요약: 미국 주요 지수는 대형 기술주(Magnificent Seven)의 랠리와 소비자 심리 지표의 상향 수정에 힘입어 초반 낙폭을 만회하고 반등했다. 에너지·광산 업종은 유가 급등과 귀금속 가격의 신기록 경신에 힘입어 강세를 보였고, 일부 개별 종목은 실적·인수·업그레이드 뉴스로 큰 폭의 변동을 기록했다.
미국 증시는 1월 23일(현지시간) 거래에서 S&P 500 지수(S&P 500, $SPX)가 +0.25% 상승했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.38% 하락했으며, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +0.62% 올랐다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.21%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.64%를 기록했다.
2026년 1월 23일, Barchart의 보도에 따르면 시장은 장 초반 인텔(INTC)의 주가 급락으로 하락 출발했으나 이후 반등했다. 인텔은 CEO Lip-Bu Tan이 실적 전망을 저조하게 제시하고
제조 공정 문제로 어려움을 겪고 있다
고 경고하면서 주가가 약 -15% 급락했다. 그러나 이후 메가캡 기술주(Magnificent Seven)의 동반 상승으로 시장은 회복세를 보였다.
주요 배경 지표: 이날 시장은 소비자 심리와 인플레이션 기대치의 수정, 채권금리의 하락, 그리고 일부 원자재 가격의 급등으로 영향을 받았다. 미국의 1월 S&P 제조업 PMI는 51.9로 전월 대비 +0.1 포인트 상승했으나 시장 예상치인 52.0에는 미치지 못했다. 반면, 미시간대(University of Michigan)가 발표한 미국 1월 소비자심리지수(Consumer Sentiment)는 기존치에서 +2.4 포인트 상향 조정되어 56.4로 5개월 만의 최고치를 기록했으며, 이는 예상치(54.0)를 상회했다.
같은 조사에서 1년물 인플레이션 기대치는 기존 4.2%에서 4.0%로 하향 조정되어 1년 내 최저치를 기록했고, 5~10년물 인플레이션 기대치도 3.4%에서 3.3%로 낮아졌다. 이러한 인플레이션 기대치의 완화는 채권금리 하방 압력으로 작용하여 주식에 우호적으로 작용했다.
원자재·에너지 동향: 금·은·백금 가격은 달러 약세와 지정학적 리스크, 연준의 독립성에 대한 재논의 우려 등으로 가치 저장 수단 수요가 커지며 신기록을 경신했고, 광산주들이 상승했다. 반면 원유(WTI)는 이란에 대한 군사적 위협 재부각과 미국의 이라크 석유 결제 달러 공급 압박 보도로 1주일 내 최고치로 2~3%대 급등했다. 이는 에너지 생산업체와 서비스업체의 주가를 끌어올렸다.
금융시장 세부 동향 — 금리 및 해외시장: 3월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 +2틱 상승했고, 현행 10년물 국채 수익률은 4.239%로 -0.6bp 하락했다. 미시간대 인플레이션 기대치 수정으로 채권수요가 늘었으나, 원유가격 급등은 초기에는 물가에 대한 상방 압력으로 작용해 T-노트에 부담을 주기도 했다. 유럽은 국채 금리가 상승했는데, 독일 10년물 분트(bund)는 3주 최고치 2.907%를 기록했다고 보도되었고 동시에 +0.6bp, 2.894%로 기술되는 등 장중 등락이 있었다. 영국 10년물 길트(gilt)는 2.5주 최고치 4.517%와 함께 +2.0bp, 4.494%를 나타냈다.
한편 유로스톡스 50은 -0.19%로 하락했고, 중국 상하이 종합지수는 +0.33%로 1주일 내 최고치에서 마감했으며, 일본 니케이225는 +0.29% 상승했다.
거시정책 기대와 파생시장: 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27~28일)에서 -25bp 기준금리 인하 가능성은 시장에서 약 3%로 가격되고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성은 스왑 시장에서 0%로 평가되어 사실상 예상되지 않고 있다.
섹터 및 종목별 동향: 대형 기술주(Magnificent Seven)의 약진은 시장 상단을 견인했다. 마이크로소프트(MSFT)는 +3% 이상 상승했고, 아마존(AMZN), 엔비디아(NVDA), 메타(META)는 +1% 이상 올랐다. 애플(AAPL)은 +0.34%, 알파벳(GOOGL)은 +0.31%, 테슬라(TSLA)는 +0.13%를 기록했다.
에너지 업종은 WTI 급등에 힘입어 강세를 보였으며, Halliburton(HAL), Devon Energy(DVN), Occidental Petroleum(OXY)는 +2% 이상 상승했다. 또한 APA, ConocoPhillips(COP), Exxon Mobil(XOM), SLB, Valero(VLO) 등은 +1% 이상 올랐다.
광산주는 금속 가격의 신기록 경신의 수혜를 받았고, Barrick Mining (B)은 +2% 이상 상승했다. Newmont(NEM), Hecla(HL), Freeport-McMoRan(FCX), Coeur(CDE) 등도 +1% 이상 올랐다.
개별 기업 뉴스로는 Booz Allen Hamilton(BAH)이 조정 EPS가 $1.77로 컨센서스 $1.27을 크게 상회해 주가가 +8% 이상 급등했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $5.45-5.65에서 $5.95-$6.15로 상향했다(컨센서스 $5.61 대비 상회). Fortinet(FTNT)은 TD Cowen의 ‘Buy’ 상향과 목표주가 $100 제시로 +6% 이상 상승했다. CSX는 2026년 영업마진이 2025 회계연도 조정 실적 대비 200~300bp 개선될 것으로 제시해 주가가 +4% 이상 올랐다.
Netflix(NFLX)는 공동대표가 워너브라더스 디스커버리에 대한 스튜디오 인수 제안과 관련해 주주 지지 확보에 자신감을 표명해 +2% 이상 상승했고, Clorox(CLX)는 GOJO Industries를 현금 $22.5억에 인수한다고 발표해 +2% 이상 올랐다.
하락 종목으로는 Intel(INTC)이 제조 문제와 부진한 전망으로 -15% 이상 급락해 S&P500과 나스닥100의 최대 낙폭 종목이 됐다. Capital One(COF)은 4분기 조정 EPS가 $3.86로 컨센서스 $4.15를 밑돌아 -6% 이상 하락했다. 그 외 Safehold(SAFE), Entegris(ENTG), Sherwin-Williams(SHW) 등은 애널리스트의 하향 조정으로 하락했다.
실적 일정: 2026년 1월 23일 발표 기업으로는 Booz Allen Hamilton(BAH), First Citizens BancShares(FCNCA), SLB Ltd (SLB), Webster Financial (WBS) 등이 있다.1/23/2026
정책·정치적 이벤트: 트럼프 대통령은 유럽 국가들에 대한 관세 부과를 자제하겠다고 밝혔고 그린란드 문제와 관련해 나토 사무총장 루테는 주권 문제 대신 북극 지역의 안보 문제에 초점을 맞췄다고 전했다. 또한 트럼프 대통령은 이란의 시위 진압에 대해 이란 고위층에 군사력 사용 가능성을 재차 경고했고, Financial Times 보도에 따르면 미국은 이라크의 정치적 압박 수단으로 이라크산 석유 판매에 대한 달러 공급을 제한할 가능성도 시사했다고 보도되어 중동 리스크가 부각되었다.
법률 이슈: 미국 대법원은 트럼프 대통령의 상호 관세 조치에 대한 도전에 대해 화요일 별도의 판결을 내리지 않았고, 향후 의견 발표 시점은 명시하지 않았다. 대법원은 곧 네 주간의 휴회를 시작해 관세 사안의 최종 판단은 한동안 미뤄질 전망이다.
해석 및 전망: 단기적으로는 메가캡 기술주의 강세와 채권금리의 약간의 하락, 그리고 미시간대 소비자심리 상향이 주식시장에 우호적이다. 반면 원유와 귀금속의 동시 급등은 실물자산에 대한 방어적 수요와 지정학적 불확실성을 반영하며, 에너지 및 광산업종의 실적 개선과 함께 인플레이션 상방 요인으로 작용할 수 있다. 만약 유가 상승세가 지속된다면 중장기적으로는 소비자 물가를 자극해 채권금리의 상방 재조정을 야기할 수 있으며, 이는 기술주와 같은 고성장주에 부담이 될 가능성이 있다.
또한 인플레이션 기대치가 낮아진 현상은 통화정책 정상화 기대를 완화해 위험자산(주식)에 단기적 지지를 제공한다. 그러나 정책 불확실성(예: 연준 의장 후보군 관련 언급)과 지정학적 리스크가 상존하는 만큼 투자자들은 국채 금리·유가·귀금속의 향후 흐름을 면밀히 관찰할 필요가 있다. 기관투자자는 포트폴리오 내 에너지·소재 노출과 금리 민감 섹터의 헤지 전략을 재검토하는 것이 바람직하다.
용어 설명:
• E-mini S&P 선물: S&P 500 지수를 소규모 계약 단위로 거래할 수 있게 만든 선물계약을 의미한다.
• Magnificent Seven: 시가총액이 큰 7개 기술주 묶음을 일컫는 시장 용어로, 본문에서는 Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta, Apple, Alphabet, Tesla 등을 포함해 사용했다.
• PMI(구매관리자지수): 제조업·서비스업의 경기 동향을 나타내는 지표로, 50 이상이면 경기 확장을, 50 미만이면 위축을 의미한다.
• T-Note: 미국 10년물 국채 선물을 뜻하며, 수익률은 채권시장의 기대 인플레이션과 금리 전망을 반영한다.
• Bund/Gilt: 각각 독일과 영국 국채를 가리키는 용어다.
투자자 메모: 단기적 시장 반등은 대형 기술주의 성과와 소비자심리 개선에 기인했으나, 원자재 가격의 급등과 지정학적 불확실성은 향후 변동성을 키울 수 있다. 투자자는 금리·원유·귀금속의 변동을 주시하면서 섹터별 포지셔닝(기술 vs 에너지·광업)과 리스크 관리 전략을 재점검해야 한다. 또한 주요 경제지표(물가·고용)와 중앙은행의 메시지가 향후 시장 흐름을 좌우할 가능성이 크다.
기사 출처 및 면책: 본 보도는 2026년 1월 23일 Barchart의 보도를 번역·정리한 것이며, 원문 작성자 Rich Asplund는 기사 게재일 현재 기사에 언급된 어떤 증권에도 직·간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 명시했다. 또한 본문에 포함된 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 권고를 의미하지 않는다. 나스닥(Nasdaq, Inc.)과의 의견 일치 여부는 보장되지 않는다.
