미국 주요 지수는 기업 실적 발표가 본격화되고 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 1월 26일(현지시간) 상승 마감했다. S&P 500 지수($SPX)는 이날 +0.63% 올랐고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 +0.68%, 나스닥100 지수($IUXX)는 +0.59% 상승했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.56%, 3월물 E-mini Nasdaq 선물(NQH26)은 +0.49% 올랐다.
2026년 1월 27일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 증시는 미 국채 수익률 하락과 예상을 웃돈 미국의 내구재(耐久財) 주문 증가에 힘입어 지지받았다. 그러나 트럼프 대통령의 캐나다산 수입품에 대한 100% 관세 위협, 이민세관단속국(ICE) 예산을 둘러싼 미 의회의 부분 셧다운 위험, 그린란드(지정학적 우려) 관련 불확실성, 그리고 미국을 관통한 대형 폭풍으로 인한 사업 및 이동 차질 등 복합적인 리스크도 존재했다.
금융시장 주요 요인
달러 약세와 미 국채금리 하락은 귀금속 가격을 다시 최고치로 끌어올리며 광산업종을 상대적으로 지지했다. 달러지수는 이날 -0.5% 하락해 4개월 저점을 기록했는데, 이는 미·일간 통화당국의 협조적 개입 가능성 및 달러 약세가 미국 수출에 유리하다는 트럼프 행정부의 관점과 맞물려 해석됐다. 미국 당국이 지난 금요일 시장참여자들에게 달러/엔 가격을 확인한 것으로 알려져 시장개입의 전조라는 관측이 제기됐다.
경제지표
미국의 11월 내구재 주문은 전월비 +5.3%로 시장예상치 +4.0%를 상회했고, 10월의 수정된 -2.1% 하락을 거의 완전히 되돌렸다. 수송장비를 제외한 내구재 주문은 +0.5%로 예상치 +0.3%보다 강했다. 방위 및 항공기를 제외한 11월의 핵심 자본재 주문(자본재 지출의 대체지표)은 +0.7%로서 예상치 +0.3%를 상회했다.
시카고 연방준비은행(Chicago Fed)의 11월 전국활동지수(National Activity Index)는 -0.04로 예상치 -0.20보다 낙폭이 작았고, 댈러스 연은의 1월 제조업 활동지수는 -1.2로 예상된 -8.5 포인트 하락보다 적은 하락을 기록했다.
정치·무역 리스크
트럼프 대통령이 토요일에 캐나다가 중국과 무역협정을 체결할 경우 캐나다산 수입품에 대해 100% 관세를 부과하겠다고 위협한 이후 무역 불확실성이 커졌다. 캐나다는 트럼프 행정부의 잦은 관세 위협 속에서 다른 무역 파트너를 모색하고 있다. 아울러, 미 상원 민주당은 미네소타에서 발생한 ICE 관련 총격 사건 후 ICE 예산을 문제삼아 정부 예산안 통과를 저지하겠다고 위협하며, 현행 임시예산이 이번 금요일 만료될 때 또 다른 부분적 셧다운 가능성이 제기됐다.
금리와 중앙은행 관련 시각
10년물 미 국채 수익률은 1.4bp 하락해 4.211%를 기록했다. 10년 기대인플레이션율은 소폭 +0.5bp 상승한 2.318%로 집계됐다. 유럽에서도 10년 독일 국채(분트) 수익률은 -3.9bp 하락해 2.867%, 영국 10년 금리는 -1.5bp 하락한 4.497%였다. 스왑시장에서는 2월 5일 ECB 회의에서 +25bp 금리 인상 확률을 사실상 0%로 반영하고 있다.
시장은 이번주 화·수요일(1월 27-28일) 열리는 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하(-0.25%) 가능성에 대해 약 3%의 확률만을 반영하고 있다. FOMC가 이번 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 추가 금리 인하를 요구하는 정치적 압박 가능성이 존재한다는 점이 불안요인으로 작용하고 있다.
기업 실적과 섹터별 동향
4분기 실적 시즌이 본격화되면서 이번 주 S&P 500 기업 중 102개 기업이 실적을 발표할 예정이다. 지금까지 실적을 발표한 64개 기업 중 78%가 컨센서스(시장기대치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 4분기 이익이 +8.4% 증가할 것으로 전망했으며, 대형 기술주 일곱 종(이른바 ‘매그니피센트 세븐’)을 제외하면 4분기 이익 증가율은 +4.6%로 예상된다고 보도했다.
이날 매그니피센트 세븐은 혼조세를 보였다. 애플(AAPL)과 메타(META)가 각각 +2% 이상 상승을 이끌었으나, 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락했다.
광산업종은 금·은의 신고가가 지속되며 받쳐줬으나 개별 종목별 차별화가 나타났다. AngloGold Ashanti(AU), Newmont Corp(NEM), Freeport McMoRan(FCX)는 +1% 이상 상승했으나, Hecla(HL)는 -5% 이상 하락했고 Coeur Mining(CDE)은 -2% 하락했다. Allied Gold(AAUC)은 Zijin Gold International의 인수 소식에 힘입어 +4% 이상 급등했다.
반도체·인공지능 관련 투자 뉴스도 눈에 띄었다. Nvidia가 추가로 CoreWeave(CRWV)에 20억 달러를 투자했다는 보도로 동사가 +6% 올랐다. 미국 희토류 업체 USA Rare Earth Inc(USAR)는 미국 정부가 지분 참여를 검토한다는 보도로 약 8% 급등했고, 이 소식은 Niocorp(NB), Critical Minerals(CRML), MP Materials(MP) 같은 희토류 관련주에도 지지 요인이 됐다.
Cisco Systems(CSCO)는 Evercore ISI의 ‘아웃퍼폼’(outperform)으로의 업그레이드에 따라 +3% 이상 상승했다. Cognizant Technology(CTSH)도 도이치뱅크의 ‘매수’(buy)로의 상향에 의해 +1% 이상 올랐다. 반면 Revolution Medicines(RVMD)는 월스트리트저널(WSJ) 보도로 Merck와의 인수협상 결렬 소식이 전해지며 -16% 이상 급락했다.
주요 일정(미국 기준) — 실적 발표(1/27/2026)
다음 기업들이 1월 27일 실적을 발표할 예정이다: NextEra Energy Inc(NEE), United Parcel Service Inc(UPS), Boeing Co/The(BA), PACCAR Inc(PCAR), UnitedHealth Group Inc(UNH), RTX Corp(RTX), Roper Technologies Inc(ROP), Synchrony Financial(SYF), Sysco Corp(SYY), Northrop Grumman Corp(NOC), HCA Healthcare Inc(HCA), Kimberly-Clark Corp(KMB), General Motors Co(GM), Invesco Ltd(IVZ), Union Pacific Corp(UNP), Seagate Technology Holdings PL(STX), F5 Inc(FFIV), Packaging Corp of America(PKG), PPG Industries Inc(PPG), Texas Instruments Inc(TXN), BXP Inc(BXP).
용어 설명
E-mini 선물은 지수선물의 소형 계약으로 개인과 기관이 짧은 시간에 지수 노출을 조절하기 위해 널리 사용하는 파생상품이다. 내구재 주문(durable goods orders)은 기업의 장기 사용 자산 구매 동향을 보여주는 지표로, 설비투자 및 산업활동의 선행지표로 해석된다. 10년물 T-note 수익률은 채권시장에서 장기금리의 지표로 사용되며 주식시장과 자산배분에 중요한 영향을 준다. FOMC(연방공개시장위원회)는 연준의 통화정책을 결정하는 기관으로, 금리 결정과 경제전망을 시장에 제시한다.
시장 영향 및 전문적 분석
단기적으로 이번 주는 실적 발표와 FOMC 회의라는 중대한 이벤트가 겹쳐 있어 변동성이 확대될 가능성이 크다. 내구재 주문의 강한 회복은 기업의 설비투자 회복과 실물경기 회복 기대를 높여 경기민감주에 유리하게 작용할 수 있다. 반면에 트럼프 행정부의 무역압력(캐나다 관세 위협)과 정치적 셧다운 리스크는 금융시장에 하방압력을 가할 수 있어, 투자자들은 방어적 포지션과 함께 단기 이벤트 리스크 관리에 주력할 필요가 있다.
금리 측면에서는 10년물 수익률의 하락과 달러 약세가 이어질 경우, 달러표시 자산의 매력은 낮아지지만 귀금속 등 실물자산과 외화표시 자산에는 우호적이다. 만약 FOMC가 예상대로 금리를 동결하더라도, 향후 금리 경로에 대한 연준의 언급과 경제전망(특히 인플레이션과 고용지표)에 따라 시장은 민감하게 반응할 것이다. 스왑시장이 금리 인상 가능성을 거의 반영하지 않는 점은 유럽 통화정책과의 차별화가 지속될 것임을 시사한다.
산업별로는 기술·대형주는 실적 개선에 따라 추가 상승 여지가 있으나 밸류에이션 민감도가 높아 경기 및 정책 리스크에 취약하다. 반면 자원·광산업종은 달러 약세와 귀금속 가격 상승의 수혜를 받고 있어 포트폴리오 내에서 방어적·대체자산 역할을 할 수 있다. 희토류·전략자원 관련주는 정부의 산업정책 가능성(예: 미국의 지분참여 검토)로 인해 단기적 이벤트 드리븐(사건주) 형태의 급등·급락이 나타날 수 있음을 유의해야 한다.
참고: 이 기사는 2026년 1월 27일 바차트(Barchart)에 실린 시장 동향을 바탕으로 작성되었으며, 기사에 인용된 수치와 일정은 보도 시점을 기준으로 한다.
