미국 증시가 1월 24일(현지시간) 마감에서 주요 지수 대부분이 상승한 가운데, 인텔(INTC)이 대규모 급락을 기록하며 눈길을 끌었다.
2026년 1월 26일, 배치카트(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 +0.03%로 소폭 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.58%로 하락 마감했으며, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.34%로 상승 마감했다. 또한 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29%로 장을 마감했다.
이번 장세는 장 초반 하락에서 반등해 마감하는 흐름을 보였는데, 이는 소위 Magnificent Seven로 불리는 대형 기술주들의 랠리가 지표 전반을 끌어올린 영향이다. 반면 이날 시장의 하방 압력을 주도한 종목은 인텔(INTC)으로, CEO Lip-Bu Tan의 부진한 실적 전망 및 제조 차질 경고 이후 주가가 -17% 이상 급락하면서 반도체 섹터와 AI 인프라 관련 종목군에 부정적 영향을 미쳤다.
지표 및 경제 데이터
미시간대학(University of Michigan)의 미국 1월 소비자심리지수는 상향 수정되어 5개월 만에 최고치인 56.4로 발표되었으며, 이는 기존 발표치보다 +2.4p 상향 조정된 수치다. 당초 예상치는 변동이 없어 54.0으로 유지될 것이라는 전망이었다.
같은 조사에서 발표된 미국의 1년 인플레이션 기대 인플레이션은 이전 보고치 4.2%에서 4.0%로 하향 수정되어 1년 최저치를 기록했으며, 5~10년 기대 인플레이션도 3.4%에서 3.3%로 소폭 하향 조정되었다. 이같은 인플레이션 기대치의 하향 조정은 채권 수익률을 끌어내리고 주식에 대한 지지 요인으로 작용했다.
미국의 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 전월보다 +0.1포인트 상승했으나, 시장 기대치인 52.0에는 소폭 못 미쳤다.
원자재 및 지정학적 영향
금, 은, 백금 가격은 전일 신기록을 경신하며 광산업종을 끌어올렸다. 달러 약세, 지정학적 리스크, 연준 독립성에 대한 우려 재부각 등이 귀금속에 대한 가치 저장 수단 수요를 자극했다.
원유에서는 WTI 가격이 1주일 만에 최고치로 +2% 이상 급등했으며, 이는 트럼프 대통령이 이란의 시위 진압 관련 지도부에 대한 군사력 사용 위협을 재개한 소식이 영향을 미쳤다. 또한 파이낸셜타임스 보도에 따르면, 미국이 이라크의 석유 판매를 위한 달러 공급을 제한하는 방안을 언급하며 이라크의 정계에 압력을 가하고 있다는 보도가 유가 상승에 기여했다.
금리 및 채권시장 동향
3월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 장중 +2.5틱 상승으로 마감했으며, 실제 10년물 국채 수익률은 4.233%로 -1.2bp 하락했다. 미시간대학의 인플레이션 기대치 하향 조정은 채권 수요를 자극해 수익률을 낮추는 요인으로 작용했다. 다만 WTI 급등은 초기에는 인플레이션 기대를 자극해 국채금리를 올리는 요인으로 작용하기도 했다.
한편, 유럽 국채 수익률은 전일 대비 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.906%(+1.9bp)로 3주 최고치를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.512%(+3.8bp)로 2.5주 최고치로 상승했다.
유럽 및 영국 경제지표
유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4로 +0.6p 상승하여 예상치 49.2를 상회했고, 영국의 1월 제조업 PMI는 51.6(+1.0p)로 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였다. 또한 영국 12월 자동차 제외 소매판매는 전월 대비 +0.3%로 시장 기대를 상회했다.
한편, 시장의 금리 기대를 반영하는 스왑 시장에서는 2월 5일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 0%로 가격에 반영하고 있다.
주요 종목별 흐름
이번 장을 주도한 Magnificent Seven 중 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상 상승, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)와 메타(META)는 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 하락 마감했다.
광업주는 귀금속 가격 급등에 힘입어 강세를 보였다. 바릭(Barrick, B)은 +3% 이상, 뉴몬트(NEM)와 프리포트-맥모란(FCX)은 +2% 이상로 상승했으며, 헥라(Hecla, HL)와 코어(Coeur, CDE)도 +1% 이상 올랐다.
포장재 섹터는 Packaging Corp of America의 톤당 가격 인상 계획(3월 1일 시행, $70/톤 인상) 보도에 반응해 강세를 보였다. Smurfit WestRock (SW)은 +4% 이상, Packaging Corp of America (PKG)는 +3% 이상, International Paper (IP)은 +2% 이상 상승했다.
인텔(INTC)의 급락
인텔은 CEO Lip-Bu Tan의 보수적 전망과 제조 문제 경고에 따라 -17% 이상 급락하며 S&P 500 및 나스닥100의 약세를 이끌었다. 이로 인해 샌디스크(SNDK, -6% 이상), 마벨(MRVL, -3% 이상), 웨스턴디지털(WDC, -2% 이상), NXP(NXPI, -2% 이상) 등 반도체 및 스토리지 관련주가 동반 하락했고, 아날로그디바이스(ADI), 브로드컴(AVGO), 램리서치(LRCX), 마이크로칩(MCHP), 퀄컴(QCOM), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 -1% 이상 하락 마감했다.
주사기 제조업체들은 노보노르디스크의 경구형 체중감량제 웨고비(Wegovy) 출시 기대가 부각되자 실적 압력 우려로 하락했다. Stevanato Group (STVN)은 -10% 이상, West Pharmaceutical (WST)은 -4% 이상, Becton Dickinson (BDX)은 -2% 이상 하락했다.
개별 기업 모멘텀
Booz Allen Hamilton (BAH)은 3분기(분기 표기 방식에 따라 보도된 분기) 조정 EPS가 $1.77로 컨센서스 $1.27를 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 전망을 종전 $5.45~$5.65에서 $5.95~$6.15로 상향 조정하며 주가가 +6% 이상 급등했다. 포티넷(FTNT)은 TD Cowen의 상향(hold→buy, 목표주가 $100) 소식에 +5% 이상 올랐고, CSX는 2026년 영업마진이 2025년 조정 실적 대비 200~300bp 개선될 것으로 예상한다는 발표 이후 +2% 이상 상승했다.
넷플릭스(NFLX)는 공동 대표 피터스가 파이낸셜타임스에 워너브라더스 스튜디오 인수 제안에 대해 워너브라더스 디스커버리 주주들의 지지를 확보할 가능성이 높다고 발언한 영향으로 +2% 이상 올랐다.
부진한 실적 발표로는 캐피털원(COF)이 4분기 조정 EPS가 $3.86로 컨센서스 $4.15를 밑돌아 주가가 -7% 이상 하락했으며, Safehold (SAFE)는 모건스탠리의 하향(=underweight, 목표주가 $14)으로 -5% 이상 하락했다. Entegris (ENTG)와 Sherwin-Williams (SHW)도 증권사들의 하향으로 각각 -3%, -1% 이상 하락 마감했다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
단기적으로는 인텔의 대규모 하향 리비전 및 제조 리스크가 반도체 섹터 전반과 AI 인프라 관련 종목에 부담을 주며 기술주 내 변동성을 확대시킬 가능성이 높다. 특히 반도체 공급망 이슈가 장기화되거나 인텔의 생산 차질이 지속될 경우, 서버·데이터센터 관련 투자 심리가 위축되어 엔비디아 등 AI 관련 수요에 대한 기대가 조정받을 위험이 있다.
반면 미시간대학의 소비심리지수 상향 및 인플레이션 기대 하향 조정은 금리 하향 압력으로 작용할 수 있어 주식시장에 긍정적이다. 현재 시장은 1월 27~28일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 다음번 25bp 금리인하 가능성은 3%로 낮게 가격하고 있다. 이는 단기적인 긴축 우려보다는 물가 기대 하향에 따른 안도감이 우세함을 시사한다.
금·은·백금의 신기록 행진은 안전자산 선호 심리를 반영한다. 지정학적 리스크(이란 관련 언급 등)가 확대될 경우 위험회피 자금이 귀금속과 달러 대체 자산으로 유입될 수 있으며, 이는 광산주와 관련 ETF의 추가 상승을 유도할 여지가 있다. 반대로 지정학적 긴장이 완화될 경우 귀금속과 광업주는 조정 받을 수 있다.
유가의 상승은 에너지 섹터에는 긍정적이나, 인플레이션 재부각을 통한 채권금리 상승이라는 리스크를 동반한다. 즉, 유가 상승이 장기간 지속될 경우 소비자물가 및 기업 비용 구간에서 재차 인플레이션 압력이 유입될 수 있어 주식시장 전반의 밸류에이션에 부담으로 작용할 수 있다.
종합하면, 단기적 관점에서는 기술 대형주(특히 반도체) 내 이슈가 변동성을 유발하겠지만, 소비심리 개선 및 인플레이션 기대 하향은 주식시장에는 지지 요인으로 작용하고 있다. 투자자는 섹터별로 지정학적 리스크, 원자재 가격 움직임, 그리고 기업별 실적 가이던스를 면밀히 관찰할 필요가 있다.
용어 설명
E-mini 선물은 표준 선물계약보다 계약 규모를 축소한 전자거래 기반의 선물상품으로, 개인과 기관 투자자들이 주가지수 위험을 관리할 때 자주 활용한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업의 생산·고용·주문 등 활동을 종합한 지표로 기준선(50)을 넘으면 경기 확장, 하회하면 경기 위축을 의미한다. T-Note(미국 국채)는 미국 정부가 발행하는 중기 채권이며, 수익률(=금리)은 채권 가격과 반대로 움직여 시장의 금리 기대를 반영한다. bp(basis point)는 금리의 1/100(0.01%)을 뜻하는 단위다.
향후 발표 예정 실적(2026-01-26)
AGNC Investment Corp (AGNC), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brown & Brown Inc (BRO), Crane Co (CR), Graco Inc (GGG), Nucor Corp (NUE), Steel Dynamics Inc (STLD), W R Berkley Corp (WRB), Western Alliance Bancorp (WAL).
참고: 본 보도는 2026년 1월 26일 배치카트(Barchart)에 의해 보도된 내용을 바탕으로 작성되었으며, 기사에 인용된 수치와 인용구는 해당 보도자료·공시·지표를 근거로 했다. 기사 작성 시점의 시장 상황과 전망은 변동 가능성이 있다.
