옥수수 선물이 금요일 거래를 마감하며 단기 선물 계약에서 전일 대비 4~5센트 상승해 주 초반 손실을 일부 만회했다. 3월물은 한 주 동안 여전히 $0.21(21센트) 하락해 주간 기준 -4.71%의 손실을 기록했다.
한편 CmdtyView의 전국 평균 현물 옥수수 가격은 $3.89½(3달러 89센트 1/2)로 6센트 상승했다.
2026년 1월 20일, Barchart의 보도에 따르면, 시장은 마틴 루터 킹 주니어 데이(Martin Luther King Jr. Day) 휴일로 인해 월요일에 휴장한다. 다만 선물시장은 월요일 저녁에 다시 개장할 예정이다. 이는 거래일수 감소로 인한 변동성 확대 가능성과 포지션 정리에 따른 단기 가격 움직임을 유발할 수 있다.
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시장 포지션과 수급 동향
CFTC(상품선물거래위원회) 데이터(1월 13일 기준)에서는 매니지드 머니(managed money)가 옥수수 선물 및 옵션에서 65,348계약을 추가로 매도(숏) 포지션에 더해 순숏이 81,774계약에 이르렀다. 이 수치는 새로운 숏(매도) 포지션 증가가 주된 요인으로, 10월 이후 최대 규모의 숏 포지션 형성으로 해석된다. 반대로 매수(롱) 포지션은 11월 이후 최저 수준으로 축소됐다.
용어 설명: 매니지드 머니(managed money)는 헤지펀드·CTA(상품거래자) 등 전문 투자자들이 운영하는 자금 집단을 의미하며, 이들의 순매수·순매도는 선물시장의 단기 방향성에 큰 영향을 미친다. 순숏(net short)은 해당 자금이 매도 포지션(시장 하락에 베팅)을 순보유하고 있는 상태를 말한다.
수출 및 수급 지표
미국 농무부(USDA)는 이날 오전 민간의 옥수수 수출판매(프라이빗 세일) 건을 보고했다. 보고에 따르면 총 298,000톤(MT)의 옥수수가 미확인 목적지(unknown destinations)로 판매됐고, 이 중 120,000톤은 일본(Japan) 수요분으로 집계됐다. 이번 주의 플래시(flash) 세일 합계는 1.83MMT(백만 미터톤)이다. 1
또한 USDA의 수출 판매 데이터(1월 8일 기준)에서 옥수수의 총 약정량(선적 완료 및 미선적 포함)은 52.035MMT로 집계됐다. 이는 전년 동기 대비 29% 증가한 수치이며, USDA의 연간 전망치 대비 64%를 소화한 상태로 나타나 통상 평균 판매 속도(62%)를 소폭 상회하고 있다. 반면, FAS(해외농업국)의 실제 선적 기록은 28.97MMT로, USDA 예상의 36% 수준이며 통상 평균 선적 속도인 26%보다 빠르다.
용어 설명: MMT는 메가톤(백만 미터톤, million metric tons)을 의미하며 국제 곡물 거래에서 표준 단위로 사용된다. 플래시 세일(flash sales)은 USDA가 신속히 집계해 발표하는 민간 수출 계약의 임시 집계치로, 주간 수급 동향을 빠르게 파악하는 데 활용된다.
선물별 종가(현지 표기)
Mar 26 Corn은 $4.24¾로 마감해 +4½센트 상승했다.
Nearby Cash(현물 근월)은 $3.87 0/1로 마감해 +4¾센트 상승했다.
May 26 Corn은 $4.32로 마감해 +4¼센트 상승했다.
Jul 26 Corn은 $4.38로 마감해 +4센트 상승했다.
거래·정책적 시사점 및 향후 전망
이번 데이터는 수출 수요가 전반적으로 강한 가운데도 금융투자자의 숏 포지션 확대로 선물시장이 압박을 받고 있음을 시사한다. 수출 계약의 증가(52.035MMT)는 기초 수요 측면에서 가격 지지 요인이지만, 매니지드 머니의 대규모 순숏 확대는 단기적 가격 하방 압력을 강화할 수 있다. 특히 시장이 다음 거래일을 휴장하고 재개하는 일정은 포지션 재정비와 유동성 축소로 변동성이 커질 가능성이 있다.
단기적 관점에서는 유효 수출 수요(실제 선적 실적 포함)와 미국 내 재고 통계, 글로벌 작황 전망(남미·우크라이나·유럽의 기상 조건) 등이 옥수수 가격의 방향성을 결정하는 핵심 변수로 남아 있다. 중기적으로는 USDA의 연간 수급 전망과 주요 수입국의 구매 정책, 국제유가 및 사료 수요 변화가 가격 수준을 좌우할 것이다.
투자자·농업 관련자 유의점: 금융투자자는 CFTC 포지션 변화와 USDA의 주간 수출 보고를 면밀히 모니터링해야 하며, 농가와 트레이더는 선물·현물 스프레드(기간물 간 가격차)와 선적 스케줄을 기반으로 헤지 전략을 수립하는 것이 필요하다. 휴장일 전후의 포지션 축소 및 롤오버(계약 교체) 과정에서 비용이 증가할 수 있으므로 사전 대비가 요구된다.
기사 작성일 기준으로, Austin Schroeder는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 (직접적 또는 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 추가적인 투자 결정은 별도의 검토가 필요하다.
