미국 증시가 1월 23일(금) 장 마감에서 인텔의 대폭적 하락에도 불구하고 대체로 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 +0.03%로 소폭 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.58% 하락했다. 기술주 중심의 나스닥100 지수는 +0.34% 상승 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29% 각각 상승했다.
2026년 1월 26일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 약세를 보이던 광범위한 시장은 Magnificent Seven(일명 ‘매그니피선트 세븐’)로 불리는 대형 기술주들이 반등하면서 회복세를 보였다. 다만 장중에는 반도체 대장주인 인텔(INTC)이 CEO의 부정적 가이던스와 제조 문제 경고로 인해 -17% 이상 급락하며 S&P 500과 나스닥100에서 최대 낙폭을 기록했다.
시장에 대한 구체적 배경과 지표로는, 미국의 1월 S&P 제조업 PMI가 51.9로 +0.1 포인트 상승했으나 예상치 52.0에는 소폭 못 미쳤다. 같은 기간 미시간대(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수는 56.4로 +2.4 포인트 상향 조정되어 5개월 만의 최고치를 기록했고, 이는 소비자 심리 개선 신호로 해석됐다. 더불어 미시간대의 1년 인플레이션 기대치는 종전의 4.2%에서 4.0%로 하향 조정되어 1년 최저를 기록했으며, 5~10년 기대 인플레이션은 3.3%로 낮아졌다.
금리·채권 부문에서는 3월물 10년 미 국채 선물(ZNH6)이 금요일에 +2.5 틱 상승했으며, 10년물 금리는 4.233%로 -1.2bp 하락했다. 미시간대의 인플레이션 기대치 하향 조정이 장내 인플레이션 우려를 완화시키며 채권 수요를 지지한 영향이다. 반면, 서부 텍사스산 원유(WTI)의 급등(1주일 내 최고치, +2% 이상)은 인플레이션 우려를 자극하는 요인이기도 했다.
국제 시장에서는 유럽과 아시아 증시가 대체로 상승 마감했다. 유로스톡스50은 +0.09%, 중국 상하이종합지수는 +0.33%로 1주일래 최고치에 근접 마감했고, 일본 닛케이225는 +0.29% 상승했다. 유럽 채권 시장에서는 독일 10년물 분트 금리가 2.906%로 +1.9bp 상승했으며, 영국 10년물 길트 금리는 4.512%로 +3.8bp 올랐다.
상품시장과 지정학적 변수도 눈에 띈다. 금·은·백금은 달러화 약세, 지정학적 리스크, 그리고 연준(연방준비제도)의 독립성에 대한 우려가 복합적으로 작용하며 사상 최고치를 경신했고, 이는 광산업종의 주가를 끌어올렸다. 대표적으로 Barrick Mining(B)은 +3% 이상, Newmont(NEM)과 Freeport-McMoRan(FCX)는 +2% 이상 상승 마감했다.
에너지·정치 리스크에서는 WTI가 +2% 이상 급등하여 에너지 업종을 지원했다. 이는 트럼프 전 대통령이 이란의 강경 진압에 대해 이란 지도부에 대한 군사력 사용 위협을 재개한 데 따른 지정학적 긴장과, Financial Times 보도로 전해진 미국의 이라크산 원유 결제용 달러 공급 제한 위협 가능성이 복합적으로 반영된 결과다.
개별 종목 동향으로는, 매그니피선트 세븐 가운데 마이크로소프트(MSFT)가 +3% 이상, 아마존(AMZN)이 +2% 이상 상승하며 지수 상승을 견인했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 소폭 하락했다. 그 외 Nvidia(NVDA)와 Meta Platforms(META)는 각각 +1% 이상 올라 기술주 강세 흐름을 보였다.
반도체·칩 관련 업종은 인텔의 부진으로 전반적으로 약세를 보였다. 인텔(INTC)은 CEO 리프-부 탄(Lip-Bu Tan)의 부진한 실적 전망 및 제조 문제 경고 영향으로 -17% 이상 급락했다. 이어 Sandisk(SNDK)는 -6% 이상, Marvell(MRVL)은 -3% 이상, Western Digital(WDC), NXP(NXPI)는 -2% 이상, Analog Devices(ADI), Broadcom(AVGO), Lam Research(LRCX), Microchip(MCHP), Qualcomm(QCOM), Texas Instruments(TXN) 등도 -1% 이상의 낙폭을 기록했다. 이는 AI 인프라 및 반도체 공급망 전반에 대한 투자 심리를 약화시킬 수 있다.
기타 업종별 이슈로는 포장재 관련주가 상승했다. Bloomberg의 보고서를 인용한 소식에 따르면 Packaging Corp of America가 3월 1일부로 톤당 $70 인상을 계획한다는 보도가 전해지자 Smurfit WestRock(SW)이 +4% 이상, Packaging Corp of America(PKG)가 +3% 이상, International Paper(IP)가 +2% 이상 상승했다.
헬스케어·주사기 제조업체들은 Novo Nordisk의 경구용 체중감량제 Wegovy 출시 기대에 따른 수요 축소 우려로 하락했다. Stevanato Group(STVN)은 -10% 이상, West Pharmaceutical(WST)은 -4% 이상, Becton Dickinson(BDX)은 -2% 이상 하락했다.
실적·투자의견 변화 사례로는, Booz Allen Hamilton(BAH)은 3분기(자료상의 분기 표기 기준 상이) 조정 주당순이익(EPS) $1.77을 발표해 컨센서스 $1.27를 크게 상회했으며, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $5.45–$5.65에서 $5.95–$6.15로 상향했다. 이 소식에 BAH는 +6% 이상 급등했다. Fortinet(FTNT)은 TD Cowen의 투자의견 상향(hold→buy, 목표주가 $100)으로 +5% 이상 올랐고, CSX는 2026 회계연도에 2025 조정 실적 대비 영업마진을 200~300bp 확대할 것으로 예상한다는 발표로 +2% 이상 상승했다.
실적 발표 예정 기업(2026-01-26)로는 AGNC Investment(AGNC), Alexandria Real Estate Equities(ARE), Brown & Brown(BRO), Crane(CR), Graco(GGG), Nucor(NUE), Steel Dynamics(STLD), W. R. Berkley(WRB), Western Alliance Bancorp(WAL) 등이 있다. 투자자는 이번 실적 시즌이 지수에 미치는 영향과 섹터별 차별화를 주의 깊게 관찰해야 한다.
전문 용어 설명
Magnificent Seven은 대형 기술주 7개(통상적으로 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 테슬라, 엔비디아, 메타 등을 지칭)에 대한 시장의 별칭이다. 이들 종목은 시가총액이 크고 지수에 미치는 영향력이 커 지수의 등락을 주도한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업과 서비스업의 경기 동향을 파악하는 지표로, 50 이상이면 경기 확장, 50 이하면 경기 위축을 의미한다. T-note는 미국 국채(Treasury bond)의 약칭으로, 채권 가격과 금리는 역의 관계이다. Bund는 독일 국채, Gilt는 영국 국채를 의미한다.
향후 전망 및 시장 파급 효과(전문적 분석)
첫째, 인텔의 제조 문제와 부진한 가이던스는 반도체 섹터의 단기적 불안 요인이며, 특히 AI 인프라 및 데이터센터 수요에 민감한 기업들은 투자 심리에 취약하다. 반도체 업체들의 실적 가이던스가 추가로 약화되면 장기적으로는 관련 장비기업(예: Lam Research 등)과 소재·장비 공급망 전반에 대한 재평가가 진행될 가능성이 있다.
둘째, 미시간대 인플레이션 기대치의 하향 조정과 소비자심리지수의 개선은 연준의 통화정책 기대에 영향을 미칠 수 있다. 시장이 1월 FOMC(1월 27~28일)에서의 -25bp 금리인하 가능성을 3%로 가격에 반영하고 있다는 점은 즉각적인 경기 완화 기대는 크지 않음을 시사한다. 그러나 인플레이션 기대치가 추가로 하락하면 장기적으로 금리 하향 압력이 강화될 여지가 있어 채권시장과 성장주에 우호적이다.
셋째, 금·은·백금의 사상 최고 기록과 원자재 가격 상승은 안전자산 선호 확대와 지정학적 리스크를 반영한다. 이는 광업·금속 섹터에 수혜로 작용할 뿐 아니라, 인플레이션 상승 압력으로 전이될 경우 실물자산 대비 화폐가치 보전 수요가 지속될 수 있다.
넷째, 에너지 가격의 상승(특히 WTI의 급등)은 인플레이션 상방 리스크로 작용할 수 있으며, 향후 소비자 물가와 기업 마진에 상이한 영향을 미칠 전망이다. 특히 운송비용과 원재료 비용이 상승하면 일부 제조업과 소비재 부문에서 실적 하방 압력이 확대될 수 있다.
결론적으로, 단기적으로는 대형 기술주들의 성과와 지정학적 변수, 원자재 가격 변동성이 시장 방향성을 좌우할 가능성이 크다. 투자자들은 반도체 섹터의 실적 발표와 연준의 향후 정책 스탠스를 주시하면서, 금리 민감주(금융·부동산), 원자재·에너지·광산업종의 상이한 반응을 고려한 포트폴리오 재조정이 필요하다.
요약 핵심 : 인텔의 대규모 하락에도 불구하고 S&P와 나스닥은 대형 기술주의 강세에 힘입어 소폭 상승 마감했으며, 소비자심리 개선과 인플레이션 기대치 하향이 채권 및 주식에 복합적인 영향을 미쳤다. 향후 시장 방향은 반도체 섹터의 실적 가이던스, 연준의 정책 신호, 원자재 및 지정학적 리스크에 의해 결정될 가능성이 높다.
