미국 주요 지수는 인텔의 급락에도 대부분 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPX, ETF: SPY)는 금요일 장에서 +0.03%로 소폭 상승 마감했으며, 다우존스 산업평균지수(DOWI, ETF: DIA)는 -0.58% 하락 마감했다. 나스닥100 지수(IUXX, ETF: QQQ)는 +0.34%로 상승 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29% 상승했다.
2026년 1월 26일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 장 초반에는 약세를 보였던 광범위한 시장이 이후 소수의 대형 기술주 집단인 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’의 강세에 힘입어 반등해 상승 전환했다. 다만 이날 시장의 초기 하락은 인텔(Intel)의 주가가 최고 -17% 이상 급락하면서 촉발됐다. 인텔의 최고경영자 립-부 탄(Lip-Bu Tan)이 내놓은 부진한 가이던스와 제조 공정상의 문제를 경고한 발언이 악재로 작용했다.
금리·인플레이션 기대·심리지표 변동도 이날 시장에 영향을 미쳤다. 미시간대학(University of Michigan)의 1월 미국 소비자심리지수(consumer sentiment)는 상향 조정되어 5개월래 최고치인 56.4로 발표됐고, 이는 예상치(54.0, 변동 없음 예상)를 상회했다. 또한 같은 기관의 1년 및 5-10년 기대 인플레이션 수치는 각각 4.0%(1년 최저, 기존 4.2%에서 하향)와 3.3%(기존 3.4%에서 하향)으로 수정되며 인플레이션 기대 완화 신호를 보였다. 이런 인플레이션 기대의 하향 조정은 장기 채권 수익률을 낮추는 요인으로 작용해 증시에 일부 지지로 작용했다.
경제지표 요약: 미국 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 전월 대비 +0.1 포인트 상승했으나 시장예상치(52.0)에는 소폭 미치지 못했다. 유로존의 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4로 +0.6 포인트 상승해 예상(49.2)보다 강했다. 영국의 1월 S&P 제조업 PMI는 51.6로 +1.0 포인트 상승해 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였다. 영국의 12월 자동차 제외 소매판매도 전월 대비 +0.3%로 개선됐다.
원자재·에너지·귀금속 동향도 눈에 띄었다. 금·은·백금 가격은 달러 약세, 지정학적 리스크 부각, 연준(연방준비제도)의 독립성에 대한 우려 재점화 등으로 인해 사상 최고치를 경신하며 광산업종에 호재로 작용했다. 대표 광산주인 바릭(Barrick, B)은 +3% 이상, 뉴몬트(Newmont, NEM)와 프리포트-맥모란(Freeport-McMoRan, FCX)은 +2% 이상의 상승세를 보였다.
WTI 원유 가격은 금요일에 1주일래 최고치로 상승하며 +2% 초과 급등했다. 이는 트럼프 대통령이 이란의 강경 진압에 대해 군사력 사용 위협을 재개한 것과, 파이낸셜타임스 보도로 미국이 이라크의 석유 판매 달러 공급을 제한할 가능성을 시사한 것이 영향을 미쳤다. 원유 급등은 에너지 관련 기업들에게 호재로 작용했다.
섹터 및 개별 종목 동향
대형 기술주 그룹의 견조함은 시장 전반에 지지 요인으로 작용했다. 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했다. 엔비디아(NVDA)와 메타 플랫폼스(META)도 각각 +1% 이상 상승 마감했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 소폭 하락했다.
특히 반도체 및 AI 인프라 관련주는 인텔의 악재가 번지며 부정적 영향을 받았다. 인텔(INTC)은 -17% 이상 급락하며 S&P 500과 나스닥100의 하락을 주도했다. 샌디스크(SNDK)는 -6% 이상, 마벨 테크놀로지(MRVL)는 -3% 이상 하락했고 웨스턴디지털(WDC), NXP(NXPI)는 각 -2% 이상 하락했다. 아날로그디바이시스(ADI), 브로드컴(AVGO), 램리서치(LRCX), 마이크로칩(MCHP), 퀄컴(QCOM), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 -1% 이상 약세였다.
포장 산업에서는 블룸버그의 보도에 따라 Packaging Corp of America가 톤당 $70의 가격 인상을 3월 1일부터 시행할 계획이라는 소식에 스머핏 웨스트록(SW)은 +4% 이상, Packaging Corp (PKG)은 +3% 이상, 인터내셔널 페이퍼(IP)는 +2% 이상 상승했다.
바늘·주사기 제조업체들은 노보 노디스크의 경구용 체중감량제 Wegovy 출시 기대감에 따라 하락했다. Stevanato Group(STVN)은 -10% 이상, West Pharmaceuticals(WST)는 -4% 이상, Becton Dickinson(BDX)은 -2% 이상 하락했다.
기업별 호재로는 부즈 앨런(Booz Allen, BAH)이 3분기(분기 표기 오류 가능성 주의) 조정 주당순이익(EPS) $1.77을 보고하며 기존 컨센서스($1.27)를 크게 상회했고 연간 조정 EPS 가이던스를 상향(기존 $5.45-$5.65 → 수정 $5.95-$6.15)해 주가가 +6% 이상 급등했다. 포티넷(FTNT)은 TD Cowen의 ‘매수’ 상향으로 +5% 이상 상승했다. CSX는 2026년 영업이익률이 2025 회계 연도 대비 200~300bp(베이시스포인트) 개선될 것으로 예상해 +2% 이상 상승했다.
반면 캐피탈 원(COF)은 4분기 조정 EPS가 $3.86로 컨센서스($4.15)에 못 미쳐 -7% 이상 급락했다. Safehold(SAFE)는 모건스탠리의 하향 조정으로 -5% 이상, Entegris(ENTG)와 Sherwin-Williams(SHW)도 각각 애널리스트의 하향 조정으로 하락했다.
채권·금리 동향
3월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNH6)는 금요일 장에서 +2.5틱 상승하며 마감했다. 10년물 금리는 -1.2bp 하락해 4.233%를 기록했다. 장 초반 원유 급등은 인플레이션 기대에 부정적으로 작용해 국채 금리를 밀어올렸지만, 미시간대 인플레이션 기대치 하향 조정으로 채권 수요가 늘며 금리는 다시 하락했다.
유럽 국채 수익률은 상승했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.906%로 +1.9bp 상승해 3주 내 최고치를 기록했고, 10년 영국 길트 수익률은 4.512%로 +3.8bp 올랐다. 스왑 시장은 2월 5일 ECB 정책회의에서의 +25bp 금리 인상 가능성을 0%로 가격에 반영하고 있다.
추가 설명(용어 안내)
본 기사에서 사용된 주요 용어들은 다음과 같다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업 등 경제의 경기 흐름을 나타내는 지표로, 50 이상이면 경기 확장, 50 이하면 경기 수축을 뜻한다. E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형 계약으로 기관과 개인 투자자들이 지수 변동에 대해 포지션을 잡을 때 주로 사용한다. 베이시스포인트(bp)는 금리나 이익률의 변동 단위로 1bp는 0.01%포인트이다.
시장 영향 및 향후 전망
단기적으로는 인텔의 제조 문제와 가이던스가 반도체 섹터 전반에 부담을 주는 가운데, 대형 기술주의 상위권 실적과 귀금속 수요 증가, 채권 수익률의 완화가 상호작용하며 지수는 혼조세를 보일 가능성이 크다. 미시간대의 인플레이션 기대 하향 조정은 연준의 통화정책 정상화 속도에 대한 불확실성을 다소 완화시켜 금리 민감 업종에 우호적이다. 반면 원유·지정학적 리스크의 증가는 에너지 섹터를 단기적으로 지지할 수 있으나, 이는 전반적인 인플레이션 압력으로 이어질 경우 장기 금리 상승 요인으로 작용할 수 있다.
중기적으로는 4분기 실적 시즌의 흐름이 중요하다. 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 중 보고기업의 약 81%가 컨센서스를 상회했고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 +8.4% 증가할 것으로 전망했다. 다만 매그니피센트 세븐을 제외하면 이익 증가율은 +4.6% 수준으로 낮아져, 대형 기술주의 실적이 시장 전체의 방향성을 좌우하는 구조가 이어지고 있다.
정책 리스크 측면에서는 연준의 금리 인하 기대가 1월 말 FOMC(1월 27-28일) 회의 전후로 빠르게 바뀔 가능성은 낮아 보인다. 시장은 다음 FOMC에서 -25bp 금리 인하 확률을 3%로 반영하고 있어, 금리 측면의 추가 완화는 제한적이라는 점을 염두에 둬야 한다. 또한 대법원의 관세 관련 판결 지연, 유럽 및 중동 지정학적 변수 등 정책·정치 리스크가 시장 변동성을 높이는 요인으로 남아 있다.
요약하면, 인텔의 급락은 반도체·AI 인프라 섹터에 압박을 가했으나 매그니피센트 세븐과 귀금속·에너지의 강세, 그리고 인플레이션 기대 완화는 증시의 하방을 제한했다. 앞으로의 시장 방향은 개별 기업 실적의 질과 지정학적 리스크, 그리고 연준을 비롯한 주요 중앙은행의 통화정책 신호에 달려 있다.
발행일: 2026-01-26 | 원문 출처: Nasdaq.com 보도(정리)
