·서비스주 매도세를 심화했다. 앤트로픽(Anthropic)이 지난 금요일 자사 에이전트인 클로드 코워커(Claude Cowork)에 대한 플러그인(서비스 확장 기능)을 출시한 이후, 데이터 분석·전문 서비스·소프트웨어 제공업체에 대한 매도세가 심화됐다. 이러한 움직임은 해당 산업의 비즈니스 모델이 AI로 인해 재편될 수 있다는 우려를 반영한다.
유럽 증시는 고점 대비 하락했다. 영국의 LSEG(런던증권거래소 그룹)과 RELX, 네덜란드의 Wolters Kluwer 등은 화요일에 이어 이틀 연속 하락했고, 일부 종목은 이틀 새 두 자릿수 퍼센트의 하락률을 기록했다.
IG의 수석 시장 전략가 크리스 뷰챔프는 「앤트로픽이 이제 명백히 그들의 잔디밭에 전차를 주차하고 있는 셈이다」라며 소프트웨어 기업들에 대한 시장의 반응을 설명했다.
그는 이어서 「시장은 분명히 이들에게 말하고 있다: ‘여러분의 비즈니스 모델이 심각한 위협을 받고 있다. 비록 파멸을 의미하진 않더라도, 오픈AI(OpenAI)나 앤트로픽과의 파트너십을 포함한 해법을 내놓는 것은 큰 도전이다’」라고 덧붙였다.
의약품 분야에서도 충격이 있었다. 체중감량 치료제 웨고비(Wegovy)와 오젬픽(Ozempic)으로 유명한 노보노디스크(Novo Nordisk)의 주가는 18% 급락했다. 회사가 제시한 2026년 전망이 부정적으로 받아들여진 결과다.
지수별로 보면 STOXX 600 지수는 0.2% 하락해 기록적 고점 바로 아래에 머물렀다. 반면 FTSE 100 지수는 유가와 헬스케어주 랠리에 힘입어 0.5% 상승했다. FTSE 100에는 앞서 언급한 LSEG와 RELX가 상장돼 있다.
미국 선물시장은 전일 주요 지수들이 1% 수준으로 하락한 데 따른 영향으로 큰 변동 없이 보합세를 나타냈다. 전일 소프트웨어주에서 Salesforce, Datadog, Adobe 등 주요 종목의 급락이 지수 하락을 주도했다.
귀금속 시장의 급반전도 주목할 만하다. 은 가격은 하루 사이 최대 30%까지 급락하는 등 극심한 변동성을 보인 후 회복세를 이어갔다. 현물 금은 온스당 $5,081까지 올라 3% 상승했고, 최근 이틀간으로는 9% 상승해 2008년 이후 최대 이틀 상승폭을 기록했다. 은 가격은 온스당 거의 $90에 육박하며 5% 이상 올랐다.
이번 금·은의 급락은 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 연방준비제도(Fed) 의장 후보로 케빈 워시(Kevin Warsh)를 지명했다고 발표한 직후 CME(시카고상품거래소)의 증거금 인상이 더해지며 촉발됐다. 시장은 워시 후보가 연준의 대차대조표 축소(양적긴축)를 추진할 것으로 보고 있으며, 이는 무수익 자산인 귀금속에 부정적으로 작용할 가능성이 있다.
온라인 중개업체 FSMone의 총지배인 조슈아 침은 「단기적으로 높은 변동성은 계속될 것으로 예상되지만, 시장이 안정 기반을 찾으면 회복세가 복원될 것」이라며 소비자들이 ETF나 단위 신탁을 통해 저가 매수를 시도하고 있다고 전했다.
원유 시장 동향에서는 브렌트유 선물이 배럴당 $67.2로 0.2% 하락했으나, 여전히 6개월 고점 근처에서 거래됐다. 이는 최근 미·이란 간 긴장 완화를 위한 외교적 논의 여부와 역내 군사 활동 모니터링 상황에 따라 단기적 변동성이 이어질 가능성을 시사한다. 미군은 아라비아해에서 항공모함 에이브러햄 링컨(Abraham Lincoln)에 ‘공격적으로 접근’한 이란산 드론을 격추했다고 밝혔다. 이 사건은 한때 유가를 배럴당 $68 이상으로 밀어 올리는 촉매가 됐다.
통화 및 암호화폐 시장은 상대적으로 변동성이 제한적이었다. 유럽중앙은행(ECB)과 영국 중앙은행(BoE)은 목요일에 각각 통화정책 회의를 개최하지만, 현재로서는 기준금리를 변동시키지는 않을 것으로 전망된다. 유로는 달러당 $1.18257로 직전 수준과 거의 변동이 없었고, 파운드는 0.2% 상승한 $1.3724를 기록했다.
일본 엔화는 약세를 보이며 달러당 156엔 부근으로 밀려났다. 이는 주말 예정된 하원 선거를 앞두고 다카이치 사나에(Sanae Takaichi) 총리 지명 가능성 등 정치적 불확실성이 영향을 미친 것으로 보인다.
암호화폐 시장에서는 비트코인이 2024년 11월 이후 최저 수준 근처에서 거래되며 소폭 상승에 그쳤다. 비트코인은 $76,270 선에서 0.14% 상승했으나 전일에는 2.9% 하락했다. 줄리우스베어의 차세대 연구팀 마누엘 빌레가스 프란체시는 「시장이 10월 이후 구조적으로 약화됐다」고 진단하면서, 워시의 연준 지명 발표가 암호화폐 조정의 기폭제였다고 평가했다.
전문가 분석 및 향후 시사점
시장 전문가들은 다음과 같은 점에 주목한다. 첫째, AI의 상용화 진전은 일부 전통적 소프트웨어·서비스 기업의 수익 구조를 단기적으로 위협할 수 있다. 이는 해당 섹터의 밸류에이션 재평가를 촉발해 단기적 주가 변동성을 확대할 가능성이 있다. 둘째, 연준의 인사 변동과 이에 따른 대차대조표 축소(자산 축소) 기대는 금·은과 같은 비이자 자산에 압박을 줄 수 있으나, 지정학적 리스크(예: 중동에서의 군사적 긴장)는 안전자산 수요를 동시에 자극해 가격을 지지할 수 있다. 셋째, 원유시장은 단기적 지정학 리스크에 민감하게 반응하며 향후 외교적 완화 신호가 나오느냐에 따라 변동성이 빠르게 축소될 수 있다.
종합하면, 투자자들은 AI 관련 구조적 변화와 통화정책·지정학적 리스크의 교차점에 주목해야 한다. 수익률이 낮은 귀금속의 경우, 금리·대차대조표 정책 기대치와 동시에 지정학적 불안 요인을 함께 고려한 리스크 관리가 필요하다. 또한 기술주 투자자들은 신생 AI 업체들의 플랫폼 확장과 기존 소프트웨어 기업의 파트너십 전략, 제품 경쟁력을 면밀히 평가해야 한다.
참고로 본문에 사용된 주요 수치와 시점은 2026년 2월 4일 로이터 보도 기준이다.
용어 설명
플러그인(Plug-in): 소프트웨어에 추가 기능을 제공하는 모듈이다. 본문에서는 AI 서비스 제공자가 외부 개발자나 서비스와의 연계를 통해 기능을 확장하는 방식을 의미한다.
대차대조표 축소(Balance-sheet reduction): 중앙은행이 보유 중인 자산(국채 등)을 축소해 시장에 유동성을 흡수하는 정책으로, 일반적으로 금리 민감 자산(특히 무수익 자산)에는 하방 압력을 줄 수 있다.
STOXX 600: 유럽 지역의 대표적인 주가지수로 유럽 전역의 대형·중형·소형주를 포함한다.
1 본문 인용구는 해당 매체의 보도를 바탕으로 번역한 것이다.
