미국 증시가 주요 기업 실적 발표가 집중된 주간과 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 전반적으로 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.63%, 다우존스 산업평균지수는 +0.68%, 나스닥100 지수는 +0.59% 상승했다. 이를 반영해 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.56% 올랐으며 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.49% 상승했다.
2026년 1월 27일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 증시는 미국의 내구재(내구 소비재) 주문이 시장 예상보다 강하게 나왔고 장기 국채(미국 재무부 10년물) 수익률이 하락한 점으로 지지를 받았다. 다만 도널드 트럼프 대통령의 캐나다 수입품에 대한 100% 관세 위협, ICE(미국 이민세관단속국) 예산 문제로 인한 연방정부 부분적 셧다운(일부 업무 중단) 가능성, 그린란드 관련 불확실성, 미국을 횡단한 대형 폭풍으로 인한 기업·여행 차질 등이 투자심리를 압박했다.
주요 상승 요인으로는 먼저 미국의 내구재 주문(2025년 11월 기준)이 월간 기준으로 +5.3%를 기록해 시장 기대치인 +4.0%를 상회했으며, 10월의 수정된 -2.1% 하락 폭을 상회하여 반등했다는 점이 꼽힌다. 수송장비를 제외한 내구재 주문은 +0.5%로 예상치(+0.3%)를 웃돌았다. 방위 및 항공을 제외한 자본재(기업의 설비투자 지표로 통용되는 항목) 주문은 +0.7%로 예상치(+0.3%)보다 큰 폭으로 증가했다.
금융·거시 지표 측면에서는 시카고 연방준비은행의 국가활동지수(National Activity Index, 11월치)가 -0.04로 발표되어 예상치(-0.20)보다 하락 폭이 작았고, 댈러스 연은의 1월 제조업 활동지수는 -1.2로 예상(-8.5포인트 하락)보다 양호한 지표를 보였다.
외환시장에서는 달러 인덱스가 -0.5% 하락해 4개월 저점을 기록했다는 점이 눈에 띈다. 달러 약세는 달러/엔(USD/JPY) 가격을 둘러싼 관여 가능성(미국과 일본의 조율 가능성)과 트럼프 대통령의 약달러 선호 시각이 영향을 미친 것으로 보인다. 관련해 미국 당국이 지난 금요일 시장 참여자들에게 달러/엔 가격을 점검한 것으로 전해졌으며, 트럼프의 캐나다 관세 위협은 해외 투자자들의 미(美) 자본 이탈을 촉발할 수 있다는 점에서 달러 약세를 더 부추겼다.
달러 약세와 미 증시의 변동성은 금·은 등 귀금속의 신고가 행진을 도운 반면, 지정학적·정책적 리스크는 위험자산에 대한 불확실성을 높여 섹터 간 상이한 흐름을 연출했다. 귀금속 가격의 상승은 광산업종에 우호적으로 작용해 앵글로골드 아샨티(AU), 뉴몬트(NEM), 프리포트 맥모란(FCX) 등이 1% 이상 상승 마감했으나, 일부 채굴업체(예: Hecla, Coeur Mining)는 -5%·-2% 이상 급락하는 등 종목별 차별화가 뚜렷했다.
정치·무역 리스크 측면에서 트럼프 대통령은 캐나다가 중국과 무역협정을 체결할 경우 캐나다 수입품에 대해 100% 관세를 부과하겠다고 위협했다. 이 발언으로 인해 무역 불확실성이 확대되었으며, 캐나다는 트럼프의 잦은 관세 위협 속에서 다른 무역 협력 파트너를 찾고 있는 상황이다. 또한, 미네소타에서 발생한 ICE 관련 총격 사건 이후 상원 민주당은 ICE 예산을 둘러싼 정부 예산안 합의를 저지하겠다고 위협해 현행 임시예산이 이번 금요일(현행 방편적 자금조달 시한 만료) 만료되면 부분적 연방정부 셧다운이 재발할 가능성이 제기된다.
금리·채권 시장에서는 3월물 10년 미 재무부 노트 선물(ZNH6)이 이날 가격 기준으로 4틱 상승했고, 10년물 수익률은 -1.4bp 하락해 4.211%를 기록했다. 물가연동 기대(10년 기대 인플레이션)는 소폭(+0.5bp) 오르며 2.318%를 나타냈다. 유럽 국채 수익률도 하락했는데 독일 10년물 분트는 -3.9bp로 2.867%, 영국 10년물 길트는 -1.5bp로 4.497%를 기록했다. 시장은 ECB가 2월 5일 회의에서 기준금리를 25bp 인상할 확률을 사실상 0%로 보고 있다.
연준 회의 전망과 관련해, 이번 주 화·수요일(1월 27–28일) 예정된 FOMC 회의에서 시장은 금리 인하(25bp) 가능성을 약 3%로 평가하고 있어 금리 동결 가능성이 우세하다. 이와 같은 연준의 스탠스는 트럼프 대통령이 추가 금리 인하를 요구할 경우 새로운 정치적 압박 요인이 될 수 있다.
기업 실적·섹터 동향으로는 이번 주에 S&P500 기업 중 102개사가 실적을 발표할 예정이며, 지금까지 실적을 발표한 64개 기업 중 78%가 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망했으며, 일명 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 4분기 실적 증가율은 +4.6%로 예상된다고 보도했다.
개별 종목별로는 애플(AAPL)과 메타(META)가 2% 이상 강세를 보이며 ‘매그니피센트 세븐’ 내에서도 혼조세를 연출했고, 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락했다. M&A 소식으로는 지진(지진 아님: Zijin) 금(금융회사) 관련 인수 소식에 힘입어 Allied Gold(AAUC)가 +4% 이상 올랐고, 엔비디아(Nvidia)의 추가 20억 달러 투자를 받은 CoreWeave(CRWV)는 +6% 급등했다. 미국 희토류 기업 USA Rare Earth(USAR)은 정부가 지분을 취득할 것이라는 보도로 거의 +8% 급등했으며 이 소식은 니오코프(Niocorp), Critical Minerals, MP Materials 등 희토류·광물 관련 종목에 전반적 지지력을 제공했다.
증권사 리포트에 따른 상승·하락도 관찰되었다. 시스코 시스템즈(CSCO)는 Evercore ISI의 ‘아웃퍼폼(outperform)’ 상향으로 +3% 이상 상승했고, 코그니전트(CTSH)는 도이체방크의 ‘매수’ 상향으로 +1% 이상 올랐다. 반면 레볼루션 메디신스(RVMD)는 월스트리트저널(WSJ)의 보도(머크가 인수 논의를 종결했다는 보도) 이후 -16% 급락했다.
주요 실적 발표 일정(2026-01-27): NextEra Energy(NEE), United Parcel Service(UPS), Boeing(BA), PACCAR(PCAR), UnitedHealth Group(UNH), RTX(구 Raytheon Technologies), Roper Technologies(ROP), Synchrony Financial(SYF), Sysco(SYY), Northrop Grumman(NOC), HCA Healthcare(HCA), Kimberly-Clark(KMB), General Motors(GM), Invesco(IVZ), Union Pacific(UNP), Seagate Technology(STX), F5(FFIV), Packaging Corp of America(PKG), PPG Industries(PPG), Texas Instruments(TXN), BXP 등이다.
용어 설명(투자자 및 일반 독자 참고):
‘E‑mini’는 주요 지수 선물의 소형 계약을 뜻하며 개인과 기관이 광범위하게 거래하는 상품이다. ‘T‑note’(미국 재무부 노트)는 만기가 2~10년 사이인 국채를 의미하며 이들의 수익률은 장기 금리와 위험자산 투자 심리에 큰 영향을 준다. ‘내구재 주문(Durable Goods Orders)’은 통상 기업 설비·생산 활동의 선행지표로 간주되며 설비투자(자본재)에 대한 수요를 알려준다. ‘스왑(Swaps) 시장의 가격’은 향후 정책금리의 기대치를 반영하여 중앙은행의 금리 결정 확률을 시장이 어떻게 해석하는지 보여준다. 마지막으로 ‘매그니피센트 세븐’은 시가총액이 큰 7개 초대형 기술주를 지칭하는 시장용어로, 이들의 실적·주가 움직임이 전체 지수에 큰 영향을 준다.
시장에 대한 영향 분석 및 향후 전망:
첫째, 단기적으로는 금리 하락·달러 약세가 위험자산과 귀금속을 지지할 가능성이 크다. 달러 약세는 다국적 기업의 해외수익을 달러화로 환산할 때의 불확실성을 높일 수 있으나, 동시에 금·은과 같은 실물자산에는 호재로 작용한다. 둘째, 정치적·무역 리스크(캐나다 관세 위협, ICE 예산 갈등 등)는 변동성 확대 요인으로 작용해 방어주·에너지·원자재 섹터의 상대적 매력이 높아질 수 있다. 셋째, 이번 주에 예정된 대규모 실적 발표는 시장의 추가 상승 또는 조정의 방향을 결정할 핵심 변수다. 실적 서프라이즈가 이어지면 상승 추세가 유지될 수 있으나, 기대치에 미치지 못하면 단기 조정이 불가피하다. 넷째, 연준이 금리를 동결할 경우 채권·주식 간 리레이팅(re‑rating)이 발생할 수 있으며, 트럼프 행정부의 정치적 압박과 관세 위협은 향후 통화정책 결정 과정에서 불확실성을 증가시킬 수 있다.
전문가적 관찰: 시장은 현재 실물지표(내구재 주문)와 기업 실적에서 긍정적 신호를 일부 받고 있으나, 정치·무역 리스크와 거시금융 여건(금리·달러 전개)에 민감하게 반응하고 있다. 투자자들은 실적 발표를 면밀히 검토하되, 지정학적·정책적 리스크를 반영해 포트폴리오의 방어·대체 자산 비중을 조정하는 전략을 고려할 필요가 있다.
기타 공시 및 면책: 기사에서 인용된 일부 코멘트는 바차트(Barchart) 기사에 기반하며, 기사 게재 시점에 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 해당 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않은 상태였다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 사용되어서는 안 된다.
