미국 증시가 인텔(INTC)의 급락에도 불구하고 대체로 상승 마감했다. 1월 26일(현지시간) 거래에서 S&P 500 지수는 소폭 상승한 반면, 다우존스 산업평균지수는 하락했고, 나스닥 100 지수는 상승 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.02% 상승했고 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29% 상승했다.
2026년 1월 26일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 시장은 오전의 약세를 만회하고 기술주 중심의 강세 전환에 힘입어 상승세로 마감했다. 당일 초반 하락은 인텔(INTC)이 CEO 립-부 탄(Lip-Bu Tan)의 부진한 실적 가이던스 발표로 인해 주가가 -17% 이상 급락하면서 촉발됐다. 립-부 탄 CEO는 제조 문제로 어려움을 겪고 있다고 경고했다.
시장 회복은 기술대형주인 이른바 Magnificent Seven의 랠리와 함께 이루어졌다. 이날 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)와 메타 플랫폼스(META)도 각각 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 약세를 보였다.
경제지표와 채권·인플레이션 기대의 변화도 이날 시장 흐름에 영향을 미쳤다. 미시간대학(University of Michigan)의 1월 미국 소비자심리지수는 수정치로 +2.4포인트 오른 56.4로 5개월 만에 최고치로 상향 조정되었으며, 이는 당초 기대치(54.0) 대비 강한 결과였다. 같은 조사에서 향후 1년 인플레이션 기대(1-year inflation expectations)는 종전 4.2%에서 4.0%로 하향 조정되어 1년 만에 최저 수준을 기록했고, 5~10년 인플레이션 기대도 3.4%에서 3.3%로 하향 조정되었다.
이러한 인플레이션 기대의 조정은 채권 수익률 하락으로 이어져 주식에 우호적인 환경을 조성했다. 3월 만기 10년 미 재무부(T-note, ZNH6) 선물은 +2.5틱 상승하며, 10년물 국채 수익률은 -1.2bp 하락한 4.233%로 마감했다. 다만 WTI 원유 가격의 급등은 초반에는 인플레이션 기대에 상승 요인으로 작용하기도 했다.
상품시장과 지정학적 변수도 눈에 띄었다. 금·은·백금 가격은 달러 약세, 지정학적 리스크, 연준의 독립성에 대한 우려 등으로 안전자산 수요가 증가하며 신기록을 경신했고, 이에 광산 관련주들이 강세를 보였다. Barrick Mining(B)은 +3% 이상, Newmont(NEM)과 Freeport-McMoRan(FCX)은 +2% 이상 상승했다.
원유는 트럼프 전 대통령의 이란 최고 지도부에 대한 군사력 사용 위협 재개 소식과 함께 상승했다. WTI는 +2% 이상 급등해 주간 기준 1주일 만의 최고 수준을 기록하며 에너지 기업들의 주가를 끌어올렸다. 또한 파이낸셜타임스의 보도에 따르면 미국이 이라크의 석유 판매를 위한 달러 공급을 제한하겠다고 위협했다는 소식이 유가 상승을 자극했다.
제조업 PMI와 해외시장 흐름도 보고됐다. 미국 1월 S&P 제조업 PMI는 +0.1포인트 상승한 51.9로 집계되어 예상치(52.0)에 소폭 미치지 못했다. 유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 +0.6포인트 오른 49.4였고, 영국의 1월 제조업 PMI는 +1.0포인트 상승한 51.6으로 17개월 내 가장 빠른 확장 속도를 기록했다. 이 밖에 중국 상하이종합지수는 +0.33% 상승해 1주일 만의 고점을 기록했고, 일본 닛케이225는 +0.29% 상승했다. 유럽의 Euro Stoxx 50은 +0.09% 상승 마감했다.
금리 및 유럽 채권 수익률 측면에서는 독일 10년물 분트 수익률이 2.906%로 +1.9bp, 영국 10년물 길트 수익률은 4.512%로 +3.8bp 각각 상승했다. 스왑 시장은 2월 5일 ECB 회의에서의 25bp 금리 인상 가능성을 0%로 가격에 반영하고 있다.
개별 종목 주요 동향에서는 인텔(INTC)의 급락이 두드러졌다. 인텔은 CEO의 부정적 전망과 제조 문제 언급으로 주가가 -17% 이상 급락하며 S&P 500 및 나스닥 100의 하락을 주도했다. 반도체·AI 인프라 관련 종목들도 동반 약세를 보였다. Sandisk(SNDK)는 -6% 이상, Marvell(MRVL)는 -3% 이상, Western Digital(WDC)과 NXP(NXPI)는 -2% 이상 하락했다. 이 밖에 Analog Devices(ADI), Broadcom(AVGO), Lam Research(LRCX), Microchip(MCHP), Qualcomm(QCOM), Texas Instruments(TXN) 등도 1% 이상 하락했다.
광고·포장재 업종에서는 포장재 관련 기업들의 강세가 눈에 띄었다. 블룸버그의 보도에 따르면 Packaging Corp of America가 톤당 70달러 인상을 3월 1일부로 실시할 예정이라는 소식에 따라 Smurfit WestRock(SW)은 +4% 이상, Packaging Corp of America(PKG)는 +3% 이상, International Paper(IP)은 +2% 이상 상승했다.
의료기기와 관련해서는 노보 노르디스크의 경구형 체중감량제 Wegovy(경구제) 출시 기대감으로 인해 주사기 제조업체들이 하락했다. Stevanato Group(STVN)은 -10% 이상, West Pharmaceutical(WST)는 -4% 이상, Becton Dickinson(BDX)은 -2% 이상 하락했다.
실적 관련 호재도 있었다. Booz Allen Hamilton(BAH)은 3분기(기사 기준 분기) 조정 주당순이익(EPS)이 $1.77로 컨센서스 $1.27을 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 $5.95~$6.15로 상향 조정해 주가가 +6% 이상 급등했다. 사이버보안 기업 Fortinet(FTNT)은 TD Cowen의 ‘매수’ 상향과 목표주가 $100 제시에 힘입어 +5% 이상 상승했다.
반면 금융주와 일부 기술주에서는 실적 부진과 하향 조정 소식이 있었다. Capital One Financial(COF)은 4분기 조정 EPS가 $3.86으로 컨센서스 $4.15에 미치지 못해 -7% 이상 하락했고, Safehold(SAFE)는 모건스탠리의 하향 조정으로 -5% 이상 하락했다. Entegris(ENTG)는 Seaport Global의 중립 하향으로 -3% 이상, Sherwin-Williams(SHW)는 도이체방크의 ‘보유’ 하향으로 -1% 이상 하락했다.
분석과 시사점으로, 인텔의 급락은 개별 기업의 실적 가이던스 변경과 제조 차질이 반도체·AI 인프라 관련 섹터 전반에 단기적인 부정적 충격을 줄 수 있음을 시사한다. 다만 광범위한 시장 관점에서는 소비자심리지수의 상향 조정과 인플레이션 기대 하향이 금리 안정 기대를 강화해 주식 시장 전반에는 지지 요인으로 작용했다. 금·은 등 귀금속의 신기록과 유가 상승은 투자자들의 위험 회피와 지정학적 변수에 대한 민감도를 동시에 보여준다.
향후 전망 측면에서, 연준의 정책 방향과 인플레이션 지표, 기업들의 실적 가이던스가 단기적 시장 변동성을 좌우할 가능성이 크다. 인플레이션 기대가 추가로 하향 조정될 경우 장기 금리 하락 압력은 지속될 수 있으며, 이는 성장주에 우호적으로 작용할 수 있다. 반면 인플레이션 재상승이나 지정학적 긴장 고조는 원자재 및 에너지 가격을 자극해 실질금리와 기업 마진에 부담을 줄 수 있다.
용어 설명 : E-미니(E-mini)는 표준 선물계약보다 규모가 작은 전자거래용 선물계약을 의미하며, PMI(구매관리자지수)는 제조업과 서비스업의 경기심리를 보여주는 대표적 선행지표다. T-note는 미국 국채의 중기(예: 10년) 선물·현물 수익률을 가리키며, bund는 독일 국채, gilt는 영국 국채를 일컫는다. 스왑시장은 금리선물·옵션 등을 통해 중앙은행의 정책 가능성을 반영하는 가격 형성 메커니즘이다.
향후 투자 포인트 : 단기적으로는 인텔 등 반도체업체의 실적 가이던스와 공급망·제조 리스크를 주시할 필요가 있다. 동시에 소비자심리지수와 인플레이션 기대의 변화가 금리 전망에 미치는 영향을 면밀히 관찰해 섹터별 포지셔닝을 조정하는 전략이 요구된다. 원자재(귀금속, 에너지) 랠리는 관련 업종(광산, 에너지 기업)에 대한 선별적 관심을 유발할 수 있다.
발행자 표기: 본 기사는 바차트(Barchart)의 리치 애스플런드(Rich Asplund)가 작성했으며, 발행일은 2026-01-26 02:00:13 +0000이다. 기사 게시 시점(author의 포지션): 리치 애스플런드는 본 기사에 언급된 증권 중 어떠한 포지션(직접 또는 간접)도 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 위한 것이며 투자 권유가 아니다.
