미국 주요 지수 선물이 제한적인 등락을 보이며 투자자들이 기업 실적과 경제 지표를 저울질하고 있다.
2026년 1월 23일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 최근 미·유럽 간 지정학적 긴장이 완화되는 가운데서도 투자자들은 기업 실적 발표와 다음주 예정된 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 등을 주시하며 포지션을 조정하고 있다.
1. 선물 시장 움직임
현지시각 03:50 ET(08:50 GMT) 기준으로 다우 선물은 33포인트(약 0.1%) 하락, S&P500 선물은 4포인트(약 0.1%) 하락, 나스닥100 선물은 43포인트(약 0.2%) 하락했다. 전일 장에서 주요 지수는 상승 마감했는데, 이는 도널드 트럼프 대통령이 일부 유럽 국가들에 대한 추가 관세 부과 위협을 철회(또는 보류)한 영향이 일부 반영된 결과다.
트럼프 대통령은 목요일 북대서양조약기구(NATO) 동맹 지도자들과의 협상 이후 그린란드에 대한 ‘완전하고 영구적인 접근권’을 확보했다고 밝혔으나, 거래 세부 사항은 불명확했다. 과거 트럼프 행정부가 그린란드를 미측 소유로 요구했던 갈등으로 인해 일부 유럽연합 관계자들은 워싱턴과의 긴장 완화에도 우려를 표했다. 그린란드 관련 긴장이 가시화됨에 따라 시장은 다시 기업 실적과 연준의 금리 결정을 주요 변수로 주목하고 있다.
2. 인텔, 4분기 적자 전환 및 어두운 당분기 전망
반도체 업체 인텔(INTC)의 주가는 시간외 거래에서 큰 폭으로 하락했다. 회사는 회계연도 마지막 분기(4분기)에 순손실 3억 3,300만 달러를 기록했다고 발표했으며, 이는 월가 예상치를 밑도는 실적이다.
인텔은 인공지능(AI) 모델을 구동하는 칩을 수용하는 데이터센터 수요의 급증으로 인해 공급 부족 현상이 발생했으며, 이 문제는 업계 전반에 걸친 현상으로 2026년까지 지속될 가능성이 있다고 최고재무책임자(CFO) 데이비드 진스너(David Zinsner)가 설명했다. 회사는 다음 회계 분기(1분기)에 주당순이익 기준으로 주당 0.21달러 손실(-$0.21)을 예상한다고 밝혔다.
CEO 립-부 탄(Lip-Bu Tan)은 AI용 칩 경쟁에서 주로 엔비디아(NVIDIA)와 경쟁사 AMD(Advanced Micro Devices)에 밀리는 상황을 타개해야 하는 과제를 안고 있다. 투자자들은 특히 인텔의 파운드리(반도체 위탁생산) 부문 관련 신규 고객 공개와 차세대 14A(14나노급 이상의 차세대 공정으로 표기된 인텔의 제조 공정) 공정의 수요자 발표를 기대했으나, 인텔측은 해당 고객 수치와 14A 공정의 주요 구매자에 대해 올해 후반으로 공개 시점을 미뤘다.
한 분석 노트에서는 “[14A에 대한] 고객 발표는 없었고 일부 투자자들은 애플(Apple)과 같은 대형 고객을 기대했다”고 지적했다. 이번 실적과 공시 지연은 인텔 주가의 단기 변동성을 확대시킬 가능성이 크다.
3. 틱톡(TikTok)의 미국 합작법인 발표
쇼트폼 동영상 앱 틱톡은 트럼프 행정부의 중재로 미국 내 운영을 유지할 수 있도록 하는 새로운 합작법인(joint venture)을 발표했다. 틱톡의 모회사인 중국 기반 바이트댄스(ByteDance)에 대한 보안 및 데이터 프라이버시 우려로 인해 워싱턴의 법·규제적 압박이 지속되어 왔다.
미국 내 법률과 정치적 우려를 완화하기 위해 제안된 구조에서는 미국 및 글로벌 투자자들이 합작법인의 80.1% 지분을 보유하고, 바이트댄스는 20% 지분을 유지한다. 투자자 명단에는 클라우드 컴퓨팅 기업 오라클(Oracle), 사모펀드 실버레이크(Silver Lake), 아부다비 기반의 MGX 등이 포함된다.
트럼프 대통령은 틱톡이 “Great American Patriots and Investors의 집단에 의해 소유될 것”이라고 말했다.
배경으로는 트럼프 전 대통령이 2020년 틱톡을 미국 내에서 금지하려 했으나, 이후 의회가 통과시킨 2024년 법안은 바이트댄스가 다음 해 1월까지 미국 자산을 매각하지 않으면 미국 내 영업이 금지된다는 규정을 담고 있다. 틱톡은 미국에서 2억 명이 넘는 이용자를 보유하고 있어, 이번 합작법인은 광고·수익 구조의 안정성과 규제 리스크 완화 측면에서 중요한 전환점이 될 수 있다.
4. 일본은행(BOJ)의 금리 결정과 향후 시사점
일본은행(BOJ)은 0.75%의 기준 콜 금리를 유지한다고 발표했다. 총 9명의 금리 결정 위원 중 8명이 동결에 찬성했으며, 위원 다카타 하지메(Hajime Takata)는 기준금리를 25bp 인상하는 안에 찬성표를 던졌다.
BOJ는 2025회계연도와 2026회계연도에 대한 성장 및 물가 전망을 상향 조정했으며, 2025회계연도의 실질 국내총생산(GDP) 성장률을 기존 0.6~0.8%에서 0.8~0.9%로 상향했다. 정책위원들은 경제활동과 물가가 전망에 따라 증가할 경우 금리가 추가 상승할 것이라는 방향성을 재확인했다.
해외 투자자 및 일부 연구기관은 “실질정책금리가 여전히 깊은 마이너스 상태이므로 추가 긴축 가능성이 높다”며 BOJ가 적어도 7월 이전에 추가 조치를 취할 것으로 예상한다고 평가했다. 다만 정부의 재정지원 확대나 소비세 유예 등 단기적 왜곡 요소가 존재해 판단을 어렵게 만드는 요인으로 지적됐다.
5. 금·은·백금, 신기록 행진
금 가격은 아시아장에서 사상 최고가를 경신했다. 현물 금 가격은 장중 온스당 4,967.48달러까지 상승했으며, 2월 인도분 금 선물은 4,969.69달러/온스까지 올랐다. 이는 트럼프 대통령이 이란을 향해 함정(군함)을 배치했다고 발표하는 등 지정학적 불안 요인이 부각되면서 안전자산 선호가 커진 데 따른 것이다.
은(銀)과 백금도 기록적 수준을 경신했다. 현물 은은 약 3% 상승해 온스당 99.0275달러를 기록했고, 현물 백금은 약 1% 상승해 온스당 2,692.31달러까지 치솟았다. 한편 이번 귀금속 급등은 그린란드 관련 무역 합의 소식이 있은 뒤 일부 숨고르기 양상을 보였으나, 이란 관련 언급과 합의 세부 사항의 불투명성이 여전히 안전자산 수요를 지탱하고 있다.
용어 설명
선물(Futures): 특정 자산을 미래의 정해진 시점에 현재 합의된 가격으로 사고파는 계약을 의미한다. 주식시장에서는 지수 선물이 주가의 선행 지표로 활용된다.
데이터센터: 서버와 저장장치를 대량으로 운용해 클라우드 컴퓨팅, AI 연산 등을 수행하는 시설이다. AI용 고성능 칩 수요가 집중되면 데이터센터용 반도체 수급 문제가 발생할 수 있다.
14A 제조공정: 인텔이 명명한 차세대 공정 기술로, 프로세서 성능과 전력효율을 개선하기 위한 단계로 이해되며 주요 고객 확보가 제조 투자 회수와 직결된다.
기준금리·정책금리: 중앙은행이 정하는 단기 금리로 금융시장 전반의 금리 수준에 영향을 준다.
분석 및 전망
단기적으로는 지정학적 변수, 중앙은행의 통화정책 신호, 대형 기술주의 실적 발표가 증시 변동성을 좌우할 전망이다. 연준의 다음 회의 결과는 달러·채권금리·주식의 방향성을 결정하는 핵심 변수이며, 일본은행의 점진적 긴축 전환은 엔화와 글로벌 채권 금리에 영향을 미쳐 수출 중심의 아시아 증시에 파급될 수 있다.
인텔의 공급 부족 경고와 2026년까지 이어질 수 있다는 진단은 AI 반도체 생태계의 구조적 수급 불균형을 시사한다. 이는 AI 관련 서버 칩 가격 상승·공급 지연·엔지니어링 비용 증가 등으로 투자자들이 인텔뿐 아니라 엔비디아·AMD 등 경쟁사의 수혜 가능성을 재평가하게 할 수 있다. 또한 인텔이 14A 공정의 고객 공개를 연기한 것은 투자자들의 기대 심리를 약화시키며 주가에 지속적인 하방 압력을 가할 가능성이 있다.
틱톡의 미국 합작법인 설립은 규제 리스크 완화로 광고 매출 안정화 및 미국 내 서비스 지속 가능성을 높이는 효과가 기대된다. 다만 바이트댄스가 20%를 보유하는 구조는 완전한 분리로 보기 어렵기 때문에 일부 규제당국의 추가적인 검증이나 정책적 요구가 남아 있을 수 있다.
안전자산인 금·은·백금의 신고가는 지정학적 불확실성이 이어질 경우 투자자들의 포트폴리오 방어 수요를 자극할 여지가 크다. 이러한 귀금속의 강세는 인플레이션 기대와 실질금리 하락, 그리고 달러 변동성에 따라 추가 상승 여지가 존재한다.
종합하면, 투자자들은 당분간 기업별 실적 지표와 중앙은행의 정책 신호, 지정학적 리스크를 면밀히 관찰하면서 포지션을 운용하는 것이 필요하다. 특히 기술주에 대한 밸류에이션 재조정과 안전자산으로의 자금 이동 가능성에 유의해야 한다.
참고: 본 기사는 인베스팅닷컴의 2026년 1월 23일 보도를 한국어로 번역·정리한 내용이다.
