미국 주요 지수들이 AI(인공지능) 관련 혼란 우려로 급락했다. S&P 500 지수는 화요일에 -0.84%로 마감했고 다우존스 산업평균지수는 -0.34%, 나스닥 100 지수는 -1.55% 하락 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.84%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.54% 하락했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 주식 지수들은 화요일 초반의 상승분을 반납하고 급락했다. 다우존스 산업평균지수는 신기록권에서 하락했고 S&P 500과 나스닥 100은 1.5주(약 10영업일) 저점까지 떨어졌다. 데이터 서비스 및 소프트웨어 종목들이 후퇴하면서 전반적인 시장을 끌어내렸는데, 이는 인공지능 기업인 Anthropic이 변호사용 자동화 도구를 출시한 직후의 반응이었다. 또한 반도체 업체들과 AI 인프라 관련 종목들은 초반 랠리를 포기하고 급락했으며 투자자들이 기술주에서 경기민감 업종으로 자금을 이동시키는 흐름이 관찰됐다.
주식들은 화요일 초반 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)와 테라다인(Teradyne)의 견조한 실적 발표로 일시적으로 상승했다. Palantir는 2026년 매출 전망이 기대치를 크게 상회한다고 밝히며 종가 기준 +5% 이상 상승했고, Teradyne는 1분기 매출 전망이 컨센서스를 상회하면서 종가가 +11% 이상 올랐다.
금과 은 가격이 급등하면서 광산주들도 강세를 보였다. 금값은 +6% 이상 상승했고 은값은 +8% 이상 급등해, 지난 이틀간의 급락 이후 귀금속이 반등했다. 이에 따라 금·은 채굴주들이 큰 폭으로 올랐다.
암호화폐 노출 종목들은 비트코인 급락의 영향으로 크게 하락했다. 비트코인(^BTCUSD)은 3% 이상 하락해 1.25년(약 15개월) 저점에 도달했고, 주식 시장의 급락은 다른 자산시장 전반에 위험회피 심리를 촉발했다.
리치몬드 연방준비은행 총재인 Tom Barkin은 미국 경제 전망이 불확실성 완화로 개선되고 있으나 위험은 여전하며 고용이 일부 업종에 집중되어 있고 인플레이션은 연준 목표를 여전히 상회하고 있다고 말했다.
부분적 미국 연방정부 폐쇄(partial government shutdown)는 화요일로 네 번째 날을 맞아 투자심리를 약화시켰다. 의회 하원이 트럼프 대통령이 민주당과 협의해 마련한 예산 합의안을 승인할지 여부를 대기하고 있다. 다만 하원이 화요일 중 지출법안을 표결할 가능성도 있어 폐쇄는 단기간에 종료될 수도 있다. 이미 이번 예산 공백으로 노동통계국(BLS)은 오늘(화) 발표 예정이던 12월 JOLTS(구인·구직보고서)와 금요일 발표 예정인 1월 비농업 고용지수(NFP) 발표를 연기했다.
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 실적 발표, 경제지표, 그리고 부분적 정부 폐쇄를 종결시킬 지출법안 통과 여부다. 수요일에는 1월 ADP 고용변동치가 +45,000 증가할 것으로 예상되며, 1월 ISM 서비스 지수는 53.5로 -0.3p 하락할 것으로 관측된다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 3,000건 증가한 212,000건으로 예상되고 금요일에는 미시간대 1월 소비자심리지수가 -1.5p 하락한 54.9로 예측된다.
4분기 실적 시즌이 한창 진행 중이며 이번 주 S&P 500 기업 150개사가 실적을 발표할 예정이다. 지금까지 실적 발표를 완료한 S&P 500 기업 195개사 중 80%가 컨센서스를 상회하는 실적을 냈다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 4분기 실적 성장률은 전년동기대비 +8.4%로 10분기 연속 성장세를 이어갈 전망이며, 메가캡 7개(이른바 ‘매그니피센트 세븐’)를 제외하면 성장률은 +4.6%로 추정된다.
금리 전망을 반영하는 시장의 파생상품(스왑)은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 9%로 가격에 반영하고 있다.
해외 시장 동향은 혼조 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치에서 하락해 -0.20%로 마감했고 중국 상하이 종합지수는 4주 저점에서 반등해 +1.29% 올랐다. 일본 닛케이225는 신기록을 경신하며 +3.92% 급등 마감했다.
금리(채권시장) 지표— 3월 만기 미 국채(10년물) 선물(ZNH6)은 이날 보합권 마감했고 10년물 금리는 4.270%로 -0.7bp 하락했다. 10년물 금리는 이날 1.5주 고점 4.298%에서 하락해 회복세를 보였다. 미국-이란 긴장이 고조되면서 미 해군이 아라비아해에서 미 항공모함에 접근하던 이란 드론을 격추한 사건이 안전자산 수요를 늘렸다. 또한 주식시장의 급락이 국채에 대한 피난처 수요를 자극했다.
한편 10년물 국채금리는 전일의 긍정적 제조업 지표(JAN ISM 제조업 지수의 3.25년 만의 최대 확장)와 애틀랜타 연은 총재 Raphael Bostic의 2026년 금리 인하 전망 부정 발언 등으로 인해 일시적으로 하락 압력을 받았다. 또한 리치몬드 연은 총재 Barkin의 발언이 금리(국채)에 부담을 준 요인으로 지목됐다.
지난 금요일 대통령 Trump가 차기 연준 의장 후보로 지명한 Keven Warsh에 대한 기대도 채권시장의 일부에 부정적 요인으로 작용했다. Warsh는 2006~2011년 연준 이사 역임 시기 인플레이션 리스크를 자주 강조했던 인물로 더 매파적(hawkish)으로 평가된다.
유럽 채권은 상승(금리 상승)했다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 2.891%로 +2.3bp 올랐고, 영국 10년물 길트 금리는 4.517%로 +1.1bp 상승했다. 프랑스의 1월 CPI(유럽 조화 지수)는 전월 대비 -0.4%, 전년 대비 +0.4%로 시장 예상치(전월 대비 -0.2%, 전년 대비 +0.6%)보다 약했다. 시장 스왑은 ECB의 목요일 회의에서 +25bp(0.25%포인트) 인상 가능성을 2%로 보고 있다.
미국 개별 종목 동향
Anthropic의 변호사용 자동화 도구 출시 이후 데이터 서비스 및 소프트웨어 종목들이 크게 후퇴했다. Thomson Reuters Corp (TRI)는 -15% 이상 하락했고 EPAM Systems (EPAM)은 -13% 이상 급락했다. Intuit (INTU)와 FactSet (FDS)는 -10% 이상, ServiceNow (NOW)와 Adobe (ADBE)는 -7% 이상 하락했다. 또한 Salesforce (CRM)는 다우 산업평균의 낙폭을 주도하며 -6% 이상 하락했다.
반도체 섹터에서는 NXP Semiconductors (NXPI)가 자동차 부문 4분기 매출이 $1.88 billion으로 컨센서스($1.89 billion)를 소폭 밑돌아 -5% 이상 하락해 업종 하락을 이끌었다. KLA (KLAC), Micron (MU)는 -4% 이상 하락했고 Marvell (MRVL), ASML, Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) 등은 -3% 이상 하락 마감했다.
Gartner (IT)는 4분기 컨설팅 부문 매출이 $133.6 million으로 컨센서스 $157.9 million을 크게 밑돌아 주가가 -21% 이상 급락해 S&P 500 내 최약세 종목이 됐다. IBM도 -6% 이상 하락했다.
여행 예약 관련 기업들은 블룸버그 인텔리전스가 구글의 AI 여행 플래너가 예약 플랫폼에 리스크를 제기한다고 지적한 이후 급락했다. Expedia (EXPE)는 -15% 이상, Booking Holdings (BKNG)은 -9% 이상, TripAdvisor (TRIP)는 -5% 이상 하락했다.
금·은 관련 광산주는 금·은 가격 상승의 수혜를 받았다. Hecla Mining (HL)는 +8% 이상, Freeport McMoRan (FCX)는 +6% 이상 올랐으며 Coeur Mining (CDE), Newmont (NEM), Barrick (B) 등도 각각 상승 마감했다.
기타 주요 종목— PayPal (PYPL)은 4분기 순매출 $8.68 billion이 컨센서스 $8.79 billion을 밑돌고 CEO Chriss 교체 발표로 -20% 이상 급락해 나스닥100의 최약세 종목이 됐다. Fabrinet (FN)은 데이터콤 사업의 부진으로 -10% 이상, TransDigm (TDG)는 연간 EBITDA 전망치(중간값)가 컨센서스보다 낮아 -9% 이상, Pfizer (PFE)는 연간 매출 전망치(중간값)가 컨센서스에 못 미쳐 -3% 이상 하락했다. ADM는 4분기 매출 $18.56 billion으로 컨센서스 $21.05 billion보다 크게 낮아 -1% 이상 하락했다.
반면 DaVita (DVA)는 4분기 총매출 $3.62 billion이 컨센서스 $3.51 billion을 상회하며 +21% 이상 상승해 S&P 500 내 상승률 1위를 기록했다. Woodward (WWD)는 1분기 조정 EPS $2.17로 컨센서스 $1.65를 상회해 +13% 이상 올랐다. Teradyne (TER)은 4분기 매출 $1.08 billion으로 컨센서스 $964.2 million을 상회했고 1분기 매출 전망 $1.15~1.25 billion으로 컨센서스 $929.8 million을 크게 상회해 +13% 이상 상승 마감했다.
AES는 블랙록과 글로벌 인프라 파트너스(GIP), EQT AB의 인수전 제휴 보도에 힘입어 +8% 이상 상승했다. Western Digital (WDC)는 이사회가 추가로 $4 billion의 자사주 매입을 승인하면서 +7% 이상 올랐다. Palantir (PLTR)는 4분기 매출 $1.41 billion이 컨센서스 $1.33 billion을 상회했고 2026년 매출 전망 $7.18~7.20 billion이 컨센서스 $6.27 billion을 크게 상회해 +6% 이상 상승했다.
FedEx (FDX)는 Bernstein의 투자의견 상향(시장수익률 상회, 목표주가 $427)에 힘입어 +5% 이상 올랐고, Merck (MRK)는 4분기 매출 $16.40 billion으로 컨센서스 $16.17 billion을 상회해 +2% 이상 상승했다.
향후 시장 영향과 전문적 분석
이번 장세는 AI 도구의 상용화·확산이 일부 업종(데이터 서비스·소프트웨어·여행 예약 플랫폼)에 단기적 구조적 리스크로 작용함을 시사한다. Anthropic의 변호사용 자동화 도구 출시 사례는 전문 서비스의 자동화 가능성을 재부각시켜 관련 소프트웨어·서비스 기업의 매출 전망과 비용구조 재평가를 촉발했다. 투자자들이 기술주의 밸류에이션을 다시 점검하면서 단기적으로는 변동성이 확대될 가능성이 크다.
한편 금리와 안전자산 수요의 상호작용도 중요하다. 미-이란 군사적 긴장과 주가 급락에 따른 국채 수요 증가는 장기금리 하락(가격 상승)을 이끌 수 있다. 그러나 정치·정책 변수(연준 의장 후보 지명, 연준 인사 발언 등)는 금리 기대를 상향 조정할 위험을 내포하고 있어 채권시장 변동성 확대 요인이 된다.
거시적 관점에서 보면 실적 시즌에서의 양호한 실적 비중(보고 기업의 약 80%가 컨센서스를 상회)은 경기 둔화 우려를 일부 완화시키는 요인이다. 다만 기술주 내에서 AI로 인한 업종별 명암이 뚜렷해지는 상황에서는 섹터 로테이션(기술→산업·금융·원자재 등 경기 민감 업종) 압력이 지속될 수 있다. 투자자들은 실적, 경제지표(ADP·ISM·고용지표), 그리고 의회 표결 결과(부분적 정부 폐쇄 종결 여부)를 면밀히 관찰해야 한다.
단기적 권고는 포트폴리오의 리스크 관리 강화다. 특히 AI 상용화에 취약한 비즈니스 모델(높은 인건비 비중의 전문서비스 플랫폼 등)과 사이클 민감 업종의 실적 리스크를 점검하고, 금·은·국채 등 대체 안전자산의 포지션을 재검토할 필요가 있다. 중장기적으로는 AI로 인한 생산성 개선과 비용구조 변화가 긍정적 영향을 미칠 가능성이 크므로, AI 인프라의 수요(반도체·데이터센터·클라우드 인프라 등)에 대한 선별적 접근이 필요하다.
용어 설명
E-mini 선물— 지수 선물의 소규모 단위로 개인·기관이 기초지수의 방향성에 투자하기 위해 널리 사용하는 파생상품이다. JOLTS는 미국 노동부의 구인·이직·해고 관련 보고서이며 노동시장 호흡을 파악하는 지표다. ISM 지수는 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업·비서비스업 체감 경기를 나타내는 지표로, 50을 넘으면 확장을 의미한다. ADP 고용지수는 민간부문 급여관리업체 ADP가 발표하는 고용변화 추정치다. T-note는 미국 재무부의 10년 만기 국채를 의미하며 금리(수익률)는 채권가격과 반대로 움직인다. 스왑은 시장 참여자들이 금리 기대를 반영하는 파생상품을 의미하며 정책회의에서의 금리 변동 가능성을 시장이 어떻게 가격에 반영하는지 파악하는 데 사용된다.
참고: 기사 작성 시점인 2026년 2월 4일 기준의 시장 상황과 기업 발표를 기반으로 서술했다. 본문에 인용된 수치, 일정, 기업명 등은 발표·공시에 따라 달라질 수 있다.
