미국 주요 주가지수가 실적 발표가 집중되는 한 주와 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 2026년 1월 27일(미국시간) 대체로 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.63% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.68% 올랐으며, 나스닥100 지수는 +0.59% 올랐다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.56% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.49% 올랐다.
2026년 1월 27일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 투자심리는 미국 장기 국채(T-note) 금리 하락과 예상보다 강한 미국 내구재(耐久財) 수주 지표에 힘입어 지수를 지지받았다. 그러나 트럼프 전 대통령의 캐나다산 수입품에 대한 100% 관세 위협, 이민세관단속국(ICE) 예산 관련 연방정부 셧다운 위험, 그린란드 관련 불확실성, 대형 폭풍으로 인한 기업·여행 차질 등은 시장의 상승폭을 제한했다.
시황 요지로는 다음과 같다. 달러지수는 -0.5% 하락하며 4개월 만의 저점에 도달했고, 이는 미국과 일본의 환율 개입 가능성에 대한 관측과 더불어 트럼프 전 대통령의 통화 및 무역정책 발언에 따른 불확실성의 반영으로 해석된다. 달러 약세는 금·은 등 귀금속의 새로운 사상 최고가 경신을 유도했고, 이로 인해 광산주들이 일부 수혜를 입었다.
경제 지표에서 2026년 11월(자료 표기 기준으로 기사에 기재된 표기 방식 유지) 미국 내구재 수주가 전월 대비 +5.3%로 시장 예상치(+4.0%)를 상회하며 10월의 -2.1% 감소분을 대부분 되돌렸다. 운송장비 제외 내구재 수주(ex-transportation)는 +0.5%로 예상치(+0.3%)를 웃돌았다. 국방 및 항공기를 제외한 자본재 수주(capital goods ex defense & aircraft, 자본재 지출의 프록시)는 +0.7%로서 예상치(+0.3%)를 상회했다.
연방준비제도(Fed) 관련해서는 시장이 이번주 FOMC(1월 27~28일) 회의에서 금리 동결을 예상하고 있으며, 금리 인하(-25bp) 가능성은 약 3%로 시장에서 거의 가격에 반영되지 않았다. 다만 연준의 정책 기조에 대한 정치적 불확실성(특히 트럼프 전 대통령의 추가 금리 인하 압박 가능성)은 여전히 상존한다.
채권·금리 동향을 보면, 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 가격이 소폭 올랐고, 10년물 금리는 -1.4bp 하락한 4.211%를 기록했다. 10년물 인플레이션 기대(10Y breakeven)는 +0.5bp 상승해 2.318%였으나, 전반적 금리 수준은 하향 안정세를 보였다. 독일 10년물 분트 수익률은 -3.9bp인 2.867%, 영국 10년물 길트는 -1.5bp인 4.497%로 각각 하락했다.
기업·섹터별 주요 흐름에서는 소위 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 대형 기술주가 혼조세를 보였다. 애플(AAPL)과 메타(META)는 +2%대 강세를 보였으나, 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락했다. 광산주 중에서는 금·은 가격의 사상 최고가 경신에 힘입어 앵글로골드 아샨티(AU), 뉴몬트(NEM), 프리포트 맥모란(FCX) 등이 +1% 이상 상승한 반면, 헥라(HL)는 -5% 이상 하락하고 코어러 마이닝(CDE)은 -2% 이상 하락하면서 혼조 양상을 보였다.
개별 종목 동향으로는 Allied Gold(AAUC)가 Zijin Gold International의 인수 발표 이후 +4% 이상 상승했고, CoreWeave(CRWV)는 엔비디아의 추가 20억 달러 투자 발표로 +6% 급등했다. USA Rare Earth Inc(USAR)는 미국 정부가 희토류·광물 접근성을 높이기 위해 지분 참여를 검토한다는 보도에 따라 거의 +8% 급등했고, 이는 Niocorp(NB), Critical Minerals(CRML), MP Materials(MP) 등 희토류 관련 종목 전반에 긍정적 파급을 주었다.
한편 시스코(CSCO)는 에버코어(ISI)의 등급 상향(인라인→아웃퍼폼)으로 +3% 이상 올랐고, 코그니전트(CTSH)는 도이체방크의 매수(hold→buy) 상향으로 +1% 이상 상승했다. 반면 레볼루션 메디신스(RVMD)는 월스트리트저널의 보도(머크가 인수 논의 중단) 이후 -16% 이상 급락했다.
실적 일정으로 이번 주(1월 27일)에는 102개 S&P500 기업이 실적을 발표할 예정이며, 이날에는 넥스트에라 에너지(NEE), UPS, 보잉(BA), 팍카(PACCAR, PCAR), 유나이티드헬스(UNH), RTX, 로퍼 테크놀로지스(ROP), 시냑러니 파이낸셜(SYF), 시스코(언급된 다른 기업 포함) 등 주요 기업들이 포함돼 있다. 지금까지 보고된 64개 기업 중 78%가 어닝 서프라이즈를 기록했고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 Q4 실적성장이 +8.4%를 기록할 것으로 전망한다고 보도했다. 다만 메가캡 7개를 제외하면 Q4 실적 성장률은 +4.6%로 추정된다.
용어 설명
• E-mini S&P/나스닥 선물: 지수선물의 소형 계약으로 개인·기관의 포지셔닝을 반영하는 지표다.
• 내구재 수주(durable goods orders): 기업용 고가 장비 등 내구재에 대한 주문 지표로 경기의 실물 수요를 가늠하는 핵심 지표다.
• FOMC: 연준의 통화정책을 결정하는 기구로 금리·자산매입 등 주요 정책을 결정한다.
• T-note: 미국 중·장기 국채(특히 10년물)는 채권·주식시장 전반에 영향을 주는 벤치마크다.
시장 영향 및 전망(분석)으로는 다음과 같이 정리할 수 있다. 단기적으로는 달러 약세와 장기금리 하락으로 위험자산에 대한 선호가 일부 회복되나, 트럼프 전 대통령의 관세 발언과 정치적 리스크(ICE 예산 등)는 변동성을 높이는 요인이다. 실물지표(내구재 수주) 개선과 기업 실적의 예상 상회는 설비투자·고용·소비를 통해 경기의 탄력성을 뒷받침할 수 있어 주식시장에는 긍정적이다.
중기적으로는 연준의 금리정책 스탠스가 핵심 변수가 될 것이다. 시장이 금리 동결을 예상하고 있으나 인플레이션·고용지표의 방향성에 따라 연준의 추가 완화 가능성은 제한적이라는 점을 유의해야 한다. 정책 불확실성(정치적 압력, 환율 개입 가능성 등)이 계속될 경우 외국인 자본 유출·재배치로 자산가격의 섹터별·종목별 차별화는 더욱 심화될 전망이다.
투자 포인트로는, 우선 단기적으로는 실적 발표에 민감하게 반응하는 종목(운송·에너지·반도체·금융 등)의 보고서와 컨퍼런스 콜을 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다. 금리·환율·원자재(특히 금·은·희토류) 흐름이 섹터별 수익성에 영향을 주므로 리스크 관리 차원에서 헤지와 포트폴리오 재조정 전략을 검토하는 것이 바람직하다.
마지막으로, 이번 보도는 시장의 복합 리스크(정치·기후·지정학적 요인 포함)와 실물지표·기업실적의 개선이라는 양면성을 동시에 보여준다. 투자자와 정책담당자는 단기 변동성에 대한 대비와 중장기 성장·인플레이션 시나리오에 따른 포지셔닝을 모두 고려해야 할 시점이다.
