미국 증시 주요 지수는 1월 23일(현지시간) 거래에서 인텔(INTC)의 급락에도 불구하고 대체로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.03% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.58% 하락했으며, 나스닥100 지수는 +0.34% 올랐다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.02% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.29% 상승했다.
2026년 1월 23일, Barchart의 리치 아스플룬드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 이날 장 초반에는 약세로 출발했으나 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들의 랠리로 장중 회복세를 보이며 상승 마감했다. 다만 인텔의 주가가 CEO의 보수적 전망과 제조 문제 경고로 인해 -17% 이상 급락하며 반도체 및 AI 인프라 관련 종목 전반에 하방 압력을 가했다.
시장 지표와 경제지표가 혼재된 영향을 미쳤다. 이날 미국 소비심리 및 인플레이션 기대 지표가 상향 조정되면서 주식에 우호적 요인이 제공됐다. 특히 미시간대(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수는 기존 발표치에서 +2.4포인트 상향 조정되어 56.4로 5개월 만의 최고치를 기록했고, 1년 인플레이션 기대는 4.0%로 하향 조정되어 인플레이션 완화 기대를 일부 뒷받침했다. 반면 미국의 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 소폭 둔화(전월 대비 +0.1), 예상치(52.0)에는 미치지 못했다.
원자재·에너지·채권 시장의 움직임도 증시 방향성에 영향을 미쳤다. 금·은·플래티넘은 달러 약세, 지정학적 리스크, 연준 독립성 위협 재부각 등으로 인해 사상 최고치를 경신했고, 이는 광산업종의 주가를 끌어올렸다. 반면 WTI 원유는 1주일 내 최고치로 +2% 이상 급등했는데, 이는 트럼프 전 대통령의 이란 고위층에 대한 군사력 사용 위협 재개와, 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따른 미국의 이라크산 석유 달러결제 제한 위협 등 지정학적 긴장 재고조에 따른 것이다.
채권시장에서는 미국 10년물 국채 수익률이 하락했다. 3월 만기 10년 미국 국채(T-note) 선물은 마감 기준으로 +2.5틱 상승했으나, 10년물 금리는 4.233%로 -1.2bp 하락했다. 이는 미시간대가 발표한 인플레이션 기대치 하향 조정이 인플레이션 기대를 완화시키며 채권 수요를 지지한 결과다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 수익률이 2.906%로 +1.9bp 상승했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.512%로 +3.8bp 상승했다.
해외 증시 동향도 대체로 강세였다. 유로스톡스50은 +0.09% 상승, 중국 상하이종합지수는 +0.33%로 1주일 내 최고치로 마감했으며, 일본 닛케이225는 +0.29%를 기록했다.
주요 업종 및 종목별 동향을 보면, 매그니피센트 세븐의 강세가 시장을 지지했다. 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상 상승했고, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 올랐으며, 엔비디아(NVDA)와 메타 플랫폼스(META)도 +1% 이상 상승했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 -0.79%, 애플(AAPL)은 -0.15%, 테슬라(TSLA)는 -0.07%로 소폭 하락했다.
광산업체와 포장재 업종은 강한 흐름을 보였다. 금·은·플래티넘 가격의 신기록 경신으로 배릭 마이닝(B, Barrick)은 +3% 이상, 뉴몬트(NEM)와 프리포트-맥모란(FCX)은 +2% 이상 상승했다. 패키징 업종은 블룸버그 보도를 통해 패키징 코퍼레이션 오브 아메리카(PKG)가 톤당 $70 인상(효력 3월 1일) 계획을 발표했다는 소식으로 스머핏 웨스트록(SW)이 +4% 이상, PKG는 +3% 이상, 인터내셔널 페이퍼(IP)는 +2% 이상 올랐다.
인텔(INTC)의 급락이 이날 시장의 주요 이슈였다. 인텔은 CEO 립-부 탄(Lip-Bu Tan)이 제시한 전망이 소극적이었고 제조 공정에 문제가 있음을 경고하면서 주가가 -17% 이상 폭락, S&P 500과 나스닥100의 최하위 낙폭을 기록했다. 이로 인해 샌디스크(SNDK, -6% 이상), 마벨 테크놀로지(MRVL, -3% 이상), 웨스턴 디지털(WDC) 및 NXP(NXPI) 등 반도체 관련주와 AI 인프라 관련 기업들이 동반 하락했다.
“인텔 CEO의 제조 문제 경고가 투자 심리를 크게 위축시켰다”
바이오·의료 관련 섹터에서는 노보노디스크의 경구용 웨고비(Wegovy) 출시 기대가 주사기 제조업체 실적 전망에 부정적 영향을 미쳤다. 그 결과 스테바나토 그룹(STVN)은 -10% 이상, 웨스트 제약(WST)은 -4% 이상, 벡턴 디킨슨(BDX)은 -2% 이상 하락했다.
개별 실적 및 기업 발표도 주가 변동에 영향을 미쳤다. 부즈 앨런 해밀턴(BAH)은 3분기 조정 주당순이익(EPS)이 $1.77로 컨센서스 $1.27을 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 상향 조정($5.95~$6.15)하여 주가가 +6% 이상 상승했다. 포티넷(FTNT)은 TD Cowen의 업그레이드(hold→buy, 목표주가 $100)로 +5% 이상, CSX는 2026년 조정 기준 영업마진이 200~300bp 개선될 것으로 전망하며 +2% 이상 상승했다. 넷플릭스(NFLX)는 워너브라더스 디스커버리의 스튜디오 인수 제안과 관련해 주요 주주들의 지지를 확보할 가능성이 높다고 공동 CEO가 FT에 언급하며 +2% 이상 올랐다.
부정적 실적 및 하향 조정 소식으로는 캐피털 원(COF)이 4분기 조정 EPS가 $3.86으로 컨센서스 $4.15을 밑돌아 -7% 이상 하락했고, 모건스탠리의 감액(세이프홀드 SAFE → underweight, 목표가 $14)으로 SAFE는 -5% 이상 하락했다. 엔테그리스(ENTG)와 셔윈-윌리엄스(SHW) 등도 각각 애널리스트의 하향 조정 여파로 하락했다.
향후 시사점(전문가적 분석)
단기적 전망: 인텔의 급락은 반도체 섹터 내 신뢰도와 공급망, 제조 역량에 대한 재평가를 촉발할 가능성이 크다. 반도체 기업들은 AI 수요에 기반한 수익성 기대가 높은 상황이지만, 인텔 사례는 제조 병목과 가이던스 리스크가 주가에 즉각적이고 큰 영향을 미칠 수 있음을 보여준다. 이에 따라 AI 인프라 관련 투자 심리는 단기적으로 변동성이 확대될 수 있다.
중기적 영향: 채권 금리와 인플레이션 기대가 동반 안정화되는 흐름은 주식시장에 긍정적이다. 미시간대의 인플레이션 기대 하향과 10년물 금리의 소폭 하락은 성장주에 우호적 환경을 제공하지만, 원유와 금 등 원자재의 상승은 일부 산업의 비용 부담을 늘리고 인플레이션 재가속화 우려를 낳을 수 있다. 따라서 연준의 정책 경로(특히 향후 FOMC의 금리인하/인상 시나리오)에 대한 시장의 불확실성이 여전히 존재한다. 현재 시장은 1월 27-28일 예정된 FOMC에서의 -25bp 금리인하 가능성을 거의 배제(약 3% 확률)하고 있다.
정책 및 지정학적 리스크: 미국과 중동, 이라크와 관련된 지정학적 긴장(특히 이란 관련 발언과 달러 결제 압박 가능성)은 에너지 가격의 추가 상승 요인으로 남아 있다. 에너지 가격이 추가 상승할 경우, 인플레이션과 채권시장에 미치는 영향은 다시 부각될 수 있다.
투자 시 유의점: 투자자는 반도체 및 AI 인프라 섹터의 펀더멘털(수요, 제조능력, 공급망)과 기업별 가이던스를 면밀히 점검해야 한다. 또한 금리·인플레이션 지표 및 지정학적 이벤트를 모니터링하며 포트폴리오의 섹터 배분을 유연히 조정하는 것이 바람직하다. 방어적 포지션으로는 귀금속과 일부 에너지·광산주가 단기 헤지 역할을 할 수 있다.
기술적·용어 설명
• E-mini 선물: S&P나 나스닥과 같은 지수를 소규모 단위로 거래할 수 있도록 설계된 선물상품으로, 기관과 개인투자자들이 지수 방향에 대해 빠르게 포지션을 취할 수 있게 한다.
• 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven): 시가총액 기준으로 시장을 주도하는 대형 기술주 7개(일반적으로는 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타, 엔비디아, 테슬라 등)가 포함되며, 이들 종목의 등락이 시장 전체 변동성에 큰 영향을 미친다.
• PMI(구매관리자지수): 제조업 활동의 확장 여부를 판단하는 지표로, 50 이상이면 확장, 50 이하면 위축을 의미한다.
• T-note(미국 재무부 10년물 국채): 장기 금리의 기준이 되는 국채로, 금리 변동은 주식·채권·외환시장 전반에 영향을 미친다.
• bp(베이시스 포인트): 금리 등 금융 수치의 변동 단위로 1bp = 0.01%포인트이다.
향후 일정: 2026년 1월 27-28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의와 2월 5일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의 등이 시장의 단기 방향성을 가를 핵심 일정이다. 또한 1월 말 시작될 예정인 4분기 실적 시즌 진행 과정에서 기업별 가이던스와 실적이 시장 변동성의 주요 촉매가 될 전망이다.
참고: 향후 발표 예정 실적(2026-01-26) — AGNC Investment Corp (AGNC), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brown & Brown Inc (BRO), Crane Co (CR), Graco Inc (GGG), Nucor Corp (NUE), Steel Dynamics Inc (STLD), W R Berkley Corp (WRB), Western Alliance Bancorp (WAL).
공개·책임 고지: 해당 기사 원문 작성자는 리치 아스플룬드이며, 원문에는 저자가 기사에 언급된 증권에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 명시되어 있다. 본 번역문은 원문 사실과 수치를 바탕으로 작성되었으며, 제시된 전망과 분석은 전문적 판단에 따른 해석을 포함한다.
