도널드 트럼프 미국 대통령은 401(k) 퇴직계좌에서 자금을 인출해 주택 구입 초도 계약금(다운페이먼트)에 사용하는 방안에 대해 부정적 입장을 밝혔다. 이 방안은 트럼프 행정부의 주요 경제 참모인 케빈 해셋(Kevin Hassett) 백악관 수석경제고문이 제기한 아이디어다.
2026년 1월 23일, 로이터 통신의 보도에 따르면, 트럼프 대통령은 2026년 1월 22일(현지시간) 대통령 전용기 에어포스원에서 기자들에게 이 제안에 대해 “나는 그것의 큰 팬이 아니다(I’m not a huge fan). 다른 사람들은 좋아한다”며 선뜻 동의하지 않는다고 말했다. 그는 그 이유 중 하나로 “401(k) 계좌 수익률이 주택시장보다 훨씬 잘 나가고 있다”는 점을 지적했다.
“I’m not a huge fan. Other people like it. One of the reasons I don’t like it is that their 401(k)s are doing so well.”
해셋 수석경제고문은 이전에 폭스 비즈니스 네트워크와의 인터뷰에서 행정부가 사람들이 401(k) 계좌에서 자금을 인출해 주택 구입에 쓸 수 있도록 허용할 계획이라고 밝혔다. 그러나 트럼프 대통령은 에어포스원에서 기자들에게 이 방안에 대해 즉각적인 지지를 표명하지 않았다.
트럼프 대통령은 부동산 개발업 출신으로, 퇴직계좌가 주택시장보다 성과가 더 우수하다고 언급했다. 기사에 인용된 수치에 따르면 S&P 500 지수는 전년도에 16.39% 상승했고, 나스닥 종합지수는 20% 이상 상승했다는 점을 들어 퇴직계좌의 가치 상승을 강조했다.
트럼프 행정부는 올해 의회 선거에서 어려움을 예상하고 있으며, 높은 물가와 생활비 부담 증가에 대한 대중의 불만이 커지는 가운데 주택 소유율 제고와 금리 인하 유도를 핵심 우선 과제로 삼고 있다. 주택 문제는 높은 모기지(주택담보대출) 금리와 높은 주택 가격으로 인해 많은 잠재적 구매자가 시장에서 이탈하고 거래가 둔화되는 등 지속적인 부담 요인이다.
행정부는 주택을 보다 저렴하게 만들기 위한 조치로 지난 화요일 대형 기관투자자가 개인 주택 구매자와 경쟁하지 못하도록 제한하는 행정명령에 서명했다. 또한 트럼프 대통령은 연방주택금융청(FHFA)에 대해 파산 구조조정 이후에도 모기지 금융을 담당하는 기관인 패니메이(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)가 발행한 채권을 2,000억 달러어치 매입하라고 지시해 모기지 금리를 낮추려는 조치를 지시했다.
트럼프 대통령은 또한 반복적으로 미 연방준비제도(Federal Reserve·연준)에 기준금리 인하를 촉구해 왔다. 최근의 소비자 물가 관련 지표에서는 주거비 인플레이션이 여전히 강하게 나타나고 있다. 이는 주택 관련 비용 상승이 인플레이션 지표에서 큰 비중을 차지하고 있음을 의미한다.
용어 설명:
401(k) 제도는 미국에서 널리 쓰이는 근로자 퇴직저축계좌로, 근로자가 임금의 일부를 세금 혜택을 받는 형태로 적립·운용하는 개인형 퇴직연금(plans)이다. S&P 500은 미국을 대표하는 500대 기업의 주가를 종합한 주가지수이며, 나스닥 종합지수는 기술주 중심의 미국 증시 지수다. 패니메이·프레디맥은 미국 주택담보대출 시장에서 보증과 유동성을 제공하는 정부 후원 기업(GSE)이다. FHFA는 이들 기관을 감독하는 연방기관이다.
전망 및 영향 분석
401(k) 계좌를 주택 구입 자금으로 사용하는 방안이 실제로 도입될 경우 단기적으로는 일부 잠재적 주택수요를 끌어낼 가능성이 있다. 낮은 가처분 자금으로 인해 초기 진입이 어려웠던 구매자들이 다운페이먼트를 마련해 주택시장에 참가할 수 있기 때문이다. 그러나 이 조치는 장기적으로는 가계의 노후 준비 자금을 약화시킬 위험이 있다. 401(k)는 퇴직 이후의 생활비를 위해 설계된 계좌로, 조기 인출은 복리 이득 상실과 함께 노후소득의 저하로 이어질 수 있다.
시장 측면에서 보면, 만약 401(k) 인출 허용으로 수요가 일정 수준 증가하면 공급이 제약된 지역에서는 가격 상승 압력이 다시 높아질 수 있다. 기사에서 언급된 것처럼 일부 경제학자와 분석가들은 주택 문제의 핵심은 공급 부족이라고 지적한다. 즉, 금리 인하 또는 자금 조달 접근성 확대가 수요를 끌어올릴 경우, 신규 주택 공급이나 지역별 규제·용적률 완화가 동반되지 않는 한 가격이 상승할 개연성이 크다.
연방 차원의 채권 매입(패니·프레디 채권 2,000억 달러 매입 지시)과 연준의 금리 인하 압박은 모기지 금리 하락을 통한 수요 회복을 노리는 정책 수단이다. 그러나 이러한 통화·신용 완화 정책이 인플레이션과 자산 가격 상승으로 귀결될 경우 정책의 실효성은 지역별·계층별로 달라질 수 있다. 예컨대, 도시 중심부나 인기 주거지역은 공급이 제한적이어서 가격 상승 위험이 크고, 대신 공급이 충분한 교외지역에서는 실질적 주택수요 회복으로 이어질 가능성이 있다.
재정·금융 리스크 측면에서 보면, 공적·준공적 기구(Fannie Mae·Freddie Mac) 채권 대규모 매수는 단기적으로 시장 안정에 기여할 수 있으나, 장기적으로는 정부 재정 부담이나 모라토리엄 리스크를 확대시킬 우려가 있다. 또한 퇴직저축의 조기 인출을 허용하면 개인의 자산구성 변화로 인해 주식·채권 시장에서의 자금 흐름이 변동할 수 있다. 예컨대, 401(k) 인출을 통해 현금이 주택시장으로 유입될 경우 주식 시장에서 자금 유출이 발생할 가능성이 있고, 이는 주가에 단기적 변동성을 일으킬 수 있다.
정책적 고려사항
정책 설계 시에는 노후보장과 주거안정간의 균형이 핵심이다. 401(k) 인출 허용 방안은 단기적 주택구매 촉진 차원에서는 유효할 수 있으나, 인출 한도, 상환 의무, 인출 후 세제·연금 혜택의 영향 등을 엄밀히 설계하지 않으면 노후 빈곤 문제를 악화시킬 수 있다. 또한 지역별 주택 공급 확대를 위한 규제 완화, 건축비·노동비 지원 등 공급측 대책과 병행하는 것이 필수적이다.
마지막으로, 본 기사에서 인용한 발언과 수치들은 정책 논의의 일환으로 제시된 것이다. 향후 관련 법안이나 행정조치가 구체화될 경우 의회 심사, 규제기관의 세부 지침, 시장 반응 등을 종합적으로 고려한 추가 분석이 필요하다.
