미국 증시가 2월 2일(현지시간) 주요 지표 호조와 반도체·AI 인프라 섹터 강세에 힘입어 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.54%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +1.05%, 나스닥100은 +0.73% 상승했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.57%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.76%로 각각 상승했다.
2026년 2월 3일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 미국의 1월 ISM 제조업 지수이 52.6로 전월 대비 +4.7포인트 상승하며 3년 3개월(약 3.25년) 만에 가장 큰 확장 폭을 기록했다. 이러한 제조업 지표의 개선은 경제 전망에 대한 투자자들의 낙관을 강화했고, 반도체와 AI 인프라 관련 종목들이 시장 전반의 상승을 견인했다.
애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)의 발언은 증시에 대해 다소 매파적(비우호적)으로 해석됐다. 보스틱 총재는 “미국 경제에 모멘텀이 너무 강해 연준은 완만한 긴축 기조를 유지할 필요가 있다”며 2026년 금리 인하 전망을 제시하지 않았다고 밝혔다. 이 발언은 금리 인하 기대를 낮추며 채권금리 상승 요인으로 작용했다.
원유와 에너지 섹터는 압박을 받았다. WTI 원유 가격이 4% 이상 급락했는데, 이는 트럼프 대통령이 이란과 대화 중이라고 밝힌 점과 이란 외교부의 평화적 해결 기대 발언으로 지정학적 리스크가 완화된 데 따른 것이다. 원유 하락은 에너지 생산업체와 관련 서비스 기업의 주가 하락으로 이어졌다.
암호화폐 관련 종목은 비트코인 가격 급락의 영향을 받았다. 비트코인(^BTCUSD)은 약 -7% 하락해 9.75개월 저점으로 떨어졌고, 코인글래스(Coinglass)에 따르면 주말 동안 약 5.9억 달러(약 5억 9천만 달러) 규모의 비트코인 롱 포지션이 청산됐다. 이에 따라 암호화폐 익스포저가 큰 종목들(예: Galaxy Digital, MicroStrategy 등)이 약세를 보였다.
중국 경기 지표 약화는 글로벌 성장 전망과 주가에 부정적이었다. 상하이종합지수는 -2% 이상 하락하며 4주 최저로 떨어졌다. 중국의 1월 제조업 PMI는 49.3로 예상(50.1)보다 하회해 0.8포인트 하락했고 비제조업 PMI도 49.4로 3년 만에 가장 가파른 위축을 기록했다.
미국 부분적 셧다운(정부 부분 폐쇄)은 이날로 3일차에 접어들며 투자심리를 저해했다. 하원은 주간 휴회를 마치고 복귀했으며, 트럼프 대통령과 민주당이 협의한 자금 관련 합의안의 하원 가결 여부가 관건이다. 다만 이번 재정 공백(펀딩 부족)은 단기간에 해결될 가능성이 제기됐다.
이번 주 시장의 쟁점은 관세 소식, 기업실적, 그리고 각종 경제지표다. 수요일에는 1월 ADP 고용변동치(예상 +45,000)와 1월 ISM 서비스 지수가 발표될 예정이며 ISM 서비스는 53.5로 -0.3포인트 하락할 것으로 예상된다. 목요일에는 주간 실업보험 청구 건수(예상 +3,000, 212,000), 금요일에는 1월 미시간대 소비자심리지수(예상 -1.5p, 54.9)가 발표될 예정이다.
분기 실적 시즌은 본격 진행 중이다. 이번 주에만 S&P 500 기업 중 150개 기업이 실적을 발표할 예정이며, 지금까지 발표된 167개 기업 중 약 78%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 분기별 이익이 Q4 기준으로 전년 동기 대비 +8.4% 증가해 연속 10분기 증가세를 기록할 것으로 전망했다. 다만 대형 기술주(일명 ‘매그니피선트 세븐’ 제외 시) 성장률은 +4.6% 수준으로 예측된다.
금리 기대는 3월 17–18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리인하 가능성을 12%로 반영하고 있다. 채권시장은 이날 주요 지표와 연준 인사 발언, 그리고 주식 강세에 따라 등락을 보였다.
해외 주요 지수는 혼조 마감했다. Euro Stoxx 50은 +1.00% 상승한 반면, 중국 상하이종합지수는 -2.48% 하락했고 일본 닛케이225는 -1.25% 하락했다.
국채(금리) 동향을 보면 3월 만기 10년 미 재무부선물(ZNH6)은 -7.5틱로 마감했고 10년물 금리는 +3.2bp 상승해 4.269%로 마감했다. 10년 물 금리는 한때 1.5주(약 1.5주일) 최고치인 4.281%까지 올랐는데, 이는 1월 ISM 제조업 지수의 강한 확장과 연준의 추가 금리 인하 기대 축소, 주식 강세에 따른 안전자산 수요 감소 등이 복합적으로 작용한 결과다.
또한 트럼프 대통령이 연준 차기 의장 후보로 케빈 워르시(Keven Warsh)를 지명하자 워르시 후보가 과거(2006–2011년 연준 이사 재임 당시) 인플레이션 리스크를 강조했던 점이 알려지며 국채 약세 요인으로 작용했다.
유럽 국채는 혼조였다. 독일 10년물 분트 금리는 +2.5bp 상승해 2.868%, 영국 10년물 길트 금리는 -1.5bp 하락해 4.506%를 기록했다. 유로존의 1월 S&P 제조업 PMI는 기존 발표치 49.4에서 +0.1포인트 상향 조정돼 49.5로 수정됐다.
국내외 개별 종목 움직임이 뚜렷했다. 반도체 및 AI 인프라 관련주가 강세를 보이며 시장 상승을 주도했다. Sandisk(SNDK)는 CTBC 증권의 ‘매수’ 커버리지 개시와 목표주가 $660 제시로 +15% 이상 급등해 S&P 500의 선두 상승 종목이 됐다. Western Digital(WDC)은 +7% 이상, Seagate(STX), Micron(MU), Intel(INTC)은 +5% 이상 올랐다. Texas Instruments(TXN)와 AMD는 +4% 이상, Microchip(MCHP)와 NXP(NXPI)는 +2% 이상 상승했다.
항공주도 유가 하락(연료비 완화)과 제조업 지표 개선에 따른 경기 낙관 심리로 상승했다. United(UAL), Delta(DAL), Southwest(LUV), Alaska(ALK)는 +4% 이상, American(AAL)은 +3% 이상 올랐다.
반면 에너지 관련주는 WTI 급락의 직격탄을 맞아 Diamondback(FANG), Occidental(OXY)은 -3% 이상, ConocoPhillips(COP), Exxon Mobil(XOM), Halliburton(HAL)은 -2% 이상 하락했다. 암호화폐 연동주 Galaxy Digital(GLXY)은 -7% 이상, MicroStrategy(MSTR)은 -6% 이상, MARA, Coinbase, Riot 등도 약세를 보였다.
천연가스 가격의 급락(>25%)은 관련 생산업체의 주가를 크게 끌어내렸다. Antero(AR)는 -6% 이상, Range Resources(RRC)는 -5% 이상 하락했다. 반면 중장비주 Caterpillar(CAT)는 제조업 지표 호조의 수혜로 +5% 이상 상승해 다우지수 상승을 견인했다.
기타로 Teradyne(TER)는 Alethia Capital의 ‘매수’ 커버리지 개시(목표가 $400)로 +4% 이상 상승했고, Autodesk(ADSK)는 JPMorgan의 ‘오버웨이트(비중확대)’ 상향(목표가 $319)으로 +1% 이상 올랐다. 한편 Walt Disney(DIS)는 분기 전망이 실망스럽다는 분석이 나오며 -7% 이상 급락해 다우의 최대 낙폭주가 됐다.
IDEXX(IDXX)는 Q4 총이익률(Gross margin)이 60.3%로 컨센서스 61%에 못 미쳐 -4% 이상 하락했고, Humana(HUM)는 Morgan Stanley의 ‘언더웨이트’로 강세를 잃어 -4% 이상 하락했다. Tesla(TSLA)는 유럽 내 판매 부진 신호가 지속되며 프랑스 1월 판매가 전년 대비 -42%, 노르웨이는 -88% 감소한 것으로 나타나 -2% 하락했다.
주요 실적 발표(2026-02-03)로는 Advanced Micro Devices(AMD), Amgen(AMGN), Merck(MRK), PepsiCo(PEP), Pfizer(PFE), PayPal(PYPL), Electronic Arts(EA), Mondelez(MDLZ) 등 다수의 S&P 500 기업이 포함돼 있다. 이번 분기 실적은 전체 시장의 밸류에이션과 경기 민감 섹터의 향방을 결정짓는 중요한 변수다.
용어 설명(투자자 이해를 돕기 위한 추가 정보)
ISM 제조업 지수는 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업 활동 지표로 50을 기준으로 그 이상은 ‘확장’, 이하이면 ‘수축’을 의미한다. PMI(구매관리자지수)는 유사한 경제 활동 지표로 제조업·비제조업의 경기 동향을 반영한다. E-미니(전자선물)는 소액의 표준화된 선물계약으로, S&P·나스닥 등 주요 지수의 장중 선물 움직임을 반영한다. 10년물 T-note는 미국 국채 10년물로 장기금리의 벤치마크이며, 스왑(Swaps)은 시장이 향후 금리 변동 가능성을 가격에 반영하는 파생상품의 일종이다.
전망 및 시장 영향 분석
ISM 제조업 지수의 예상 밖 확장은 단기적으로 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 특히 반도체·AI 인프라 관련주는 수요 회복 기대 속에서 밸류에이션 재평가를 받을 가능성이 크다. 그러나 이번 경기지표 호조는 동시에 연준의 금리 인하 가능성을 낮추며 채권금리 상승을 촉발해 성장주와 가치주의 상관관계, 은행주·금융주 등 섹터별 변동성을 키울 수 있다.
중국 경제지표의 약화는 글로벌 성장 경로에 대한 리스크로 남아 있어 수출 민감 업종과 원자재 관련주에는 하방 압력을 제공할 것이다. 또한 유가의 하락은 항공·소비재 업종에는 단기적 호재이나 에너지 기업들의 실적과 투자 심리에는 부정적이다. 암호화폐 시장의 급락은 관련 레버리지 포지션 청산을 유발해 기술주 및 신흥자산의 변동성을 확대할 여지가 있다.
정책 리스크 측면에서는 연준 인사들의 발언과 연준 차기 의장 지명(케빈 워르시) 등 정치·정책 변수들이 금융시장에 중요한 불확실성으로 작용할 전망이다. 향후 몇주간 발표되는 고용지표와 서비스업 PMI, 대형기업들의 실적이 연준의 통화정책 시그널과 맞물려 시장의 방향성을 결정지을 가능성이 높다.
투자자 관점의 실용적 시사점
단기 투자자는 제조업 지표 개선과 AI·반도체 관련 종목의 강세를 주목하되, 채권금리 상승과 중국 경기 둔화라는 상충하는 요인을 고려해야 한다. 포트폴리오 관리는 섹터 다변화와 금리 민감 포지션의 리스크 제한이 핵심이며, 이벤트 리스크(정책 발표, 실적 발표) 전후로 포지션을 축소하거나 옵션을 통한 헤지 전략을 고려할 필요가 있다.
참고: 본 기사는 2026년 2월 3일 바차트의 시장 보도 내용을 바탕으로 요약·번역·분석한 것이며, 투자 판단은 각자의 책임임을 밝힌다.
