미국 주요 지수가 1월 23일(금) 장에서 대체로 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 +0.03%로 소폭 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.58% 하락했다. 기술주 중심의 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.34%로 상승 마감했다. 한편 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29%로 장을 마감했다.
2026년 1월 26일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 장 초반 시장은 약세로 출발했으나 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주의 랠리로 회복해 상승 마감했다. 다만 인텔(Intel, INTC)이 최고경영자 립-부 탄(Lip-Bu Tan)의 부진한 실적 전망과 제조 문제 경고로 -17% 이상 급락하면서 반도체 및 AI 인프라 관련 종목들은 약세를 보였다.
거시지표와 채권시장도 이날 주가 흐름에 중요한 역할을 했다. 미시간대학(University of Michigan)이 발표한 미국 1월 소비자심리지수는 56.4로 상향 조정되어 5개월 만에 최고치를 기록했고, 1년 기대 인플레이션은 4.0%로 하향 조정되어 1년 최저치를 기록했다. 이에 따라 인플레이션 기대가 완화되며 채권 수요가 강화되어 10년물 국채 금리는 하락했다. 구체적으로 3월 만기 10년 T-노트는 금리 기준으로 -1.2bp 하락해 4.233%를 기록했다.
경제지표 상세로는 미국 1월 S&P 제조업 PMI가 51.9로 전월 대비 +0.1 포인트 상승했으나 예상치(52.0)에는 소폭 못 미쳤다. 미시간대의 소비자심리지수 상향(기존 수치 대비 +2.4)은 당초 예상치(54.0 유지)보다 강한 결과다. 또한 미시간대는 5-10년 기대 인플레이션도 종전의 3.4%에서 3.3%로 하향 조정했다.
상품시장 및 지정학적 요인
금, 은, 백금 등 귀금속 가격은 신기록을 경신하며 광산주를 끌어올렸다. 달러 약세, 지정학적 리스크, 연준(연방준비제도)의 독립성에 대한 우려 재점화 등으로 안전자산 수요가 증가한 영향이다. 반면 원유(WTI)는 주간 최고치로 1주일 만에 +2% 이상 급등했는데, 이는 트럼프 대통령이 이란 지도부에 대한 군사력 사용 위협을 재개한 것과, 파이낸셜타임스(FT)의 보도로 미국이 이라크의 석유 매출에 대한 달러 공급을 제한하겠다는 압박을 가하고 있다는 보도가 겹친 영향으로 풀이된다. 원유 가격 상승은 에너지 생산업체 실적 개선 기대를 높여 에너지주를 지지했다.
정치·외교 관련 동향
수요일 트럼프 대통령은 그린란드 인수 시도와 관련해 미국이 반대하는 유럽 국가들에 대한 관세 부과를 자제하겠다고 말했다. 기사에서는 NATO 사무총장 루테(Rutte)가 트럼프 대통령과 영토 주권 문제를 논의하지 않고 북극 지역의 안보 문제에 초점을 맞춰 그린란드와 관련한 진전이 있었다고 전했다.
기업·종목별 동향
매그니피센트 세븐 중 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상, 엔비디아(NVDA)와 메타(META)는 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 소폭 하락했다.
광산·원자재 관련 종목은 귀금속 가격 신기록에 힘입어 강세를 보였다. Barrick Mining(B)은 +3% 이상, Newmont(NEM)과 Freeport-McMoRan(FCX)은 +2% 이상, Hecla(HL)과 Coeur(CDE)은 +1% 이상 상승했다.
포장재 업종은 블룸버그 그린마켓의 보도를 인용해 Packaging Corp of America가 3월 1일부터 톤당 70달러 인상 계획을 발표했다는 소식에 반응했다. Smurfit WestRock(SW)은 +4% 이상, Packaging Corp of America(PKG)는 +3% 이상, International Paper(IP)는 +2% 이상 올랐다.
반도체 섹터에서는 인텔(INTC)이 CEO의 부정적 전망으로 -17% 이상 급락하면서 S&P 500과 나스닥100 내에서 최대 낙폭을 기록했다. 동반 약세로 Sandisk(SNDK) -6% 이상, Marvell(MRVL) -3% 이상, Western Digital(WDC)·NXP(NXPI) -2% 이상, Analog Devices(ADI)·Broadcom(AVGO)·Lam Research(LRCX)·Microchip(MCHP)·Qualcomm(QCOM)·Texas Instruments(TXN) 등은 -1% 이상 하락했다.
주사기 제조업체들은 노보 노디스크의 경구용 웨고비 출시 기대감에 하락했다. Stevanato Group(STVN)은 -10% 이상, West Pharmaceutical(WST)은 -4% 이상, Becton Dickson(BDX)은 -2% 이상 하락했다.
개별 기업 뉴스로는 Booz Allen Hamilton(BAH)이 3분기(분기 표기 방식에 따라 기사에 명시된 바대로) 조정 EPS 1.77달러로 컨센서스 1.27달러에 비해 훨씬 양호한 실적을 기록하고 연간 조정 EPS 가이던스를 상향 조정하면서 주가가 +6% 이상 올랐다. Fortinet(FTNT)은 TD Cowen의 업그레이드(보유->매수, 목표가 100달러)로 +5% 이상 상승했다. CSX는 2026년 영업이익률이 2025회계연도 조정치 대비 200~300bp(2~3%포인트) 개선될 것이라고 발표하며 주가가 +2% 이상 상승했다.
반면 Capital One(COF)은 4분기 조정 EPS 3.86달러로 컨센서스 4.15달러에 못 미쳐 -7% 이상 하락했고, Safehold(SAFE)는 모건스탠리의 하향(중립->언더웨이트, 목표가 14달러)으로 -5% 이상 하락했다. Entegris(ENTG)와 Sherwin-Williams(SHW)도 각각 증권사들의 하향 조정으로 약세였다.
채권·유럽 시장 동향
유럽 국채 금리는 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 3주 최고치인 2.908%까지 올랐고 종가는 +1.9bp 상승한 2.906%였다. 영국 10년물 길트는 2.5주 최고치 4.517%까지 상승했고 종가는 +3.8bp 상승한 4.512%였다. 유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4로 전월 대비 +0.6 포인트 상승하여 예상치(49.2)를 상회했고, 영국 1월 S&P 제조업 PMI는 51.6로 전월 대비 +1.0 포인트 상승하며 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 기록했다. 영국 12월 자동차 제외 소매판매는 전월 대비 +0.3%로 예상치를 상회했다.
시장금리 전망에서 스왑 시장은 ECB의 2월 5일 통화정책 회의에서 +25bp 인상 가능성을 0%로 판단하고 있다.
단어·지표 설명
S&P 500 E-mini 선물은 S&P 500 지수의 소형화된 선물계약으로, 장중 선물시장의 가격 움직임을 통해 주식시장 기대를 반영한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 체감도를 보여주는 선행지표이며 50을 기준으로 그 이상은 경기 확장, 이하는 경기 축소를 의미한다. T-노트(미국 국채)는 미국 정부가 발행하는 채권으로 장기금리(예: 10년물)가 하락하면 채권 가격은 상승한다. 인플레이션 기대는 소비자 및 기업이 앞으로 물가상승률을 어떻게 예측하는지를 나타내며, 이는 채권·주식·통화정책에 직접적 영향을 준다.
향후 시사점 및 시장 영향 분석
첫째, 미시간대 소비자심리지수의 상향과 인플레이션 기대의 하향은 단기적으로 위험자산에 우호적이다. 인플레이션 기대가 완화되면 실질금리 부담이 낮아지고, 이는 주식 특히 성장주에 긍정적일 수 있다. 다만 실제 물가 및 고용 지표가 예상과 달라질 경우 채권금리는 재평가될 수 있다.
둘째, 인텔의 제조 문제와 부진한 전망은 반도체 업종 전반에 부정적 파급을 준다. 반도체 기업들의 공급 병목, 생산비 증가 또는 기술적 난제를 시장이 우려할 경우 AI·데이터센터 관련 투자 심리가 둔화될 수 있다. 이는 반도체 장비·재료주(LRCX, AMAT 등)와 파트너사의 실적 가이던스에 하방 압력을 줄 가능성이 있다.
셋째, 귀금속의 신기록 경신은 달러 약세와 지정학적 리스크가 결합된 결과로, 안전자산 수요가 지속될 경우 채권·금·원자재 간 자금 이동이 이어질 수 있다. 특히 금값 상승은 광산주 실적을 단기적으로 끌어올리고, 인플레이션 헤지 수요를 자극한다.
넷째, 원유 가격 상승은 에너지 섹터에는 호재이나, 전반적인 인플레이션 압력을 높이는 요인이므로 연준의 통화정책 경로에는 불확실성을 더할 수 있다. 만약 유가 상승세가 지속되면 단기적으로 소비자물가를 자극해 채권금리 상승 및 주식 시장의 변동성 확대 가능성이 있다.
마지막으로 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 1월 27~28일 열리는 정책회의에 대해 25bp 금리 인하(감세) 가능성은 3%로 평가하고 있다. 이는 현재로서는 완화적 정책 전환 가능성이 낮게 평가된 상태임을 시사한다. 투자자들은 향후 발표되는 기업 실적(특히 Q4 실적 시즌 본격화)과 고용·물가 지표를 주시할 필요가 있다.
다음 일정(주요 실적 발표)
2026년 1월 26일 실적 발표 예정 기업으로는 AGNC Investment Corp(AGNC), Alexandria Real Estate Equities(ARE), Brown & Brown(BRO), Crane Co(CR), Graco Inc(GGG), Nucor Corp(NUE), Steel Dynamics(STLD), W R Berkley(WRB), Western Alliance Bancorp(WAL) 등이 있다.
본 보도는 2026년 1월 26일 바차트의 보도 내용을 기초로 요약·번역한 것이다. 기사에 인용된 수치와 사실은 원문 기준이며, 본문에는 저자의 개인적 포지션이나 투자 권유는 포함되어 있지 않다.
