미국 주요 지수 혼조 마감했다. S&P 500 지수(티커: $SPX)는 금요일 종가 기준 +0.03% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.58% 하락했으며, 나스닥100 지수($IUXX)는 +0.34% 상승으로 장을 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.02% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29% 상승했다.
2026년 1월 26일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 시장은 금요일 초반 하락으로 출발했지만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주들의 반등으로 회복해 상승 전환했다. 이날 장중 주가가 내린 주요 원인은 인텔(INTC)의 주가가 CEO 립-부 탄(Lip-Bu Tan)의 부진한 전망 발표 이후 -17% 이상 급락한 것이었다. 립-부 탄은 제조상 문제로 어려움을 겪고 있음을 경고했다.
금융·거시 지표와 채권시장도 이날 주가 흐름에 영향을 미쳤다. 미시간대학(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수가 상향 조정돼 5개월 최고치인 56.4로 집계됐고, 같은 조사에서 발표한 1년 기대 인플레이션율은 4.0%로 하향 조정되어 1년 최저치를 기록했다(기존 4.2%에서 하향). 5~10년 기대 인플레이션도 종전 3.4%에서 3.3%로 낮아졌다. 이러한 인플레이션 기대 하향 조정은 장기물 금리(국채 수익률) 하락을 도왔고, 이는 주식시장에 지지 요인으로 작용했다.
미국의 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 전월 대비 +0.1p 상승했으나 시장 전망치인 52.0에는 소폭 못 미쳤다. 유로존의 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4(+0.6p)로 집계돼 예상치 49.2를 상회했고, 영국의 1월 제조업 PMI는 51.6(+1.0p)로 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였다.
금·은·플래티넘 신고가와 원자재 시장에서는 금속 가격이 약세 달러와 지정학적 리스크, 연준의 독립성에 대한 우려 등으로 수요가 증가하면서 금·은·플래티넘이 신고가를 경신했고, 이에 따라 광산업종 주가가 강세를 보였다. 반면 에너지 섹터는 WTI 원유 가격이 +2% 이상 급등해 상승폭을 키웠다. 원유 급등은 도널드 트럼프 전 대통령의 이란 고위층에 대한 군사력 사용 위협 재개 발언과, 파이낸셜타임스 보도로 미 정부가 이라크의 석유 매출 달러 공급을 제한하겠다는 위협을 통해 이라크 정국에 압력을 가하고 있다는 보도가 겹치며 촉발됐다.
기업실적과 섹터별 이동에서 4분기 실적 시즌이 본격화되면서 지금까지 발표한 S&P500 기업 40개 가운데 81%가 컨센서스 상회하는 호실적을 기록했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 4분기 실적이 +8.4% 증가할 것으로 전망했고, 매그니피센트 세븐을 제외하면 4분기 실적은 약 +4.6% 증가할 것으로 예상했다.
주요 종목 동향에서는 매그니피센트 세븐의 강세가 시장 전반에 우호적 영향을 미쳤다. 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)와 메타 플랫폼스(META)는 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 소폭 하락했다.
반도체·AI 인프라 관련주에는 인텔 악재가 직격탄을 맞았다. 인텔(INTC)은 CEO의 제조 문제 고지와 보수적 가이던스 영향으로 시가총액 상위 종목들 중 가장 큰 낙폭인 -17% 이상 급락해 S&P500과 나스닥100의 약세를 주도했다. 샌디스크(SNDK)는 -6% 이상, 마벨(MRVL)은 -3% 이상 하락했고, 웨스턴디지털(WDC)과 NXP(NXPI)는 -2% 이상, 아날로그디바이스(ADI), 브로드컴(AVGO), 램리서치(LRCX), 마이크로칩(MCHP), 퀄컴(QCOM), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 -1% 이상 하락했다.
광산업종 및 포장재·물류 업종 변화에서는 금속 가격 강세에 힘입어 배릭(B)은 +3% 이상, 뉴몬트(NEM)와 프리포트 맥모란(FCX)은 +2% 이상 상승했다. 헤클라(Hecla, HL)와 코어(CDE)도 +1% 이상 올랐다. 포장재 섹터는 블룸버그의 보도에 따라 Packaging Corp of America가 톤당 70달러 인상(3월 1일 시행)을 계획한다는 소식에 스머핏 웨스트록(SW)이 +4% 이상, PKG는 +3% 이상, 인터내셔널 페이퍼(IP)는 +2% 이상 상승했다.
개별 이벤트와 애널리스트 리포트에서는 부즈 앨런(Booz Allen, BAH)이 3분기 조정 EPS $1.77로 컨센서스 $1.27을 상회하고 연간 조정 EPS 가이던스를 $5.95~$6.15로 상향해 주가가 +6% 이상 급등했다. 포티넷(FTNT)은 TD Cowen의 ‘Buy’ 상향과 목표가 $100에 힘입어 +5% 이상 올랐다. CSX는 2026년 영업이익률이 2025년 대비 200~300bp(기준포인트) 개선될 것으로 전망하며 주가가 +2% 이상 상승했다.
부정적 실적·하향 조정 사례로는 캐피탈 원(COF)이 4분기 조정 EPS $3.86로 컨센서스 $4.15에 못 미쳐 -7% 이상 하락했고, Safehold(SAFE)는 모건스탠리의 하향으로 -5% 이상, 엔테그리스(ENTG)는 시포트 글로벌의 중립 하향으로 -3% 이상 하락했다. 셔윈-윌리엄즈(SHW)는 도이체방크의 보유->중립 하향으로 -1% 이상 하락했다.
금리·채권 시장에서는 3월 만기 10년물 미 재무부 노트 선물(ZNH6)이 금요일에 +2.5틱으로 마감했다. 10년물 수익률은 -1.2bp 하락해 4.233%를 기록했고, 초기에는 원유 급등으로 소폭 하락세를 보였지만 미시간대학 인플레이션 기대 하향 조정이 채권을 지지했다. 한편, 유럽 국채는 상승(수익률 상승)했다. 독일 10년물 분트는 2.906%(+1.9bp)로 3주 최고치를, 영국 10년물 길트는 4.512%(+3.8bp)로 2.5주 최고치를 기록했다.
정책·지정학적 이슈로는 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 회의에 앞서 시장은 다음 회의에서 -25bp 금리 인하 확률을 3%로 낮게 가격하고 있다. 또한, 대법원은 대통령의 상호관세(상호부과 관세)에 대한 소송에 대해 즉각적인 판결을 내지 않았고 향후 최소 한 달 이상 추가 시간이 소요될 가능성이 있다. 지정학적으로는 트럼프 전 대통령의 이란 지도부에 대한 군사력 사용 위협 발언과 이라크 정국에 대한 미-서방의 압박 가능성 보도 등이 원유 및 에너지 업체 주가에 영향을 미쳤다.
용어 설명:
PMI(구매관리자지수)는 제조업의 경기 동향을 나타내는 지표로, 50을 기준으로 초과는 확장, 미만은 위축을 의미한다.
E-미니 선물은 주요 지수의 소형화된 선물계약으로 투자자들이 지수 변동성에 노출되거나 헤지할 때 사용한다.
기대 인플레이션(Inflation Expectations)은 소비자나 시장 참가자들이 예상하는 미래의 인플레이션율로, 채권 수익률과 주식·원자재 가격에 중요한 영향을 준다.
틱(tick)과 bp(기준포인트)는 선물과 금리의 최소 단위 표기로 각각 가격 변화 단위와 0.01%를 의미한다.
향후 시장에 미칠 영향 분석:
전문가 분석을 종합하면 인텔의 실적 경고와 제조 문제는 반도체 및 AI 인프라 관련 업종에 단기적 조정 압력을 가할 것으로 보인다. 다만 매그니피센트 세븐의 견조한 실적과 대형 기술주의 동향이 지수 전반을 지지하는 한, 시장은 단기 조정 이후 재상승 모멘텀을 유지할 가능성이 있다. 금리 측면에서는 미시간대학의 인플레이션 기대 하향과 이에 따른 장기물 수익률 하락이 주식에 긍정적이고, 이는 성장주에 추가적인 지지 요인이 될 수 있다. 반대로 원유와 지정학적 리스크는 에너지 관련 업종의 이익 개선을 촉발할 수 있어 섹터 간 성과 차별화가 심화될 것으로 전망된다. 투자자 관점에서는 실적 시즌의 개별 기업 실적과 가이던스, 인플레이션 기대의 추가 변화, 지정학적 변수(특히 중동 관련 뉴스) 등을 주의 깊게 모니터링해야 한다.
향후 일정: 2026년 1월 27~28일 예정된 FOMC 회의와 각국 제조업 PMI, 기업들의 4분기 실적 발표 일정은 단기 변동성의 핵심 관전 포인트다. 또한 1월 26일(금) 발표와 관련된 기업 실적(AGNC, Alexandria RE, Brown & Brown 등)의 추가 발표가 예정되어 있어 주간 흐름을 좌우할 가능성이 있다.
공시: 기사 원문 기준으로 2026년 1월 26일 게재 시점에 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 증권 중 어느 것에도 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 기사에 기술된 견해는 반드시 Nasdaq, Inc.의 입장을 대변하는 것은 아니다.
