미국 주요 지수 종가(현지 시간 기준)는 S&P 500이 전장 대비 +0.03%로 소폭 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.58% 하락 마감했으며, 나스닥 100 지수는 +0.34%로 상승했다. 3월 인덱스 선물은 E-mini S&P 선물(ESH26)이 +0.02%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29%로 장 마감 전 강세를 보였다.
2026년 1월 24일, Barchart의 보도에 따르면 이날 시장은 오전에 하락세를 보였으나 이후 Magnificent Seven으로 불리는 대형 기술주들의 랠리로 반등해 전반적으로 상승 마감했다. 다만 반도체 섹터에서는 인텔(INTC)이 CEO의 부진한 가이던스와 제조 문제 경고로 인해 -17% 이상 급락해 S&P 500과 나스닥 100의 하방 압력을 키웠다.
시장 지표와 소비자 심리·인플레이션 기대 측면에서는 미시간대(University of Michigan)의 1월 소비자 심리지수가 상향 조정돼 5개월 만의 최고치인 56.4로 발표되며 주가에 지지를 제공했다. 같은 조사에서 1년 인플레이션 기대치는 종전의 4.2%에서 4.0%로, 5~10년 기대치는 3.4%에서 3.3%로 하향 조정됐다. 이에 따라 물가 기대치 완화가 채권 수익률을 낮추며 주식 시장에 우호적으로 작용했다.
생산·제조 지표로는 미국 1월 S&P 제조업 PMI가 51.9로 전월 대비 +0.1 상승했으나 시장 기대치인 52.0에는 다소 못 미쳤다. 유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 49.4로 전월 대비 +0.6 상승했으며, 영국 1월 S&P 제조업 PMI는 51.6로 17개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 기록했다.
귀금속·원자재·에너지 동향을 보면 금·은·백금 가격이 모두 신기록 고점을 경신하며 광산주를 끌어올렸다. 달러화 약세, 지정학적 리스크, 연준의 독립성 위협 재부각 등이 안전자산인 귀금속 수요를 자극한 배경으로 지목됐다. 또한 서부텍사스산원유(WTI)는 도널드 트럼프 전 대통령의 이란에 대한 군사력 사용 위협 재섞 및 금융타임스 보도(미국이 이라크 석유대금 달러 공급을 제한하는 위협을 하고 있다는 보도)로 인해 +2% 이상 상승해 1주일 만의 고점으로 올라섰고, 이는 에너지 생산업체 주가를 끌어올렸다.
정치·외교 이슈로는 트럼프 전 대통령이 그린란드 인수 시도와 관련해 유럽 국가들에 대한 관세 부과를 보류하겠다고 밝힌 점이 전해졌다. 북대서양조약기구(NATO) 사무총장 루트는 트럼프 대통령과 영토 주권 문제를 논의하지 않고 북극 지역의 안보 문제에 초점을 맞춰 그린란드 관련 돌파구를 마련했다고 전했다.
분기 실적 시즌(4분기)은 본격화되고 있으며, 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 40곳 중 81%가 컨센서스 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적 성장률이 +8.4%로 예상된다고 전했으며, Magnificent Seven을 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가가 예상된다고 덧붙였다.
법원·정책·금리 기대에서는 미국 대법원이 트럼프 대통령의 상호 관세 조치에 대한 심리를 기각하거나 판결을 보류해 언제 의견을 제시할지 밝히지 않았으며, 법원은 4주간의 휴회에 들어가 다음 판결까지는 한 달 이상 걸릴 가능성이 크다고 보도됐다. 이와 함께 시장은 1월 27~28일 개최되는 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 3%로 평가하며 금리 인하 가능성을 거의 배제한 상태다.
해외 증시 동향을 보면 유럽의 Euro Stoxx 50은 +0.09%, 중국 상해종합지수는 +0.33%, 일본 닛케이 225는 +0.29%로 모두 상승 마감했다.
금리·채권시장에서 3월 만기 10년물 미 재무부 노트(10-year T-note, ZNH6)는 종가 기준으로 +2.5틱 상승했고, 10년물 수익률은 4.233%로 전일 대비 -1.2bp 하락했다. 채권시장은 미시간대의 인플레이션 기대 하향 조정에 힘입어 초반의 손실에서 반등했다. 반면 유럽은 독일 10년물 분트 금리가 2.906%로 3주 만의 고점까지 상승했고, 영국 10년물 길트는 4.512%로 2.5주 만의 고점을 기록했다.
기업·섹터별 주요 흐름으로는 Magnificent Seven의 강세가 전체 시장에 긍정적 영향을 미쳤다. 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했다. 엔비디아(NVDA)와 메타(META)도 +1% 이상 올랐으나 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 약보합 마감했다.
광산주와 관련해서는 금속 가격의 사상 최고치 경신으로 배릭 마이닝(B)은 +3% 이상 상승했고, 뉴몬트(NEM)와 프리포트-맥모란(FCX)도 +2% 이상 올랐다. 패키징 섹터에서는 Packaging Corp of America가 톤당 70달러 인상(3월 1일부터 시행) 계획이 전해지며 Smurfit WestRock(SW)이 +4% 이상, Packaging Corp of America(PKG)가 +3% 이상, International Paper(IP)이 +2% 이상 상승했다.
인텔 충격파로 반도체·AI 인프라 관련주가 크게 흔들렸다. 인텔(INTC)은 CEO 립-부 탄(Lip-Bu Tan)의 부진한 가이던스와 제조 문제 경고로 -17% 이상 급락해 S&P 500과 나스닥 100의 부진을 주도했다. 산디스크(SNDK)는 -6% 이상, 마벨(MRVL)은 -3% 이상, 웨스턴디지털(WDC), NXP(NXPI) 등도 -2% 이상 하락했다. 아날로그디바이스(ADI), 브로드컴(AVGO), 램리서치(LRCX), 마이크로칩(MCHP), 퀄컴(QCOM), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등은 -1% 이상 약세를 보였다.
주사기 제조업체들은 노보노디스크의 경구용 웨고비(Wegovy) 출시 전망에 대한 분석가들의 긍정적 평가로 하락했다. Stevanato Group(STVN)은 -10% 이상, West Pharmaceuticals(WST)는 -4% 이상, Becton Dickinson(BDX)은 -2% 이상 하락했다.
기업별 뉴스로는 부즈앨런해밀턴(BAH)이 3분기(또는 분기 표기 상이) 조정 주당순이익(EPS) $1.77로 컨센서스 $1.27을 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 종전 $5.45-$5.65에서 $5.95-$6.15로 상향 조정하면서 주가가 +6% 이상 올랐다. 포티넷(FTNT)은 TD Cowen의 등급 상향(보유→매수, 목표주가 $100)으로 +5% 이상 상승했다. CSX는 2026년 영업마진이 2025 회계연도 대비 200~300bp 개선될 것으로 예상한다고 밝혀 +2% 이상 상승했다. 넷플릭스(NFLX)는 워너 브라더스 디스커버리의 영화·TV 스튜디오 인수 제안에 대해 주주 지지를 확보할 가능성이 높다고 경영진이 언급하며 +2% 이상 올랐다.
반면 캐피탈원(COF)은 4분기 조정 EPS가 $3.86로 컨센서스 $4.15에 미치지 못해 -7% 이상 급락했다. Safehold(SAFE)는 모건스탠리의 하향(중립→비중 축소, 목표가 $14)으로 -5% 이상, Entegris(ENTG)는 시포트 글로벌의 하향(매수→중립)으로 -3% 이상, Sherwin-Williams(SHW)는 도이체방크의 하향(매수→보유)으로 -1% 이상 하락했다.
향후 영향 및 전망에 관한 전문적 분석을 제시하면 다음과 같다.
시장에 대한 분석 및 향후 영향
첫째, 인텔의 대규모 하락은 단기적으로 반도체 및 AI 인프라 관련 종목의 변동성을 높이는 요인이다. 제조 문제와 보수적 가이던스는 공급망·생산성 우려를 재부각시키며 해당 섹터에 추가적인 실적 불확실성을 초래할 가능성이 있다. 만약 인텔의 제조 이슈가 장기화하면 반도체 장비주와 메모리, 파운드리 관련 기업들의 투자 계획과 수익성에 부정적 영향이 확대될 수 있다.
둘째, 미시간대의 인플레이션 기대 하향과 채권 수익률 하락은 주식시장에 일시적 지지 요인이 될 수 있다. 특히 기술주와 성장주에는 금리 하락 환경이 우호적이다. 그러나 시장이 이미 금리 인하 가능성을 극히 낮게(3% 정도) 반영하고 있다는 점을 고려하면, 연준의 향후 의사결정에 관한 추가 신호가 나오면 단기 변동성은 재차 확대될 수 있다.
세째, 귀금속의 기록적 상승은 달러 약세와 지정학적 리스크가 결합되었기 때문이며, 투자자들의 안전자산 선호 전환은 위험자산에 대한 자금 흐름을 일부 제약할 수 있다. 금값의 추가 상승은 광산주 수익성 개선을 통해 관련 섹터 펀더멘털을 강화하는 반면, 인플레이션과 환율 불안정성 증가는 소비와 기업 투자 심리에 부정적 영향을 미칠 수 있다.
넷째, 국제 정치 리스크(예: 미-이란 긴장, 이라크 관련 금융 제재 가능성)는 에너지 가격과 지역적 자본 흐름에 즉각적 영향을 줄 수 있다. 유가의 반등은 에너지 기업 영업실적 개선에 기여하지만 동시에 인플레이션 압력을 재점화할 수 있어 중앙은행의 통화정책 경로에 영향을 줄 가능성이 있다.
결론적으로 단기적으로는 기업별 실적과 지정학적 이벤트, 연준 및 주요국 중앙은행의 정책 스탠스가 투자심리를 좌우할 전망이다. 투자자들은 반도체 섹터의 펀더멘털 변화, 인플레이션 기대치 및 채권 수익률의 방향성, 그리고 귀금속 및 원유 가격의 움직임을 주의 깊게 관찰할 필요가 있다.
참고: 본 기사에 언급된 시점과 수치는 Barchart의 2026년 1월 24일 보도를 기반으로 하며, 기사 작성 당시 공개된 기업 실적 및 시장 데이터에 근거한다. 본문에 인용된 수치와 기업별 등락률은 보도 시점의 종가를 기준으로 한다.
