시드니(로이터) — 호주의 기업금융 규제당국이 호주 연금펀드(슈퍼애뉴에이션) 산업에 대해 시스템과 기술 투자 확대를 촉구했다. 규제당국은 업계가 미래 대비에 충분히 나서지 않으면 증권시장 운영사 ASX가 겪은 것과 유사한 문제에 빠질 위험이 있다고 경고했다.
2026년 2월 4일, 로이터 통신의 보도에 따르면, 호주증권투자위원회(ASIC)의 위원인 시몬 콘스턴트(Simone Constant)는 현재 호주 연금펀드 산업의 규모가 A$4.5조(약 $3.16조)에 달한다고 지적했다. 콘스턴트는 이 산업이 2030년까지 A$6조 규모로 성장할 것으로 전망되며, 그 규모가 커짐에 따라 호주 금융체계에서 차지하는 중요성이 더욱 커진다고 설명했다.
콘스턴트는 연금펀드 업계의 일부 사업자가 대규모화에 따른 거버넌스, 전문성, 운영 능력을 강화하기 위한 추가 투자가 필요하다고 강조했다. 특히 더 많은 노동자가 퇴직 후 연금 인출을 시작하는 추세에서 시스템적 준비가 부족하면 회원들에게 재정적 피해로 이어질 수 있다는 점을 우려했다.
“ASX의 사례를 주의 사례로 봐야 한다. 투자와 포부가 시스템 내에서의 역할과 맞지 않을 때 어떤 일이 일어나는지 보여준다. ASX는 호주의 금융서비스에서 가장 중요한 축 중 하나이지만 고객에 대한 약속을 이행하지 못했다. 이는 과거를 되돌아보는 데만 머물렀고, 문제를 개별적으로 바라보았으며, 고객의 소리에 귀를 기울여 최선의 관행을 모으지 못했기 때문이다.”
ASIC는 지난해 12월, 소프트웨어 업그레이드 실패와 반복적인 거래 처리 오류로 촉발된 조사의 결과로 ASX에 추가 자본충당금 A$1억5천만을 부과했다. 이 조사는 수년간 누적된 긴장 끝에 올해 6월에 착수된 것으로, ASIC는 ASX가 안전하고 탄력적인 핵심 시장 인프라를 제공할 능력이 있는지에 대해 의문을 제기했다. ASX는 로이터에 즉각적인 논평을 거부했다.
호주감독당국(APRA)의 부의장인 마거릿 콜(Margaret Cole)은 최근 관리형 투자상품 운용사인 Shield와 First Guardian의 붕괴 사례를 거론하며, 신탁(플랫폼) 운영자들이 거버넌스 관행을 개선해야 한다고 말했다. 콜 부의장은 해당 붕괴가 시스템 전반의 결함을 드러냈고, 퇴직자들이 해당 상품으로 자산을 옮기면서 재정적 손해를 입었다고 지적했다.
APRA는 플랫폼 신탁에 대한 최근 주제별 점검에서 플랫폼에서 제공하는 투자옵션의 투자 거버넌스 측면에서 취약한 관행의 사례를 확인했다고 밝혔다. 여기에는 투자옵션의 온보딩(onboarding) 및 모니터링 과정의 부실 사례가 포함되었다.
앞서 호주 당국은 향후 10년 내에 약 250만 명의 인구가 퇴직할 것으로 추정됨에 따라 연금산업이 이에 대비해 준비 속도를 높여야 한다고 경고한 바 있다. 기사에 사용된 환율은 $1 = A$1.4255이다.
용어 설명
슈퍼애뉴에이션(슈퍼)은 호주의 의무적 퇴직연금 제도를 가리키는 용어로, 근로자와 고용주가 정기적으로 납입하는 기금이 퇴직 이후 소득을 지원하는 것을 목적으로 한다. ASIC은 주로 증권·파생상품·금융서비스 산업의 소비자 보호와 시장 감시를 책임지는 호주의 기업금융 규제기관이며, APRA는 은행·보험·연금 등 금융 기관의 안정성과 건전성을 감독하는 기관이다. ASX는 호주의 핵심 증권거래소로서, 거래 시스템과 시장 인프라를 운영한다.
시장 영향 및 향후 전망 분석
규제당국의 이번 경고는 몇 가지 실질적 파급 효과를 유발할 가능성이 높다. 첫째, 연금신탁 운용사들은 IT 인프라·거버넌스·운영 역량에 대한 추가 투자를 검토할 것으로 보인다. 이는 단기적으로는 운영비 증가와 시스템 리뉴얼 비용으로 이어져 일부 펀드의 운용보수 상승 압력으로 작용할 수 있다. 둘째, 보다 엄격한 규제가 도입될 경우 플랫폼 사업자와 기술 공급업체에 대한 수요가 증가하면서 해당 섹터의 성장과 함께 관련 기업의 수익성이 개선될 여지가 있다.
셋째, 연금펀드의 시스템 취약성이 개선되면 회원들의 자산 보호와 시장 안정성이 제고되어 장기적으로는 연금 수익률의 변동성이 완화될 수 있다. 반대로 개선이 지연될 경우 거래처리 오류나 시스템 중단이 재발하면서 시장 신뢰가 훼손되고 단기적인 자금흐름의 불안정이 초래될 수 있다. 넷째, 연금 산업의 규모가 A$6조에 달할 것으로 예상되는 가운데 이 자금은 호주 금융시장 전반에 대한 영향력을 확대할 가능성이 있어, 주식·채권·부동산 등 자산가격에 중장기적 영향을 미칠 수 있다.
정책적 측면에서는 ASIC과 APRA의 감독 강화가 예견되며, 이는 펀드 운용의 투명성·리스크관리 체계·IT 복원력에 대한 규제 요건을 강화하는 방향으로 나타날 수 있다. 규제 기준이 강화되면 초기 적응 비용이 발생하겠으나, 장기적으로는 시스템 리스크 완화와 회원 보호 강화로 이어질 가능성이 크다.
마지막으로, 업계 관계자와 투자자들은 단기 비용 증가와 장기적 안정성 개선 사이의 균형을 면밀히 검토해야 한다. 호주 연금시장은 규모가 확대됨에 따라 전 세계 투자자들에게도 중요한 시장으로 부상하고 있어, 제때의 기술 투자와 거버넌스 개선은 향후 금융시장의 신뢰 회복과 지속 가능한 성장을 위한 필수적 조건이다.
요약일자: 2026-02-04
