주요 지수 마감 — S&P 500 지수는 금요일 거래에서 +0.03% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.58% 하락으로 마감했다. 나스닥 100 지수는 +0.34% 오르며 장을 마쳤다. 또한 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29% 상승했다.
2026년 1월 25일, Barchart의 보도에 따르면, 금요일 장초반 광범위한 시장은 하락 출발했으나 Magnificent Seven로 불리는 대형 기술주들의 랠리로 회복해 상승 전환했다. 장 초반 주가 하락을 촉발한 것은 인텔(Intel, INTC)의 주가 급락이었다. 인텔은 최고경영자 립-부 탄(Lip-Bu Tan)이 제시한 미온적 실적전망과 제조 관련 문제를 경고한 이후 약 -17% 이상 급락하며 S&P 500과 나스닥 100 내에서 최다 하락 종목이 됐다.
인텔 관련 핵심 내용: 회사는 제조 공정상의 문제로 어려움을 겪고 있다고 경고했으며, 이 같은 경고가 투자 심리 약화를 야기해 관련 반도체 및 AI 인프라 기업들의 주가 하락으로 이어졌다.
금요일 시장은 또한 소비자 심리와 인플레이션 기대치의 개선을 반영하는 경제지표에 지지를 받았다. 미시간대(University of Michigan)의 1월 미국 소비자심리지수는 상향 수정되어 56.4로 지난 5개월 내 최고치를 기록했고, 1년 인플레이션 기대치는 기존 보고치 4.2%에서 하향 조정돼 4.0%가 되었다. 5~10년 기대 인플레이션도 3.3%로 소폭 하향 조정되었다.
경제지표 세부 내용은 다음과 같다. 미국 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 전월 대비 +0.1 포인트 상승했으나 시장 예상치 52.0에는 소폭 못 미쳤다. 반면 미시간대의 소비자심리지수 상향 및 인플레이션 기대치 하향은 채권수익률을 낮추는 요인으로 작용했고, 이는 주식시장에 긍정적으로 작용했다.
귀금속 및 원자재 동향 — 금·은·백금 가격은 약화된 달러, 지정학적 리스크, 그리고 연방준비제도(Fed)의 독립성에 대한 재차 제기되는 우려 등으로 인해 가치 저장 수단에 대한 수요가 증가하면서 금요일에 신고가를 기록했다. 광산주들은 이에 따라 강세를 보였고, 대표적으로 Barrick Mining (B)은 +3% 이상 상승, Newmont (NEM)과 Freeport-McMoRan (FCX)는 각각 +2% 이상 상승 마감했다.
에너지 및 국제정치 — WTI 원유는 금요일에 1주일 내 고점으로 반등하며 +2% 이상 급등했다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령이 이란의 시위 진압에 대해 이란의 고위 지도부에 대한 군사력 사용 위협을 부활시키자 지정학적 리스크가 고조된 영향과, 파이낸셜타임스(FT)의 보도로 미국이 이라크의 석유 판매에 대한 달러 공급을 제한해 이라크 정치권을 압박하고 있다는 보도가 더해진 결과다. 원유 가격 상승은 에너지 관련 생산자들에게 긍정적 영향을 미쳤다.
국제·정책 이슈 — 수요일 트럼프 전 대통령은 그린란드를 인수하려는 의사를 보인 것과 관련해 유럽 국가에 대한 관세 부과를 자제하겠다고 밝혔다. 나토 사무총장 뤼터(Rutte)는 트럼프 대통령과 영토주권 문제를 논의하지 않고 북극지역의 안보 문제에 집중해 그린란드에 관한 돌파구를 마련했다고 전했다. 또한 미국 대법원은 상호 보복 관세(challenges to President Trump’s reciprocal tariffs)에 대한 판결을 즉시 내리지 않았고, 법원은 다음 의견 발표 시점을 밝히지 않아 향후 한 달 이상 추가적인 시간이 걸릴 가능성이 있다.
분기 실적과 시장 기대 — 4분기 실적시즌은 이번 주 본격화되며 지금까지는 긍정적인 모습을 보이고 있다. S&P 500 구성 종목 중 실적을 보고한 40개 기업 중 약 81%가 예상치를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 4분기 S&P 기업들의 이익이 +8.4% 성장할 것으로 전망하며, Magnificent Seven을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 보고 있다.
금리 및 채권시장 — 3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 금요일 +2.5틱 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 4.233%로 -1.2bp 하락했다. 금리와 채권가격은 미시간대의 인플레이션 기대치 하향 조정에 반응해 오전의 약세에서 회복세를 보였다. 다만 WTI 급등은 인플레이션 기대에 부정적 요인으로 작용해 장중 변동성을 확대했다.
유럽 채권은 대체로 상승(수익률 기준)했다. 독일 10년물 번들 수익률은 2.906%(+1.9bp)로 3주일 내 고점을 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.512%(+3.8bp)로 2.5주일 내 고점을 기록했다. 유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4로 개선됐고, 영국 1월 S&P 제조업 PMI는 51.6로 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였다.
미국 증시 주요 종목 움직임 — Magnificent Seven 중 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상 상승, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했다. 엔비디아(NVDA)와 메타 플랫폼스(META)는 각각 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 소폭 하락했다.
반도체·AI 인프라 섹터에서는 인텔(INTC)이 -17% 이상 급락해 동종업종을 끌어내렸다. 이 밖에 Sandisk(SNDK)는 -6% 이상, Marvell Technology(MRVL)는 -3% 이상 하락했으며, Western Digital(WDC), NXP Semiconductors(NXPI)는 -2% 이상, Analog Devices(ADI), Broadcom(AVGO), Lam Research(LRCX), Microchip Technology(MCHP), Qualcomm(QCOM), Texas Instruments(TXN) 등은 -1% 이상 하락 마감했다.
업종별 특이 동향 — 포장재 업종은 Bloomberg의 보도에 따라 Packaging Corp of America가 3월 1일부로 톤당 가격을 $70 인상할 계획이라는 소식에 힘입어 강세를 보였다. Smurfit WestRock(SW)은 +4% 이상, Packaging Corp of America(PKG)는 +3% 이상, International Paper(IP)는 +2% 이상 상승했다.
기타 개별 이슈 — Booz Allen Hamilton(BAH)은 3분기(회계 기준 Q3) 조정 주당순이익(EPS)이 $1.77로 콘센서스 $1.27를 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 $5.95−$6.15로 상향 조정해 주가가 +6% 이상 급등했다. Fortinet(FTNT)은 TD Cowen의 등급 상향(hold→buy, 목표주가 $100) 이후 +5% 이상 올랐다. 반면 Capital One(COF)은 4분기 조정 EPS가 $3.86로 콘센서스 $4.15를 밑돌아 -7% 이상 하락했다.
향후 전망 및 영향 분석 — 단기적으로는 대형 기술주의 강세가 시장 전반의 지지 요인으로 작용할 가능성이 높다. 다만 인텔의 제조 문제와 같은 개별 대형주의 악재는 반도체 공급망 및 AI 인프라 관련 섹터에 연쇄적인 압력을 줄 수 있다. 금리 측면에서는 미시간대의 인플레이션 기대치 하향이 채권 수익률을 낮추는 요인이나, 원유가격의 재상승과 지정학적 리스크는 인플레이션 기대를 상향시킬 수 있어 수익률 변동성을 확대할 전망이다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27-28일 회의를 앞두고 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 평가하고 있어, 통화정책 관련 불확실성이 여전히 존재한다.
추가 설명(전문용어 정리) — E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 개인과 기관 모두에 널리 이용된다. PMI(구매관리자지수)는 제조업의 경기 확장 여부(50 이상 확장)와 위축 여부(50 미만)를 판단하는 지표다. 채권시장의 틱(tick)은 선물 가격의 최소 변동 단위이며, 10년물 금리의 기준점(bp, basis point)은 0.01%를 의미한다. 또한 Magnificent Seven은 기술 섹터의 대표적 대형주 7개를 통칭하는 시장 용어다.
향후 투자 리스크 요인 정리 — 1) 인텔과 같은 대형 반도체 기업의 제조 차질 확산 여부, 2) 원유가격과 지정학적 긴장에 따른 인플레이션 재가속 가능성, 3) 연준의 통화정책 신호(특히 의장 후보군 및 연준 독립성에 대한 논쟁)가 채권·주식시장에 미칠 영향, 4) 4분기 실적 시즌의 추가적인 서프라이즈(상향·하향) 가능성 등이다. 투자자들은 이들 요인을 모니터링하면서 포트폴리오의 섹터별 노출을 재조정할 필요가 있다.
발행일 기준의 실적 예정 및 공시 사항(2026년 1월 26일): AGNC Investment Corp (AGNC), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brown & Brown Inc (BRO), Crane Co (CR), Graco Inc (GGG), Nucor Corp (NUE), Steel Dynamics Inc (STLD), W R Berkley Corp (WRB), Western Alliance Bancorp (WAL).
참고: 본 기사에 인용된 데이터와 발언은 Barchart와 관련 자료, 미시간대 조사 결과, 각 기업의 공개 자료 및 파이낸셜타임즈 등 보도내용을 기반으로 정리했다. 기사 작성 시점인 2026년 1월 25일(미국 표준시) 기준의 수치와 기업별 마감가는 시장의 거래 종결 시점에 발표된 자료에 근거한다.
작성자 정보: 원문 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다고 표기돼 있다. 본 기사는 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
