미국 주요 지수는 대형 기술주 및 소비자심리지수 개선에 힘입어 등락을 거듭한 끝에 상승 전환했다. S&P 500 지수(SPX, SPY)는 +0.25% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI, DIA)는 -0.38% 하락했으며, 나스닥100 지수(IUXX, QQQ)는 +0.62% 올랐다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.21% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.64% 상승했다.
2026년 1월 23일, Barchart(작성자 리치 애스플런드)의 보도에 따르면, 장중 초반 하락을 딛고 시장이 반등한 배경에는 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 대형 기술주들의 강한 랠리와 미시간대가 발표한 소비자심리지수의 상향 수정이 있었다. 이날 장 초반에는 인텔(INTC)이 CEO 립-부 탄(Lip-Bu Tan)의 부진한 실적 전망 발표와 제조 문제 경고로 인해 주가가 -15% 급락하면서 지수에 하방 압력을 가했다.
미시간대(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수는 기존치에서 +2.4포인트 상향 조정돼 5개월 만의 최고치인 56.4를 기록했다. 같은 조사에서 1년 기대 인플레이션은 종전 4.2%에서 4.0%로 하향 조정돼 1년 최저치를 기록했고, 5-10년 기대 인플레이션은 3.4%에서 3.3%로 하향 조정됐다.
제조업 지표와 금리 흐름도 주식시장에 영향을 미쳤다. 미국의 1월 S&P 제조업 PMI는 +0.1포인트 오른 51.9로 집계돼 예상치(52.0)에 소폭 못 미쳤다. 이 같은 인플레이션 기대의 하향 조정은 국채 수익률을 끌어내리며 주식시장에 우호적으로 작용했다. 3월 물 10년 국채 선물(ZNH6)은 소폭 상승(틱 기준)했으나 10년물 금리 자체는 -0.6bp 하락해 4.239%를 기록했다.
원자재 시장과 지정학적 리스크도 눈에 띄는 변동을 보였다. 금·은·백금 가격은 달러 약세와 지정학적 불안, 연준 독립성에 대한 우려 재부상 등으로 인해 사상 최고치를 경신하며 광산 관련주를 끌어올렸다. 또한 WTI 원유는 +2% 이상 급등해 일주일 내 최고 수준으로 상승했고, 이에 따라 에너지 생산·서비스 업종 주가가 동반 상승했다. 이런 유가는 도널드 트럼프 대통령이 이란의 시위 탄압 관련 지도부에 군사력 사용 위협을 재개한 점과, Financial Times 보도를 통해 미국이 이라크의 석유 판매를 위한 달러 공급을 제약할 수 있다고 위협했다는 보도가 겹치면서 추가 상승 압력을 받았다.
대형 기술주(매그니피센트 세븐)와 업종별 시황도 상세히 관찰된다. 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상 급등했고, 아마존(AMZN), 엔비디아(NVDA), 메타 플랫폼스(META)는 +1% 이상 상승했다. 애플(AAPL)은 +0.34%, 알파벳(GOOGL)은 +0.31%, 테슬라(TSLA)는 +0.13%로 장을 마감했다. 에너지 업종에서는 Halliburton(HAL), Devon Energy(DVN), Occidental Petroleum(OXY) 등이 +2% 이상 상승했고, APA, ConocoPhillips, Exxon Mobil, SLB, Valero Energy 등도 +1% 이상 올랐다. 광산주는 Barrick(B) +2% 등으로 강세를 보였다.
개별 종목 모멘텀을 보면 Booz Allen Hamilton(BAH)은 3분기 조정 주당순이익(EPS) $1.77을 보고해 컨센서스 $1.27을 크게 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 $5.95–$6.15로 상향하며 주가가 +8% 이상 급등했다. Fortinet(FTNT)은 TD Cowen의 ‘매수’ 상향과 목표가 $100 제시로 +6% 이상 상승했고, CSX는 2026년 영업마진이 조정 기준 200~300bp 확장이 예상된다는 발표로 +4% 이상 올랐다. 반면 Intel(INTC)은 제조 문제와 실적 전망 약화로 -15% 이상 급락해 S&P500과 나스닥100 내 최악의 약세 종목이 됐다.
금융·정책 관련 이슈로는 연방공개시장위원회(FOMC) 차기 회의(1월 27–28일)에서의 -25bp 금리인하 확률이 약 3%로 낮게 반영되고 있다. 또한 지난주 트럼프 대통령이 케빈 해셋(Kevin Hassett)을 연준 의장 후보로 지명하는 데 주저한다고 밝힘에 따라 시장에서는 해셋의 비둘기파 성향을 대체할 후보로 거론되는 케빈 워시(Kevin Warsh) 같은 매파 후보가 지명되면 국채 가격에 추가적인 부담이 될 수 있다고 해석했다. 유럽 쪽에서는 10년 독일 국채 수익률이 3주 최고치인 2.907%까지 치솟았고, 영국 10년물도 2.5주 최고인 4.517% 근방을 기록했다.
국제·지역별 지수 동향은 혼조세를 보였다. 유로스톡스50은 -0.19% 약세였고, 중국 상하이종합지수는 +0.33% 상승해 1주일 내 고점을 기록했으며, 일본 니케이225는 +0.29% 상승 마감했다. 유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 +0.6포인트 오른 49.4였고, 영국 1월 제조업 PMI는 +1.0포인트 오른 51.6로 17개월 만에 최속 확장세를 보였다. 영국의 12월 소매판매(자동차 제외)는 전월 대비 +0.3%로 예상치보다 강한 결과를 냈다.
용어 설명 : 투자자나 일반 독자를 위해 본문에 등장한 주요 용어를 정리한다. ‘E-미니(E-mini) 선물’은 S&P나 나스닥 같은 주요 지수의 축소판 선물계약으로 개인 및 기관이 지수 방향성에 대해 거래할 때 널리 사용하는 표준화된 파생상품이다. ‘매그니피센트 세븐’은 시가총액이 매우 큰 7개 대형 기술기업(예: 애플, 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아, 메타, 알파벳, 테슬라 등)을 지칭하는 표현으로, 이들의 주가 흐름이 전체 시장에 큰 영향을 미친다. ‘PMI(구매관리자지수)’는 제조업·서비스업의 경기확장·축소를 측정하는 지표로 50 이상이면 확장, 50 이하면 위축을 의미한다. ‘T-note(미국 국채)’는 미국 정부가 발행하는 중기 국채를 가리키며 금리(수익률) 변동은 주식·채권·통화 시장 전반에 파급효과를 낸다.
향후 전망과 시사점 : 단기적으로는 대형 기술주의 추가 상승과 인플레이션 기대의 완화가 주식 시장을 지지할 가능성이 높다. 그러나 인플레이션 지표의 향후 반등, 지정학적 불안(특히 중동 리스크), 그리고 연준 의장 후보 관련 불확실성은 금리·채권시장에 변동성 요인으로 상존한다. 원유와 귀금속의 강세는 에너지·광산주에 우호적이나, 유가 급등은 경기와 인플레이션에 대한 상방 리스크로 작용할 수 있다. 투자자 관점에서는 금리 방향과 대형 기술주의 주도력, 그리고 지정학적 리스크를 중심으로 포트폴리오의 섹터 비중을 조정하는 전략이 필요하다.
다음 일정 : Q4 실적 시즌은 본격화되는 가운데 현재까지 보고를 마친 S&P 500 기업 중 40개사 중 약 81%가 시장 기대치를 상회했다. 이번 주(1/23) 실적 발표 종목으로는 Booz Allen Hamilton(BAH), First Citizens BancShares(FCNCA), SLB Ltd(SLB), Webster Financial(WBS)가 보고를 예정 또는 발표했다. 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(1월 27–28일)와 연준 관련 인사 이슈가 단기 시장 방향에 큰 변수가 될 전망이다.
면책 : 본문에 포함된 수치와 사실은 2026년 1월 23일 Barchart 보도(작성자 리치 애스플런드)를 기반으로 정리한 것이다.
