미국 증시가 인텔의 급락에도 불구하고 대부분 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 금요일 장 마감 기준으로 +0.03% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.58% 하락했으며, 나스닥100 지수는 +0.34% 올랐다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02% 상승했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29% 올랐다.
2026년 1월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 시장은 금요일 장 초반의 약세에서 회복해 주요 기술 대형주, 이른바 ‘매그니피센트 세븐'(Magnificent Seven)의 랠리로 상승 전환했다. 그러나 이날 인텔(INTC)는 CEO 리프-부 탄(Lip-Bu Tan)의 다소 보수적인 전망 발표와 함께 제조 문제를 겪고 있다고 경고한 영향으로 약 -17% 이상 폭락해 S&P 500과 나스닥100의 최대 낙폭 종목이자 반도체 및 AI 인프라 관련주에 큰 부담을 주었다.
‘회사가 제조 문제로 어려움을 겪고 있다’고 경고했다.
인텔의 급락은 시장 초반의 하락 압력을 불러왔으나, 이후 소비자 심리 지표의 상향 조정과 채권 금리 하락 등으로 주식 전반에 지지가 형성됐다.
거시 지표와 채권시장 면에서 보면, 미시간대(University of Michigan)가 발표한 미국 1월 소비자심리지수는 기존 수치에서 +2.4 포인트 상향 조정된 56.4로, 5개월 만의 최고치를 기록했다(예상치는 변동 없음에 따른 54.0). 같은 보고서에서 1년 기대 인플레이션율은 종전 보고치 4.2%에서 4.0%로 하향, 5-10년 기대 인플레이션율도 3.4%에서 3.3%로 하향
미국의 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 전월대비 +0.1 상승했으나, 컨센서스(52.0)에 약간 못 미쳤다. 한편 3월 만기 10년물 미 재무부 노트(증권코드 ZNH6)는 금요일에 +2.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -1.2bp 하락한 4.233%를 기록했다.
원자재·에너지·지정학적 요인도 시장 흐름에 영향을 미쳤다. 금·은·백금 가격은 금요일에 신기록을 경신했고, 달러 약세와 지정학적 리스크, 연준 독립성에 대한 우려 제기로 안전자산 선호가 강해지며 광산주가 강세를 보였다. 대표적으로 Barrick Mining (B)은 +3% 이상 올랐고, Newmont (NEM)과 Freeport-McMoRan (FCX)는 +2% 이상 상승했다.
WTI 원유는 금요일 +2% 이상 급등해 1주일 내 최고치로 마감했는데, 이는 도널드 트럼프 전 대통령(또는 현 대통령 상태에 관한 보도에 따른 행동 가능성)이 이란 고위층에 대한 군사력 사용 위협을 부활시킨 데 따른 지정학적 긴장 및 파이낸셜타임스 보도에 따른 미국의 이라크 석유 결제 달러 공급 제한 압박 가능성 등이 복합적으로 작용한 결과로 해석된다.
기업 실적과 섹터별 동향에서 4분기 실적 시즌은 본격화 단계이며, 지금까지 보고된 S&P 500 기업 40곳 중 81%가 컨센서스를 초과하는 실적을 발표했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적 증가율을 +8.4%로 추정하며, 매그니피센트 세븐을 제외하면 +4.6%의 성장률을 예상하고 있다.
또한 대법원(Supreme Court)은 화요일에 트럼프 대통령의 상호 관세에 대한 심리 결과를 즉시 내지 않았으며, 향후 의견 발표 시점은 최소 한 달 이상 지연될 가능성이 있다고 알려졌다(법원은 4주간의 휴회에 들어감). 시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27-28일)에서 -25bp 금리인하 확률을 3%로 평가하고 있다.
유럽 및 아시아 시장에서도 주요 지수는 대부분 상승 마감했다. 유로스톡스50은 +0.09% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 +0.33%, 일본 닛케이225는 +0.29% 상승 마감했다. 유럽 국채 금리는 상승했는데, 독일 10년물 번트 금리는 +1.9bp 올라 2.906%에 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 +3.8bp 올라 4.512%에 마감했다.
유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4로 +0.6 포인트 상승해 기대치(49.2)를 소폭 상회했고, 영국 1월 S&P 제조업 PMI는 51.6로 +1.0 포인트 상승해 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였다. 영국의 12월 소매판매(자동차 제외)는 월간 +0.3%로 예상(0.0%)을 상회했다. ECB의 2월 5일 회의에서 25bp 추가 인상 가능성은 스왑시장에서 사실상 0%로 반영되어 있다.
미국 주요 종목 동향에서는 매그니피센트 세븐 중 마이크로소프트(MSFT)가 +3% 이상 상승했고, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 올랐다. 엔비디아(NVDA)와 메타 플랫폼스(META)는 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07% 하락 마감했다.
반도체·칩 관련 섹터에서는 인텔(INTC)의 급락이 두드러진 가운데 Sandisk(SNDK)가 -6% 이상, Marvell Technology(MRVL)는 -3% 이상 하락했다. Western Digital(WDC)과 NXP(NXPI)는 -2% 이상 하락했고, Analog Devices(ADI), Broadcom(AVGO), Lam Research(LRCX), Microchip(MCHP), Qualcomm(QCOM), Texas Instruments(TXN) 등도 -1% 이상 약세를 보였다.
광산주·포장재·의약품 관련주에서는 금속 가격 상승에 힘입어 광산주가 강세를 보였고, 포장재 섹터는 Bloomberg의 보도에 따라 Packaging Corp of America가 톤당 $70 가격 인상을 계획한다는 소식으로 Smurfit WestRock(SW)이 +4% 이상, Packaging Corp of America(PKG)가 +3% 이상, International Paper(IP)가 +2% 이상 상승했다. 반면 주사기 제조업체들은 노보 노디스크(Novo Nordisk)의 경구형 비만약 ‘웨고비’ 출시 가능성에 따른 경쟁 전망으로 Stevanato Group(STVN)이 -10% 이상, West Pharmaceuticals(WST)가 -4% 이상, Becton Dickinson(BDX)이 -2% 이상 하락했다.
기업별 특이 동향으로는 Booz Allen Hamilton(BAH)이 조정 EPS $1.77를 발표해 컨센서스 $1.27을 상회하고 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $5.45–$5.65에서 $5.95–$6.15로 상향 조정하며 주가가 +6% 이상 급등했다. Fortinet(FTNT)은 TD Cowen의 등급 상향과 목표주가 $100 제시로 +5% 이상 올랐다. CSX는 2026년 영업이익률을 2025년 조정 실적 대비 200–300bp 확대할 것으로 기대한다고 밝혔다.
또한 Netflix(NFLX)는 Warner Bros. Discovery의 제작 스튜디오 인수 제안에 대해 주주들의 지지를 확보할 가능성이 있다는 보도로 +2% 이상 상승했다. 반면 Capital One Financial(COF)은 4분기 조정 EPS $3.86로 컨센서스 $4.15를 하회해 -7% 이상 급락했다. Safehold(SAFE)는 Morgan Stanley의 하향 조정(언더웨이트, 목표가 $14)으로 -5% 이상 하락했다. Entegris(ENTG)는 Seaport의 중립 하향으로 -3% 이상 하락했고 Sherwin-Williams(SHW)는 Deutsche Bank의 평가절하로 -1% 이상 약세를 보였다.
예정된 실적 발표(2026-01-26)로는 AGNC Investment Corp(AGNC), Alexandria Real Estate Equities(ARE), Brown & Brown(BRO), Crane Co(CR), Graco(GGG), Nucor(NUE), Steel Dynamics(STLD), W R Berkley(WRB), Western Alliance Bancorp(WAL) 등이 있다.
전문가적 분석(시장 영향 및 향후 전망): 인텔의 대규모 주가 하락은 반도체 공급망과 AI 인프라에 대한 성장 기대치 조정으로 이어질 가능성이 크다. 특히 인텔이 제조 문제로 고전하면 장비·부품 공급업체(Lam Research, Applied 등)와 메모리·스토리지 관련주(Western Digital, Sandisk 등)에 대한 실적 불확실성이 단기적으로 확대될 수 있다. 반면 매그니피센트 세븐의 핵심 종목들(Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta 등)이 상승한 것은 빅테크에 대한 투자 선호가 여전함을 시사하며, 이는 지수 전반의 방어력을 제공한다.
금·은·원유와 같은 원자재의 강세는 달러 약세 및 지정학적 리스크의 상승을 반영하며, 이는 인플레이션 기대의 상향 압력으로 전환될 경우 채권금리를 끌어올릴 수 있다. 그러나 미시간대가 발표한 물가 기대 하향 조정은 단기적으로는 채권 시장에 우호적이다. 연준 인사 관련 논의(케빈 하셋·케빈 워시 등 후보군에 대한 언급)와 대법원·ECB 등 정책 불확실성은 향후 자산배분에 중요한 변수가 될 전망이다.
결론적으로, 단기적으로는 인텔의 충격이 기술·반도체 섹터에 부정적 영향을 미치겠지만, 거시지표와 대형 기술주의 상대적 강세, 그리고 금리·통화정책의 향방이 향후 시장 흐름을 좌우할 것으로 보인다. 투자자들은 기업별 실적 발표(특히 4분기 실적 시즌의 추가 발표)와 연준·ECB의 의사결정, 지정학적 리스크 변화를 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
용어 설명: ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’는 시가총액과 시장 영향력이 큰 일곱 개의 기술 대형주를 지칭하는 시장 용어로, 일반적으로 Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Meta, Alphabet, Tesla 등을 포함한다. ‘E-mini’는 표준 선물계약보다 작은 단위의 전자거래 선물계약을 의미하며, 주가지수 선물의 유동성을 제공한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업 활동의 확장 또는 위축을 나타내는 지표이며, 50 이상이면 확장, 50 미만이면 위축으로 해석된다. T-note 수익률은 국채의 가격과 반대로 움직이며, 장기 금리의 변동은 주식·채권·원자재 시장 전반에 큰 영향을 미친다.
면책 및 출처: 본 기사는 2026년 1월 25일 발표된 나스닥닷컴(Nasdaq.com)의 보도 내용을 기반으로 번역·정리한 것이며, 기사에 인용된 수치와 기업 실적은 원문 보도 시점의 수치다. 원문 작성자 Rich Asplund은 기사 게재일에 본 기사에 언급된 종목에 대해 직·간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 명시되어 있다. 본 문서는 정보 제공 목적이며 투자 권유나 개인별 맞춤형 재무상담을 대체하지 않는다.
